Bell.Инвестиции

🗞 Вечерний дайджест. AMD вернула инвесторам оптимизм в отношении устойчивости спроса на ИИ-чипы, Novo Nordisk вновь повысила годовой прогноз — и что еще важного произошло на рынках за день НАСТОЯЩИЙ МАТЕРИАЛ (ИНФОРМАЦИЯ) ПРОИЗВЕДЕН И РАСПРОСТРАНЕН ИНОСТРАННЫМ АГЕНТОМ THE BELL ЛИБО КАСАЕТСЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ИНОСТРАННОГО АГЕНТА THE BELL. 18+ ◾️ Advanced Micro Devices, один из главных конкурентов Nvidia на рынке чипов для ИИ, увеличил выручку в третьем квартале на 45% г/г, до $13,4 млрд, превысив прогноз аналитиков, благодаря почти двукратному росту продаж процессоров для дата-центров. В четвертом квартале компания ожидает выручку $17 млрд — выше прогнозов аналитиков, а в 2027 году — рост более чем на 80% г/г. ◾️ Благодаря высокому спросу на препараты от ожирения Wegovy и Ozempic, Novo Nordisk теперь в худшем случае ожидает снижения выручки и операционной прибыли на 2% вместо прежних 6%, а в лучшем — роста на 2%. В третьем квартале скорректированная операционная прибыль выросла на 34% г/г, до 31,7 млрд крон ($4,8 млрд), превысив консенсус. На новости акции компании выросли почти на 6%. ◾️ Акции Uber растут на 7,5%: общая стоимость заказов через платформу достигла рекордных $59,8 млрд (+20% г/г), а скорректированная прибыль на акцию составила $0,88 против ожидавшихся $0,87. Заказы в сегменте доставки выросли на 23% г/г, тогда как сервис такси столкнулся с нехваткой водителей в ряде стран из-за высоких цен на топливо. При этом компания предупредила, что эскалация конфликта на Ближнем Востоке продолжит сдерживать рост заказов. ◾️ Продажи McDonald’s в США снизились впервые за шесть кварталов, но падение оказалось меньше ожиданий аналитиков: посетителей стало меньше, но средний чек вырос. Компания пытается вернуть покупателей более доступными комбо-наборами и скидками. При этом из-за высоких затрат на строительство и дорогих кредитов McDonald’s также объявила о сокращении плана открытия ресторанов в 2026 году с 2600 до 2500 по всему миру. Ее бумаги растут более чем на 5,5%. ◾️ Американский медицинский конгломерат CVS Health с капитализацией $117 млрд планирует разделиться на две публичные компании в первой половине 2028 года. Сеть из почти 9 тыс. аптек выделят в CVS Pharmacy, а страховой бизнес Aetna и Caremark останутся в CVS Health. Несмотря на повышение прогноза скорректированной прибыли на 2026 год до минимум $8,20 на акцию, бумаги падают более чем на 12%: инвесторы опасаются, что после спин-оффа аптечной сети будет сложнее конкурировать с онлайн-ритейлерами и сохранять прибыльность. Фото: Aleksandr Sochnev/Pexels #дайджест@thebell_invest 📍 Подписаться на канал Bell.Инвестиции

Без текста

Без текста

Без текста

Без текста

Без текста

Год рекордных IPO в США. Что происходит на рынке и кого ждать на бирже НАСТОЯЩИЙ МАТЕРИАЛ (ИНФОРМАЦИЯ) ПРОИЗВЕДЕН И РАСПРОСТРАНЕН ИНОСТРАННЫМ АГЕНТОМ THE BELL ЛИБО КАСАЕТСЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ИНОСТРАННОГО АГЕНТА THE BELL. 18+ Возможное размещение Anthropic — главная интрига года для инвесторов, которые хотят заработать на IPO. Но история показывает, что в среднем IPO приносят инвесторам посредственную доходность. Данные почти по 10 тыс. IPO, прошедших в США с 1980 по 2024 год, показывают, что инвесторы, которые покупали бумаги по цене закрытия первого дня и держали их три года, в среднем отставали от рынка на 21 п.п, а в случае крупных компаний — на 4 п.п. Даже если бы инвестор смог купить акции SpaceX в самом начале торгов, сейчас он заработал бы только 7,7% — гораздо меньше, чем рассчитывали многие, особенно с учетом ажиотажа вокруг размещения. При этом рынок IPO в 2026 году не сводится к ИИ и нескольким громким сделкам: деньги идут и в сектора, без которых развитие ИИ невозможно. В главном тексте последней рассылки мы рассказываем, кто на самом деле зарабатывает на IPO и каких эмитентов ждут на бирже в ближайшее время. #рассылка@thebell_invest 📍 Подписаться на канал Bell.Инвестиции

Как отреагировали глобальные рынки на поражение республиканцев НАСТОЯЩИЙ МАТЕРИАЛ (ИНФОРМАЦИЯ) ПРОИЗВЕДЕН И РАСПРОСТРАНЕН ИНОСТРАННЫМ АГЕНТОМ THE BELL ЛИБО КАСАЕТСЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ИНОСТРАННОГО АГЕНТА THE BELL. 18+ Глобальные рынки частично отыграли потери после ночной распродажи, вызванной разгромной победой демократов на выборах в обе палаты Конгресса США, пишет Bloomberg. Фьючерсы на Nasdaq 100 падали на 2,2%, но затем сократили снижение до 0,8%. Инвесторы ожидают усиления контроля за политикой Дональда Трампа и опасаются, что победа оппозиции затормоит дальнейшее смягчение регулирования, на которое рассчитывали ИИ- и криптокомпании. Больше всего Уолл-стрит тревожит строительство дата-центров: в ходе предвыборных кампаний за его ограничение выступали победившие демократы как минимум в трех штатах — Техасе, Огайо и Джорджии. Ужесточение местного регулирования может затронуть половину запланированных в США новых мощностей, причем почти 30% намеченных к вводу в 2028 году приходится на Техас. На федеральном уровне возможности демократов ограничены правом президентского вето. Даже если новый Конгресс примет закон об ужесточении регулирования ИИ, Трамп сможет его заблокировать, напоминают в инвестфирме Invesco. В управляющей компании Mitsubishi UFJ Asset Management также отмечают, что внутри Демократической партии нет единой позиции по этому вопросу, поэтому ожидать быстрого введения ограничений преждевременно. Как отреагировали разные активы ◾️ Доллар и гособлигации США. Доллар подешевел ко всем валютам G10, а его индекс Bloomberg в моменте снижался на 0,4% — сильнее всего за месяц. Доходность десятилетних трежерис опускалась на 7 б.п., до 4,89%. Рынок рассчитывает, что новый Конгресс не даст Трампу снижать налоги и наращивать госдолг. ◾️ Криптовалюты. Биткоин терял до 2,8%, опускаясь ниже $76 тыс., но затем отыграл значительную часть потерь. Победа демократов поставила под вопрос принятие CLARITY Act — законопроекта о регулировании крипторынка США, уже застопорившегося в Сенате. ◾️ Возобновляемая энергетика. Акции производителей оборудования для ВИЭ растут на надеждах, что демократы смогут смягчить ограничения Трампа против отрасли. В Южной Корее Hanwha Solutions прибила почти 19%, HD Hyundai Energy Solutions и OCI Holdings — 11-12%. В Европе акции Ørsted растут на 7,3%, Vestas — на 5,5%, а в США Enphase Energy и SolarEdge — примерно на 10% на премаркете. ◾️ Золото и медь. Золото дорожало более чем на 2%, превысив $4000 за унцию, благодаря ослаблению доллара и снижению доходности гособлигаций США. Медь, напротив, теряла до 1,5%: инвесторы пересматривают перспективы двух главных драйверов ее роста — масштабных вложений в дата-центры и электросети, а также предложенных Трампом пошлин на импорт рафинированной меди. Ожидание тарифов ранее стимулировало поставки металла в США и помогло ценам достичь рекордных максимумов. ◾️ Нефть. Brent торговалась около $104 за баррель после резкого падения на надеждах на возобновление мирных переговоров США и Ирана. Демократы могут усилить давление на Трампа по вопросу войны, но риск новых масштабных ударов сохраняется, а вместе с ним — и неопределенность для нефтяного рынка. ◾️ Азия. Японский Nikkei 225 падал на 4,8%, но закрылся снижением на 1,4%, а более широкий Topix потерял 0,9%. Южнокорейский Kospi отыграл падение на 4%, акции Samsung и SK Hynix сократили потери примерно до 1%. На азатские техкомпании давят опасения приостановки строительства дата-центров, что ослабит спрос на чипы. ◾️ Европа. Индекс Stoxx Europe 600 растет на 1,3% благодаря росту акций зеленой энергетики и банков. Почему это важно? Победа демократов создает для рынков не только риски. В Morningstar считают, что противостояние президента и Конгресса может сдержать резкие изменения экономической политики, что будет полезно для бизнеса. Дополнительное облегчение принесло признание Трампом поражения республиканцев: оно снизило опасения, что оспаривание результатов приведет к неделям политической нестабильности. Более долгосрочные последствия связаны с выборами 2028 года. Убедительная победа демократов заставляет инвесторов серьезнее оценивать возможность смены экономического курса, включая повышение налогов для корпораций и состоятельных американцев. Рынок может начать учитывать политические сценарии, которые прежде не воспринимал всерьез. #аналитика@thebell_invest 📍 Подписаться на канал Bell.Инвестиции

Не откладывайте старт: приглашаем на вебинар The Bell.Invest «С чего начать инвестировать» с экспертом по работе с частными инвесторами Станиславом Скрипниченко НАСТОЯЩИЙ МАТЕРИАЛ (ИНФОРМАЦИЯ) ПРОИЗВЕДЕН И РАСПРОСТРАНЕН ИНОСТРАННЫМ АГЕНТОМ THE BELL ЛИБО КАСАЕТСЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ИНОСТРАННОГО АГЕНТА THE BELL. 18+ Главный редактор рассылки The Bell.Invest Вячеслав Дворников рассказывает, почему стоит присоединиться к вебинару: С 2021 года, когда я начал вести рассылку, мне постоянно задают один и тот же вопрос. И знакомые, которые просто хотят совета, и узкий круг друзей, и фаундеры стартапов из разных сообществ после моих выступлений — все спрашивают, во что я инвестирую сам. Конечно, я отвечаю и делюсь опытом, рассказывая, помимо прочего, о своих ошибках, главная из которых в том, что я не начал инвестировать раньше. Дело в том, что альтернативы инвестициям нет, ведь инфляция съедает любые сбережения. К тому же в инвестициях важно время: на длинной дистанции эффект «снежного кома» может заметно увеличить портфель и без больших вложений. Поэтому начинать нужно как можно раньше. Как это грамотно сделать — расскажет Станислав Скрипниченко. Он много лет работает с частными инвесторами: от новичков с небольшим капиталом до владельцев крупных портфелей. По его опыту, инструменты у начинающего и у профессионала могут различаться, но принципы инвестиций у них одни и те же, и за последние десятилетия они мало изменились. И чтобы собрать даже самый базовый портфель, без понимания этих принципов не обойтись. На вебинаре обсудим, как сделать первые шаги в инвестициях: — какие бывают классы активов и как они устроены; — как сочетать их в портфеле, если вы только начинаете; — на какую доходность можно реалистично рассчитывать; — какие ошибки чаще всего совершают начинающие инвесторы и как их избежать. Приходите! Вместе разберемся, с чего начать именно вам. 🗓️ 5 ноября 18:00 CET / 20:00 МСК 👍 Принять участие

🗞 Вечерний дайджест. Акции большинства компаний S&P 500 упали более чем на 20% от пиков, Ferrari повысила прогнозо по выручке — и что еще важного произошло на рынках за день НАСТОЯЩИЙ МАТЕРИАЛ (ИНФОРМАЦИЯ) ПРОИЗВЕДЕН И РАСПРОСТРАНЕН ИНОСТРАННЫМ АГЕНТОМ THE BELL ЛИБО КАСАЕТСЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ИНОСТРАННОГО АГЕНТА THE BELL. 18+ ◾️ Хотя индекс S&P 500 находится всего на 3% ниже исторического максимума, акции 60% входящих в него компаний уже потеряли более 20% от своих пиков. В Goldman Sachs называют происходящее «скрытым медвежьим рынком»: с 15 октября одна только «Великолепная семерка» потеряла $4 трлн капитализации. Спрос на ИИ продолжает быстро расти, но инвесторы все больше сомневаются, что огромные вложения в инфраструктуру окупятся. Капитал перетекает в защитные сектора, включая здравоохранение и недвижимость. Подробнее о них мы недавно рассказывали тут и здесь. ◾️ Ferrari повысила прогноз скорректированной EBITDA на 2026 год с €2,97 млрд до как минимум €3 млрд благодаря спросу на более дорогие модели и индивидуальную комплектацию автомобилей. В третьем квартале выручка выросла на 7% г/г, до €1,9 млрд, а EBITDA — на 12%, до €753 млн, превысив ожидания аналитиков. При этом поставки автомобилей сократились на 1%, до 3368 машин. Портфель заказов Ferrari уже расписан до 2028 года, а первый электромобиль компании Luce стоимостью около €550 тыс. распродан до конца 2027-го. С мая акции Ferrari опережают европейский автопром и сектор роскоши благодаря меньшей зависимости от Китая, где продажи конкурентов испытывают давление. ◾️ Акции канадской платформы для интернет-торговли Shopify падают на 7% после того, как квартальная выручка компании впервые с 2022 года не оправдала ожиданий аналитиков. В третьем квартале она выросла на 32% г/г, до $3,74 млрд против консенсуса в $3,75 млрд. Результаты ухудшили более слабые, чем ожидалось, доходы от подписок и объем продаж товаров через платформу. При этом Shopify уже шесть кварталов подряд увеличивает выручку более чем на 30% г/г и рассчитывает сохранить такие темпы роста в четвертом квартале. ◾️ Pfizer повысила прогноз на 2026 год после сильного третьего квартала. Теперь компания ожидает выручку $62–64 млрд вместо $60,5–62,5 млрд, а скорректированную прибыль на акцию — $2,95–3,05 против прежних $2,80–3. Рост продаж новых препаратов компенсирует снижение доходов от средств против COVID-19. Для дальнейшего роста Pfizer делает ставку на онкологию и лекарства от ожирения, вложив за последние несколько лет около $80 млрд в приобретения и другие сделки. ◾️ Disney готовит увольнение нескольких тысяч сотрудников. Руководству отдельных подразделений поручено сократить годовые расходы на 20% за счет сокращения штата и других мер экономии. Высвободившиеся средства пойдут на производство контента, развитие технологий, парков и круизного бизнеса. За последние три месяца акции Disney выросли на 15% на ожиданиях восстановления бизнеса под руководством нового гендиректора Джоша Д’Амаро. Его стратегия предполагает ускорение роста стриминга Disney+ и инвестиции в технологии, однако пока неясно, помогут ли эти меры закрепить успех после многолетней стагнации. #дайджест@thebell_invest 📍 Подписаться на канал Bell.Инвестиции