InvestFuture

🌊 Синяя волна в США: что это значит для рынков и для России Республиканцев на промежуточных выборах накрыло настоящим цунами. По предварительным итогам, демократы забирают обе палаты Конгресса. Трамп уже поздравил их с победой. Только посмотрите, что произошло в Техасе: республиканцы уступили и место в Сенате, и губернаторское кресло. Сенатские места потеряны также в Южной и Северной Каролине, Огайо, Канзасе и Айове. 💁‍♂️ Для американского рынка разделённая власть может стать плюсом: проводить слишком амбициозные инициативы будет сложнее. Но для отдельных секторов уже появились неприятные сигналы. Для ИИ — победа Джины Инохосы в Техасе. Она выступает за немедленный мораторий на новые дата-центры, пока законодатели не установят правила защиты жителей. Для инвесторов это риск задержек строительства инфраструктуры, необходимой для развития ИИ. ⛽️ Посмотрите на сельскохозяйственные штаты. Канзас и Айова отдали демократам места в Сенате. И это вполне понятно, ведь фермеры платят огромную цену за войну на Ближнем Востоке. 💰 Для крипты — возвращение Шеррода Брауна, известного критика отрасли и бывшего главы банковского комитета Сената. Криптолобби Fairshake направило почти $56 млн, чтобы помешать его возвращению, но Браун победил. При демократическом большинстве продвигать выгодные индустрии инициативы может стать сложнее. И чтобы вы ещё раз оценили, насколько всё плохо для республиканцев, Энни Эндрюс победила Дарлин Грэм — сестру покойного Линдси Грэма (внесён в перечень террористов и экстремистов в РФ). В 2024 году там Трамп победил с отрывом аж в 18 п.п.. Потерянно всё преимущество. 🇷🇺 Что для России? По выборам складывается ощущение, что я недооценил это "синее цунами" и, кажется, антироссийская повестка будет в США теперь нарастать вместе с этой синей волной. В США произошла полная смена нарративов. 🙂 Евген Telegram | Max | VK

🗣 «Синяя волна» против «мистера Вето» Сегодня в США промежуточные выборы: избираются все 435 членов Палаты представителей и 35 из 100 сенаторов. На Polymarket вероятность перехода обеих палат под контроль демократов оценивают примерно в 76%. Та самая «синяя волна». 💁‍♂️ Для Трампа такой исход означает риск расследований деятельности его администрации и гораздо больше препятствий для реализации программы. Демократы получат контроль над повесткой Конгресса, а Сенат сможет блокировать ключевые назначения. Сам Трамп уже пообещал стать «мистером Вето». То есть демократы будут тормозить его инициативы, а он — их законопроекты. Для преодоления вето нужны две трети голосов в каждой палате. 🙇‍♂️ Государственная машина продолжит работать, но согласовывать новые законы и бюджет станет сложнее. А значит, впереди больше политического торга и риска бюджетных кризисов. 🇷🇺 Для России это тоже имеет значение. Демократы смогут добиваться усиления санкций, финансирования Украины и жёстче контролировать уступки Москве. В Конгрессе уже пытаются заблокировать договорённости Трампа по российскому дизелю, причём среди противников есть и республиканцы. Переговоры с Москвой останутся полномочием президента. Но превратить договорённости в устойчивое смягчение санкций при враждебном Конгрессе, скорее всего, будет сложнее. Новый состав Конгресса получит полномочия в январе 2027 года. Поэтому сегодня выбирают, насколько свободно Трамп сможет действовать оставшиеся два года. Telegram | Max | VK

🤷‍♂️ Что происходит с Европейским центральным банком? Кристин Лагард покинет пост главы ЕЦБ 7 февраля 2027 года, хотя её полномочия заканчиваются только в октябре. Объяснение: она хочет свободно высказываться по вопросам за пределами денежно-кредитной политики. Политическая нейтральность должности больше не устраивает. 💁‍♂️ А теперь смотрите на календарь. Весной во Франции президентские выборы, а позиции правых усиливаются. Досрочный уход Лагард позволяет Макрону и другим действующим европейским лидерам согласовать преемника до того, как изменится политический расклад. Среди фаворитов — Клаас Кнот и Пабло Эрнандес де Кос. Причём обсуждается сразу пакет из трёх назначений: главы ЕЦБ, главного экономиста и преемника Изабель Шнабель. Нового президента ЕЦБ назначают на восемь лет. То есть нынешние власти могут успеть выбрать человека, который будет влиять на ставки и стоимость денег в еврозоне ещё долго после их собственного ухода. 🙄 И наследство ему достанется интересное. При Лагард ЕЦБ выкупал облигации, сдерживая стоимость заимствований. На мой взгляд, такая страховка позволяла правительствам дольше откладывать болезненные бюджетные решения. Зачем торопиться, если в кризис можно рассчитывать на Центробанк? Лагард уходит, а долги остаются. И действующие европейские лидеры получают возможность заранее договориться, кто будет разбираться с последствиями. Пока избиратели ещё не поменяли состав переговорщиков. Telegram | Max | VK

🌐 Африка зовёт! Кто из российских компаний первым снимет сливки? На саммите «Россия — Африка», который прошел 28–29 октября в Москве, обсуждали амбициозную цель: увеличить товарооборот с континентом до $50 млрд к 2030 году. Сейчас он составляет около $26–27 млрд. Причем на этот раз дело не ограничилось заявлениями о сотрудничестве. Компании обсуждают новые рынки сбыта, подписывают соглашения о строительстве заводов и расширяют уже действующий бизнес. Так кто из публичных российских компаний будет на этом заработывать? 🐂 ФосАгро (PHOR) —главный поставщик удобрений За первое полугодие на компанию пришлось 61% российского экспорта удобрений в Африку. За девять месяцев ФосАгро поставила туда более 1,3 млн тонн — в полтора раза больше, чем за весь 2025 год. К 2027-му планирует выйти на 2 млн тонн. Почему здесь большой потенциал? Население Африки растет, а сельскому хозяйству нужно повышать урожайность. Для этого необходимы удобрения, которые многие страны пока используют в недостаточных объемах. Но есть неприятный нюанс: за девять месяцев прибыль ФосАгро упала на 67%, до ₽31,3 млрд. Рост поставок пока не компенсирует увеличение себестоимости, финансовых расходов и других издержек. ⛏ Русал (RUAL) — делает ставку на африканское сырье На саммите Русал договорился с Ганой о создании двух совместных предприятий: планируется добывать до 5 млн тонн бокситов в год и построить глиноземный завод мощностью 1,2 млн тонн. Компания уже работает в Гвинее, а собственным глиноземом обеспечивает себя на 89%. Новый проект поможет снизить зависимость от сторонних поставщиков сырья, что особенно важно после перестройки производственных цепочек из-за санкций. Правда, только подготовка добычи в Гане займет 3–4 года. Плюс у Русала $8,9 млрд чистого долга, поэтому главный вопрос — сколько еще придется вложить и как финансировать строительство. 🔭 НОВАТЭК (NVTK) — ищет замену Европе Компания предложила африканским странам поставки СПГ и технологии его производства. Потенциальный спрос с учетом отложенных потребностей НОВАТЭК оценивает в 20–30 млн тонн. На фоне предстоящего запрета российского СПГ в Европе рынок выглядит привлекательным. Но пока это потенциальные покупатели, а не реальные контракты: для масштабных поставок нужны терминалы и другая инфраструктура, которой во многих странах не хватает. Поэтому быстро заменить европейский рынок Африка вряд ли сможет. 🚛 КАМАЗ (KMAZ) — расширяет экспорт грузовиков В октябре компания подписала контракт на поставку грузовиков в Мали. Там же планирует развивать сервисные центры, а в перспективе обсуждает местную сборку. Для КАМАЗа с его ₽21,8 млрд чистого убытка за первое полугодие новые рынки особенно важны. Но объем контракта не раскрыт, поэтому оценить его влияние на прибыль пока невозможно. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. @IF_Stocks

🇷🇺 Правительственная комиссия одобрила законопроект о конвертации с 1 апреля 2027 года накопительной пенсии в программу долгосрочных сбережений Объем — около 6,6 трлн рублей. Преобразовать предлагают пенсионные накопления, которые формировались в системе обязательного пенсионного страхования. В основном это средства, перечислявшиеся работодателями за граждан в период с 2002 по 2013 год. Изменения не затрагивают страховую пенсию, назначаемую и выплачиваемую Социальным фондом России, учет баллов и стажа остается прежним. Кого затронет: 🔸 «Молчуны» — так называют граждан, которые не выбирали частную управляющую компанию или негосударственный пенсионный фонд. Их средствами управляет государственная управляющая компания ВЭБ.РФ через Социальный фонд. Для таких накоплений планируется определить специальный уполномоченный фонд. 🔸 Клиенты НПФ. Если накопления уже находятся в негосударственном пенсионном фонде, их планируют преобразовать в долгосрочные сбережения внутри того же фонда. Предполагается, что средства станут единовременным взносом по программе долгосрочных сбережений. Сейчас накопления находятся в системе обязательного пенсионного страхования. После преобразования они должны учитываться как средства программы долгосрочных сбережений и можно получить соответствующие возможности. #Социальное Telegram | Max | Дзен | VK

🇵🇱 В Польше борьба за суд дошла до переворота В Варшаве протесты, полиция у Конституционного трибунала, а президент Кароль Навроцкий прервал полёт в Сенегал и вернулся в страну. Причина — конфликт с правительством Дональда Туска вокруг суда, который проверяет законы на соответствие Конституции. 💁‍♂️ Спор тянется с 2015 года: партия «Право и справедливость» (PiS) назначила судей в том числе на уже занятые места. В 2023-м Туск вернулся к власти с обещанием восстановить независимость судов. В этом году парламент выбрал новых судей. Навроцкий, близкий к PiS, не принял присягу у части из них, а глава трибунала не допустил их к работе. Они принесли присягу без президента и спор об их полномочиях продолжился. 30 октября одна из этих судей объявила об отстранении председателя и его заместителя на месяц. Туск поддержал её, заявив о восстановлении законности. Президент и оппозиция говорят о захвате суда. 💬 Европейские органы поддержали право парламента выбирать судей. Но законность отстранения руководства оспаривает часть юристов. В итоге остаётся спорным, кто вправе руководить судом, способным отменять законы. Главный риск для страны — затяжной конфликт перед парламентскими выборами 2027 года. На 3 ноября назначено общее собрание судей. Посмотрим, удастся ли восстановить работу суда в Польше. 👀 Для России эта история пока мало что меняет. Правительство Туска остаётся у власти и продолжает вести внешнюю политику. При этом и премьер, и Навроцкий поддерживают санкционное давление на Москву. Поэтому рассчитывать, что борьба за Конституционный суд приведёт к потеплению отношений с Россией, оснований нет. Telegram | Max | VK

Чем больше зарабатываешь, тем люди бесят сильнее Есть такое? А вот психологи изучили данные 134,5 тыс. взрослых и заметили: более высокий доход связан с большей дисциплиной и эмоциональной устойчивостью, но меньшей общительностью и доброжелательностью. А более общительные люди, наоборот, со временем демонстрировали менее выраженный рост доходов. «Не трогайте меня, я работаю». Telegram | Max | VK

🎉 InvestFuture 9 лет! Мем-битва весь ноябрь 🎉 Нам 9 лет. Вместо скучных отчётов — мемы про убытки, ЖКХ и вечные финансовые драмы! ❔ КАК ПРИНЯТЬ УЧАСТИЕ: 1️⃣Сделайте мем про деньги (картинка, коллаж, комикс — что угодно смешное) 2️⃣ Выложите у себя в канале с хештегом #InvestFutureДеньРождения и упоминанием @InvestFuture 3️⃣Пришли ссылку на пост ➡️ сюда мы добавим в еженедельные подборки ❔ КАК ПОБЕДИТЬ? Чем больше лайков соберёт ваш мем в наших подборках — тем выше шанс. Приглашайте свою аудиторию поддержать ваш мем! 🎁ГЛАВНЫЙ ПРИЗ🎁: Мы расскажем о вашем канале: 1 сутки в ленте + 1 час в топе 🔥🔥🔥Реальный охват аудитории, которая разбирается в деньгах. Конкурс идёт весь ноябрь. Итоги — 1 декабря в 12:00. Даже маленький канал может засветиться бесплатно. А для всех, кто примет участие в голосовании за лучшие мемы, мы тоже готовим подарки! Делайте мемы. Кидайте ссылку. Забирайте охваты! P.S.: накрутки мы не любим и сразу вычислим 😎 Правила конкурса

В СберИнвестициях появился новый фонд УК «Первая» — «Разумный капитал» (SECR). Начать можно с ₽10, при покупке в приложении СберИнвестиции комиссии нет. Фонд стал первым для частных инвесторов, который вкладывается в облигации секьюритизации. В составе портфеля бумаги, доход по которым зависит от платежей заёмщиков по потребительским кредитам. Дополнительно в него входят облигации с плавающей ставкой и сделки обратного РЕПО. Распределением средств и реинвестированием занимается управляющий. В итоге инвестор получает готовый портфель из разных инструментов, которым можно торговать на бирже, а управление налогами становится эффективнее. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

😱 Облигации до 65% доходности - откуда такие цифры и кто их берет? На облигационном рынке сейчас есть выпуски с доходностью, которая в разы выше вкладов. Казалось бы, что это ошибка рынка. Но рынок не раздает проценты просто так. Разбираемся, как устроен этот сегмент. 💁‍♂️ Откуда берется высокая доходность Доходность облигации — это плата за риск. Чем выше вероятность, что компания не расплатится, тем больше рынок требует за то, чтобы дать ей в долг. 🔹 25–30% годовых — обычно эмитенты с рейтингом ниже A−. Бизнес работает, но запас прочности небольшой. 🔹 50% и выше — бумаги, которые рынок оценил крайне пессимистично. Если эмитент справится, держатель заработает и на купонах, и на возврате цены к номиналу. Если нет — потеряет значительную часть вложений. ❗️ Риск реален По данным «Эксперт РА», в первом полугодии 2026 года дефолты или технические дефолты допустили 21 эмитент облигаций и ЦФА — на 40% больше, чем годом ранее. Большинство из них имели рейтинги категорий BB и B. Именно поэтому высокодоходные облигации — не «хорошие бумаги с большим купоном», а отдельный класс риска со своими правилами. 📌 Правила работы с высоким риском 🔹 Небольшая доля: Такие бумаги — часть портфеля, а не его основа. Один дефолт не должен решать судьбу всего капитала. 🔹 Короткий срок: Кредитный риск действует все время владения. Полтора года у компании прогнозируются, пять лет — нет. 🔹 Диверсификация: Несколько эмитентов из разных отраслей вместо одной ставки. 🔹 Постоянный мониторинг: Отчетность, рейтинги, график погашений. И готовность выйти, как только риск превысит прогнозируемый уровень. 👀 Как это устроено в Подписке IF+ Для этой части рынка у аналитиков IF+ есть отдельный агрессивный облигационный портфель. Его ведет аналитик IF+ - Николай Дадонов. Ребалансировка — каждую неделю. Что прошло в портфеле за октябрь: 🔹 Нарастили позицию в высокодоходных облигациях с доходностью к погашению около 28% и коротким горизонтом — до апреля 2027 года 🔹 Нарастили три позиции с доходностью 24,5–25,5% годовых 🔹 На этой неделе нарастили позицию в бумагах, которые рынок оценил крайне пессимистично. Потенциальная доходность — до 65% годовых. Риск здесь максимальный, поэтому и доля соответствующая В обзоре идей все позиции размечены по уровню риска: ⚡️ консервативный, ⚡️⚡️ умеренный, ⚡️⚡️⚡️ агрессивный. Высокорисковые облигационные идеи с доходностью 25–29% отмечены отдельно, с прямым объяснением, за что платят премию. А если ваш профиль спокойнее, в Подписке есть и консервативный облигационный портфель, где аналитики сейчас, наоборот, снижают кредитный риск. Подписчики уже видят названия выпусков, доли в портфеле и логику каждой сделки — в том числе когда позицию закрывают. Открыть доступ к портфелям команды Подписки IF+ можно прямо сейчас — узнайте подробности по ссылке ниже! ➡️ УЗНАТЬ ПОДРОБНЕЕ О ПОРТФЕЛЯХ ПОДПИСКИ IF+