Т-Инвестиции

No text

No text

👍 Что там с ЕвроТрансом? Все стабильно А именно — все стабильно непонятно. Еще недавно у компании были просто проблемы с долгами. Теперь ситуация серьезнее: основной акционер и несколько топ-менеджеров находятся под арестом. При этом акции компании внезапно подскочили. Рассказываем, что происходит и как это отразилось на инвесторах. 😎 Суть дела По версии следствия, с марта по сентябрь подозреваемые украли около 8,7 млн литров топлива при поставках для подмосковной полиции. Схема могла быть связана с поставками служебного топлива на АЗС «Трассы», принадлежащие ЕвроТрансу. Но топливо — не единственный эпизод. К расследованию присоединили еще два дела. Оба — о предполагаемых хищениях средств банка «Ак Барс». 😎 Как до этого дошло Проблемы у ЕвроТранса начались еще зимой. Налоговая приостановила операции по счетам компании, а затем посыпались иски от кредиторов. За январь—март восемь компаний потребовали около 12 млрд рублей, а к сентябрю сумма требований выросла примерно до 30 млрд. Параллельно стало понятно, что компании не хватает денег на обслуживание долгов. При этом в 2024 и 2025 годах ЕвроТранс выплачивал около 5 млрд рублей дивидендов в год при отрицательном свободном денежном потоке. А с октября 2025-го по апрель 2026-го компания продолжала занимать: размещала облигации и ЦФА под 20–26,5% годовых — и одновременно платила акционерам. 😎 Дефолты Весной ЕвроТранс стал задерживать выплаты по облигациям. 5 августа по одному из выпусков компания выплатила лишь 19% купона, а к 4 сентября допустила фактический дефолт уже по всем десяти выпускам облигаций на 27,1 млрд рублей. Еще около 7 млрд рублей приходится на ЦФА. 😎 Что с облигациями Дефолт не означает автоматическую потерю денег. Держатели по-прежнему могут требовать погашения долга. Но если ЕвроТранс обанкротится, владельцы обычных облигаций станут кредиторами третьей очереди. При этом часть банковских кредитов компании обеспечена залогами — по таким обязательствам выплаты идут прежде всего за счет заложенного имущества. Сейчас облигации ЕвроТранса торгуются примерно по 17–30% от номинала. Формально у инвестора два пути: продать бумаги по текущей цене или идти через процедуру взыскания. У владельцев «народных» облигаций выбор еще уже: вторичного рынка у них нет, поэтому продать бумаги с дисконтом не получится. 😎А что с акциями С начала года акции ЕвроТранса потеряли больше 80% стоимости. Аресты руководства лишь усилили давление на котировки — основное падение произошло раньше, на фоне долговых проблем и риска банкротства. Если компания все-таки обанкротится, акционеры окажутся в самом конце очереди — после кредиторов. Поэтому эксперты считают, что возврат денег по акциям в таком сценарии может быть близок к нулю. 😎Внешнее управление? Минэнерго на выходных предложило оценить, можно ли применить внешнее управление к активам ЕвроТранса. Формально это предусмотрено указом президента о безопасности критической инфраструктуры. На фоне новости утром 28 сентября акции ЕвроТранса прибавили почти 10%. 😎 Дискретный аукцион 28 сентября из-за резкого роста котировок Мосбиржа начала дискретный аукцион по акциям ЕвроТранса. Он завершился в 09:40 — после этого торги возобновились в обычном режиме. @tb_invest_official

No text

😢 Рынком овладела грусть: IMOEX < 2 250 С открытия основной торговой сессии индекс Мосбиржи теряет 1,2%. К моменту публикации бенчмарк торгуется около 2 247 пунктов. ➡️ Кто падает сильнее рынка? ✨ Полюс: -4,48% ✨ ММК: -3,96% ✨ МКБ: -3,05% @tb_invest_official

Forwarded from Т-Инвестиции: новости

Мосбиржа ввела дискретный аукцион по акциям ЕвроТранса Мосбиржа проводит по акциям ЕвроТранса дискретный аукцион из-за резкого роста котировок. К 09:06 мск цена бумаги достигла 26,3 рубля, что на 23,47% выше уровня закрытия предыдущего торгового дня — 21,3 рубля. Дискретный аукцион в режиме основных торгов стартовал в 09:10 мск и завершится в 09:40 мск. После этого торги акциями возобновятся в обычном режиме. Предложение Минэнерго подбросило котировки Ранее сегодня на старте утренних торгов акции ЕвроТранса прибавили почти 10% и уперлись в планку. Причиной стало прозвучавшее на выходных предложение Минэнерго применить к активам ЕвроТранса механизм внешнего управления, предусмотренный указом президента о безопасности критической инфраструктуры. Проблемы ЕвроТранса В начале месяца топливный оператор допустил фактический дефолт по всему объему публичного долга, однако проблемы с выплатами начались еще в начале года. С июля эмитент регулярно допускал технические дефолты по купонам, объясняя их временной нехваткой денежных средств из-за неравномерного поступления выручки. Месяцем ранее сразу две крупные организации — Банк «Россия» и Сбер — заявили о намерении обанкротить ЕвроТранс. Также в сентябре были задержаны топ-менеджеры компании по делу о хищении моторного топлива, принадлежавшего ГУ МВД России по Московской области. Что делать с бумагами Аналитики Т-Инвестиций рекомендуют продавать бумаги ЕвроТранса. О том, почему компания оказалась на грани банкротства — рассказали в большом обзоре. Торговые инструменты 📈 EUTR 26,25 ₽ @tb_invest_news

💼 Начинаем день инвестора: к утреннему кофе — главное, что происходит на рынке Официальные курсы Банка России ⬇️ 🔴 USD/RUB 84,34 −0,66% 🔴 EUR/RUB 95,87 −1,05% 🔴 CNY/RUB 12,54 −0,91% Товарно-сырьевой рынок⬇️ 🟢 Brent $103,28 +1,37% 🔴 Золото $4 196,54 −2,06% 🔴 Газ $3,122 −2,32% Дивиденды⬇️ Озон Фармацевтика: последний день, чтобы получить дивиденды компании за первое полугодие 2026 года в размере 0,49 рубля на акцию. Доходность — 1,1%. Политика и экономика ⬇️ 🟡 Еврокомиссия призвала начать экономить газ и электричество в регионе. Странам ЕС предложили сокращать потребление столько, сколько потребуется для сдерживания цен на фоне ограниченного мирового предложения энергоресурсов. При этом еврокомиссар Дан Йоргенсен подчеркнул, что непосредственной угрозы поставкам сейчас нет. Между тем 22 сентября европейские газохранилища были заполнены чуть более чем на 70% — это минимум для такой даты с начала наблюдений в 2011 году. Базовая цель ЕС — заполнить их до 90% к началу ноября, но в этом году странам разрешили ориентироваться на 80%, чтобы избежать дорогих панических закупок. 🟡США не исключили новых ударов по Ирану. Американский президент Дональд Трамп заявил, что «всегда думает» о возобновлении военной операции, хотя ожидает продолжения переговоров с Тегераном на этой неделе. Предложение Ирана открыть Ормузский пролив и вернуться к ядерным переговорам в обмен на снятие морской блокады, ограничений на экспорт нефти и восстановление прекращения огня Трамп ранее отклонил. 🟡Трамп призвал Зеленского сократить удары по российским НПЗ. Владимир Зеленский ответил, что Украина, «возможно», так и поступит, сообщил Дональд Трамп. О принятом решении прекратить или сократить удары при этом официально не сообщалось. Трамп ранее связывал атаки на нефтеперерабатывающую инфраструктуру России с перебоями на мировом рынке топлива. 🟡В Кремле сообщили о планах Путина поехать на саммит АТЭС в китайском Шэньчжэне. Он пройдет 18–19 ноября. Ранее Владимир Путин говорил, что окончательное решение об участии в саммите будет зависеть от обстановки внутри России. Пресс-секретарь российского президента Дмитрий Песков считает мероприятие возможностью для контактов Путина с лидерами Китая и США, но формат переговоров пока не определен. 🟡Лавров впервые с 2022 года встретился с главой МИД Германии. Переговоры с Йоханном Вадефулем прошли на полях Генассамблеи ООН по инициативе Берлина и продлились чуть более 20 минут. Встреча возобновила прямой контакт глав внешнеполитических ведомств двух стран после более чем четырехлетнего перерыва. При этом о сближении позиций или конкретных договоренностях стороны не сообщили. Эмитенты и бизнес ⬇️ 🟡Акции ЕвроТранса достигли верхней ценовой планки. Это произошло на фоне сообщений о возможном введении внешнего управления активами компании. В минувшие выходные Минэнерго предложило профильным ведомствам рассмотреть применение нового механизма защиты критической инфраструктуры в отношении оператора сети АЗС «Трасса». Решение пока не принято. Кроме того, обсуждаются и другие варианты, в том числе возможность передачи активов ЕвроТранса одной из вертикально интегрированных нефтяных компаний. 🟡«М.Косметик» ускорила закрытие магазинов. За первое полугодие дрогери-сеть Магнита закрыла 97 точек против 21 годом ранее. Рост чистой выручки «М.Косметик» замедлился с 6,2% до 0,8% на фоне высокой конкуренции с маркетплейсами и растущих расходов на аренду. При этом компания продолжает точечно открывать магазины, но основную ставку делает на эффективность существующей сети, ассортимент и онлайн-продажи. @tb_invest_official

No text

🎤 Голос Пульса: чем торгуют трейдеры в сентябре? Собрали свежие торговые идеи от популярных авторов и активных участников рынка. ➡️ Геополитика и российский рынок акций Трейдеры внимательно следят за реакцией бумаг Газпрома и индекса Мосбиржи на геополитические новости. Наши авторы считают, что Газпром наиболее чувствителен к геополитической обстановке, а индекс Мосбиржи позволяет торговать движения российского рынка в целом. ➡️ Проект бюджета РФ Анонс параметров федерального бюджета на 2027 год стал одним из главных событий конца сентября. В основном трейдеры Пульса следят за движением индекса государственных облигаций RGBI. Некоторые ждут сильных движений в акциях Газпрома — детали по дивидендным доходам бюджета могут подсветить рынку возможные детали будущих выплат компании. ➡️ Корпоративные события в России Можно выделить два интересных направления: 🟡 Интерес к нефтяным компаниям с дивидендами — ЛУКОЙЛу и Газпром нефти. У компаний сильные показатели, а ожидания щедрых дивидендов могут сдерживать снижение акций даже в негативных для рынка сценариях. 🟡 Бумаги для спекулятивной торговли — Самолет, АФК Система и Сегежа. Здесь внимание привлекают высокая волатильность и резкая реакция котировок на новости. ➡️ Внешние рынки: металлы и энергоресурсы За пределами России интересной остается ситуация вокруг нефти марки Brent и европейского газа TTF. Brent может вырасти при эскалации конфликта на Ближнем Востоке. А газ TTF — на фоне приближающейся зимы и необходимости заполнения европейских хранилищ. По золоту и серебру трейдеры следят за решениями ФРС. Одна из идей — открыть короткую позицию, если цены вернутся к локальным минимумам. Отдельно стоит отметить кофе. Актив долгое время торговался внутри нисходящего канала, однако сейчас приблизился к его верхней границе. Если цена выйдет за неё, возможен разворот. @tb_invest_official

Forwarded from Аналитика Т-Инвестиций

⚡Начинаем аналитическое покрытие акций B2B-РТС Наща рекомендация по акциям — «покупать». Целевая цена составляет 200 рублей за бумагу, потенциал роста на горизонте года — около 60%, а с учетом дивидендов за 2026 год — около 67%. Что нужно знать инвесторам 🟡B2B-РТС занимает лидирующие позиции на рынке электронных закупок. Компания объединяет платформы для регулируемых и коммерческих торгов, а также более 40 дополнительных сервисов для заказчиков и поставщиков. 🟡Результаты за первое полугодие совпали с ожиданиями. Совокупный доход вырос на 17% год к году, до 5,4 млрд рублей, а выручка от оказания услуг — на 15%, до 4,4 млрд рублей. 🟡Бизнес сохраняет высокую рентабельность. Например, рентабельность скорректированной EBITDA достигла 53,1%, а рентабельность чистой прибыли составила 36,7% от совокупного дохода. 🟡Рынок электронных закупок продолжает расти. Компанию поддерживают цифровизация, развитие закупок малого объема и спрос на дополнительные сервисы. Что с дивидендами Высокие дивиденды остаются важной частью инвестиционного кейса. По нашим оценкам, выплаты за 2026 год могут составить около 20 рублей на акцию, что соответствует доходности примерно 16% к текущей цене. ➡️ Подробно оцениваем акции компании и разбираем потенциал бизнеса — в обзоре. @t_analytics_official