MMI

МИРОВЫЕ ЦБ В ОКТЯБРЕ: ИЗМЕНЕНИЯ ПО СТАВКАМ МИНИМАЛЬНЫЕ, А С ИНФЛЯЦИЕЙ – КРАЙНЕ ТРЕВОЖНО В октябре действия мировых регуляторов были не столь активными, Канада подняла ставку на +25 бп, а на -100 бп все еще высокий “ключ” был понижен в Турции. В начале ноября ставку подняла Австралия, но мы это действие решили указать в таблице. С темпами прироста потребительских цен ситуация становится все более драматичной – абсолютное большинство стран зафиксировали ухудшение ситуации по сравнению с сентябрем. Единственное исключение – Малайзия. Учитывая такие инфляционные тренды, будет уместно ожидать ужесточения риторики со стороны многих национальных регуляторов. MMI в Max 🌏

Без текста

КОЛИЧЕСТВО ВАКАНСИЙ НА РЫНКЕ ТРУДА В США: УМЕРЕННЫЙ ВОСХОДЯЩИЙ ТРЕНД ПОХОЖЕ СФОРМИРОВАН Число открытых вакансий в США в сентябре, согласно BLS, увеличилось на 333К до 7.523 млн vs 7.190 млн ранее. Цифры оказались выше предварительных оценок, прогнозировавших всего 7.150 млн. Частный сектор: 6.644 млн vs 6.408 млн до этого Госсектор: 0.880 млн vs 0.782 млн Количество вакансий описывает динамику спроса и предложения на рынке труда, ключевом факторе, влияющем на зарплаты и инфляцию. Опрос собирает информацию примерно от 16400 несельскохозяйственных компаний, включая торговцев и производителей, а также федеральные, государственные и муниципальные правительственные учреждения во всех штатах. В “доковидные времена” уровень открытых позиций на рынке составлял примерно 7-7.5 миллионов. Дополнительно ситуацию прояснят цифры N-F Payrolls в пятницу, там ждут прибавки всего +63К новых рабочих мест, что довольно скромный уровень состояния рынка труда (ранее было всего +29К). Рынок труда явно не блещет… MMI в Max 🌏

ИНФЛЯЦИЯ В ТУРЦИИ: PPI НЕ ПАДАЕТ, А СЛАБЫЙ ПОНИЖАТЕЛЬНЫЙ ТРЕНД В ПОТРЕБИНФЛЯЦИИ ПРИОСТАНОВИЛСЯ Согласно данным Турецкого статистического института , прирост потребительских цен в стране по итогам октября составил 2.58% мм/29.77% гг vs 1.84% мм/29.73% гг в сентябре. Прогноз: 2.4% мм и 29.56 гг. Основные контрибьюторы в рост CPI прежние – продовольствие и затраты на транспорт, затем - жилье. Прирост цен производителей: 1.65% мм/27.41% гг vs 2.07% мм/27.38% гг месяцем ранее. Это 28.66% гг для товаров промежуточного назначения, 23.25% для товаров длительного пользования, 25.12% для потребительских товаров, 33.42% для энергоносителей и 21.24% для капитальных товаров. Лира поступательно торгуется на исторических минимумах, около 49.996 за USDTRY. Отметка в 50 возможно будет взята уже сегодня MMI в Max 🌏

ГЛОБАЛЬНЫЙ ИНДЕКС PMI MFG: ВСЕ ДОСТАТОЧНО УВЕРЕННО, ХОТЬ И ЧУТЬ НИЖЕ, ЧЕМ МЕСЯЦЕМ РАНЕЕ Деловая конъюнктура в обрабатывающей промышленности по итогам октября продолжает находиться в довольно хорошем состоянии, но индекс JPM Global PMI немного снизился с сентябрьских рекордных, начиная с февраля 2022 года отметок. В топ экономиках бОльшая часть цифр – ниже сентябрьских. Но если в США уровни вполне высокие (от ISM улучшились, от S&P снизились), то в Китае ситуация неоднозначная: показатели сократились, а, согласно официальному NBS, они ушли ниже отметки в 50 пунктов. В Старом Свете в минус опустилась Франция, и к ней присоединилась Италия, но все в полнейшем порядке в Германии. На ЕМ (Бразилия и Мексика отчитываются только сегодня) ситуация смешанная, лидеры прежние – Индия, Индонезия, Таиланд и Тайвань, но в Турции ситуация не выправляется. Россия все еще ниже пятидесяти, но уже вплотную приблизилась к этой отметке. MMI в Max 🌏

БАНК АВСТРАЛИИ: ВТОРОЙ ХАЙК ПОДРЯД, СИГНАЛ ЖЕСТКОВАТ Резервный Банк Австралии (RBA) согласно прогнозу, вновь увеличил ключевую ставку на +25 бп до отметки в 4.85% годовых. RBA отмечает, что: “…инфляция остается высокой, и она носит широкомасштабный характер. В обновленных прогнозах экспертов оценка перспектив инфляции также была существенно повышена. Отчасти это объясняется ростом цен на топливо и другие сырьевые товары, на который повлиял конфликт на Ближнем Востоке. Кроме того, напряженность в отношении внутренних производственных мощностей оказалась несколько выше, чем предполагалось ранее. Инвестиции, связанные с ИИ, провоцируют быстрый рост цен на технологическую продукцию, а инфляция во многих других товарных категориях и сфере услуг по-прежнему остается высокой. Ожидается, что в предстоящем году инфляция останется выше 3 процентов, при этом возрастает риск того, что более высокие ИО закрепятся. СИГНАЛ: с учетом пересмотренного прогноза по инфляции и сохраняющихся рисков ее ускорения, Совет пришел к выводу, что дальнейшее ужесточение финансовых условий оправдано для содействия возвращению инфляции к целевому уровню в 2-3 процента...” MMI в Max 🌏

Без текста

Без текста

🔥😱‼️ URALS В ОКТЯБРЕ - ВЫШЕ $100 Сверхдоходы, потекшие в российский бюджет, скорее всего, приведут к снижению бюджетной дисциплины ·  Urals в ОКТЯБРЕ: $101.46 (+89% гг); В РУБЛЯХ – 8 418 (+94% гг) ·  Urals за 10М26: $72.7 (+6% гг); В РУБЛЯХ – 5 749 (-8% гг) ·  Дисконт к Brent - 7% - абсолютный min за всё время санкций; средний дисконт с начала года – 22%   ПОСЛЕДСТВИЯ ·  Влияние на рубль положительное, но ограниченное (снижение базовой цены до $50 сыграет против рубля) ·  Рост прибыли нефтяников отразится и в инвестициях, и в зарплатах/дивидендах - соответственно, рост совокупного спроса в экономике ·  Сверхдоходы идут в ФНБ, но чем дольше продлится этот период, тем больше искушение начать эти деньги тратить (увеличение квазигосрасходов через инвестиции ФНБ) ·  Бюджет 2027-29 и без того выглядел нереалистичным, а при нынешних ценах – и подавно ·  ЦБ в своих решениях и прогнозах придётся, по-видимому, закладываться на новые проинфляционные риски, связанные с сырьевыми сверхдоходами… MMI в Max🌏

СУВЕРЕННЫЕ РЕЙТИНГОВЫЕ ДЕЙСТВИЯ STANDARD&POOR’S ·  Катар - ↔️ рейтинг подтвержден на уровне АА, прогноз “стабильный” ·  Никарагуа - ⬆️ рейтинг повышен до уровня ВВ-, прогноз “стабильный” ·  Лаос - ⬆️ рейтинг повышен до уровня В-, прогноз “стабильный” ·  Барбадос - ↔️ рейтинг подтвержден на уровне В+, прогноз “стабильный” FITCH ·  Грузия - ↔️ рейтинг подтвержден на уровне ВВ, ⬆️ прогноз повышен до “позитивного” ·  Словакия - ↔️ рейтинг подтвержден на уровне А-, прогноз “стабильный” ·  Франция - ↔️рейтинг подтвержден на уровне А+, ⬇️ прогноз понижен до “негативного” MOODY’S ·  Сенегал - ⬇️ рейтинг понижен до уровня Саа2, прогноз “стабильный” ·  Замбия - ⬆️ рейтинг повышен до уровня Саа1, прогноз “позитивный”   Суверенные рейтинги ранее MMI в Max 🌏