Аналитика Т-Банк Инвестиций

⭐ Как устроены цифровые финансовые активы Инвестировать в недвижимость, драгоценные металлы и даже перспективные стартапы можно без прямой покупки этих активов. Такую возможность открывают ЦФА — инструменты, которые объединяют привычные инвестиционные механизмы с технологиями блокчейна. В новом выпуске подкаста Академия инвестиций разбираемся:  📐чем ЦФА отличаются от акций, облигаций и криптовалюты; 📐как формируется доход инвестора; 📐какие ЦФА доступны неквалифицированным инвесторам, а для каких потребуется специальный статус; 📐на что обращать внимание при выборе цифрового актива и какие риски важно учитывать.  Слушайте новый эпизод на Яндекс музыке или любой другой платформе. Там же доступен предыдущий сезон — в нем разбираемся, как устроен бизнес брокера и на чем он зарабатывает.  @t_analytics_official

💯 Главные события на рынке корпоративных облигаций за неделю Начавшийся тренд успокоения на корпоративных рынках не смог закрепиться по итогу прошлой недели.  Напротив, на фоне новых проблем, связанных с обслуживанием долга МГКЛ, вновь возобновились распродажи облигаций младших рейтинговых групп. Это отразилось и в динамике кредитных спредов.  В целом, на рынке корпоративного долга опять возобладали негативные настроения. В ближней перспективе это будет сопровождаться повышенной волатильностью в бумагах второго и третьего эшелонов.  Что купить на этой неделе  РЖД БО 001Р-26R Эффективная премия: 1,72% Погашение: 19.07.2028 Европлан 001P-08 Эффективная премия: 2,13% Погашение: 18.11.2027 ГК Азот 001Р-02 YTM: 17,63 Put-оферта: 14.02.2028  НоваБев Групп 003Р-02 YTM: 16,24 Погашение: 20.01.2029 ➡️ На какие первичные размещения обратить внимание — читайте в дайджесте. @t_analytics_official

No text

⤴️ Обновленная Стратегия-2026: собираем портфель с запасом прочности Высокие ставки, геополитическая неопределенность и новые риски для экономики заставляют инвесторов пересматривать подход к портфелю. Где сегодня зафиксировать привлекательную доходность, какие активы заслуживают внимания и как защитить капитал — разбираем в обновленной стратегии на 2026 год. Мы сохраняем осторожный и сбалансированный подход. В фокусе — консервативные инструменты: их доходности уверенно опережают инфляцию и помогают защитить портфель в период неопределенности. Что сейчас делать инвесторам 🟡Сохранять ставку на облигации. С учетом замедления цикла снижения ключевой ставки сочетаем бумаги с фиксированным и плавающим купоном, отдавая предпочтение надежным эмитентам. 🟡Поддерживать ликвидность, чтобы сохранять устойчивость портфеля и возможность новых вложений. Фонды денежного рынка остаются одним из ключевых инструментов консервативной стратегии. 🟡Избирательно увеличивать долю акций. В отдельных секторах уже заметно улучшаются фундаментальные показатели. Такое сочетание создает привлекательные возможности для входа. Приоритет отдаем финансово устойчивым эмитентам. 🟡Сохранять защиту от валютных и внешних рисков. На фоне ожидаемого умеренного ослабления рубля квазивалютные инструменты остаются привлекательными. ➡️ Подробно разбираем портфели для разных риск-профилей, анализируем ситуацию в каждом секторе и оцениваем потенциал конкретных активов в обновленной Стратегии-2026. @t_analytics_official

🎙Опережая рынок: инвестидеи от управляющей активами Ирины Ахмадуллиной Подкаст можно слушать на любой удобной платформе О чем говорили: 📐Инвестиционные идеи при высокой ставке 📐Когда доходность корпоративных облигаций оправдывает риск 📐Почему Ирина сокращает банки и добавляет нефтяников 📐Лукойл после роста: остался ли потенциал? 📐Яндекс, Циан, Хэдхантер: фавориты среди ИТ-компаний 📐Как искать возможности на падающем рынке 📐За каким активом следить инвесторам во время выборов в США В студии: 🟡Ирина Ахмадуллина — кандидат экономических наук и ведущая шоу «Деньги не спят»; 🟡Анастасия Тушнолобова — ведущая подкаста и руководитель аналитической редакции Т-Банк Инвестиции. @t_analytics_official

⚡ Минфин объявит объем валютных операций по бюджетному правилу на ноябрь в четверг, 5 ноября Мы ожидаем, что объем покупок вырастет до 14–16 млрд рублей в день после 12,7 млрд в октябре.  Средние цены на российскую нефть в октябре, по нашим оценкам, оказались вблизи $100 за баррель после $92 в сентябре. В ноябре волатильность цен может быть высокой, учитывая спекуляции вокруг конфликта США и Ирана. Однако экспортная выручка этого месяца в большей степени отражает уже сложившиеся котировки октября.  🏦 Софья Донец, CFA, главный экономист Т-Инвестиций:  «Бюджетное правило продолжает сглаживать влияние роста нефтяных цен на рубль. Факторы укрепления рубля прошлого месяца — высокие нефтяные цены и договоренности с США по дизелю — остаются в силе. При этом в противовес будут постепенно укрепляться традиционные для конца года факторы ослабления рубля — рост спроса на импорт и увеличение розничных покупок валюты. Поэтому ожидаем, что курс рубля в ближайшие недели сохранится на средних уровнях октября, возможный интервал — 80–83 рубля за доллар».  На какие валютные облигации обратить внимание  Акрон, БО-002Р-02 Валюта номинала: юань  YTM: 9,20% Погашение: 20.09.2028 Атомэнергопром, 001P-06 Валюта номинала: доллар YTM: 9,13% Погашение: 13.07.2029 ГМК Норильский никель, БО-001Р-17-CNY Валюта номинала: юань  YTM: 8,70% Погашение: 26.05.2030 НОВАТЭК, 001Р-02 Валюта номинала: доллар  YTM: 8,86% Погашение: 16.05.2029 @t_analytics_official

По данным Т-Банка, индекс потребительских цен за неделю по 2 ноября вырос на 0,10% после 0,04% неделей ранее. 🏦 Софья Донец, главный экономист Т-Инвестиций: После всплеска в начале октября недельный рост цен вернулся к темпам второй половины сентября и остался немного ниже прошлогодних значений. Инфляционный фон нормализовался, однако для оценки устойчивости этой динамики потребуется время. @t_analytics_official

2–6 ноября: на что обратить внимание инвесторам Макроэкономика и рубль 🟡Росстат представит данные по недельной инфляции — 5 ноября.  🟡Минфин объявит объем операций с валютой по бюджетному правилу на ноябрь — 5 ноября. По нашим прогнозам, покупки составят 14–16 млрд рублей в день.  🟡Банк России опубликует резюме обсуждения ключевой ставки и комментарий к среднесрочному прогнозу — 5 ноября.   Глобальные рынки  🟡ISM в промышленности США за октябрь — 2 ноября.  🟡Промежуточные выборы в США — 3 ноября.   🟡Индекс потребительских цен в еврозоне за октябрь — 4 ноября.   🟡Отчет по рынку труда США (nonfarm payrolls) за октябрь — 6 ноября.   Как закончилась прошлая неделя на мировом и российском рынках — читайте в дайджесте.  Проголосуйте за наш канал, чтобы получать больше идей и разборов от аналитиков Т-Инвестиций. @t_analytics_official

💯 Условия семейной ипотеки стали жестче — как это повлияет на девелоперов Мы сохраняем осторожный взгляд на акции девелоперов на горизонте 12 месяцев. Новые ограничения по семейной ипотеке при сохранении высокой ставки будут давить на продажи новостроек. Что поменялось в семейной ипотеке С 1 октября были введены новые ограничения по семейной ипотеке. Теперь ставка зависит от региона покупки недвижимости и количества детей в семье. При этом хотя бы один ребенок должен быть младше семи лет. На наш взгляд, новые условия семейной ипотеки оказались выгоднее для региональных застройщиков. Это может привести к перераспределению спроса в пользу региональных новостроек. Что происходило на рынке новостроек в третьем квартале 🟡Продажи новостроек за третий квартал 2026-го в кв. м сократились на 4% год к году. 🟡В четвертом квартале, по нашим прогнозам, продажи сократятся более чем на 40%. 🟡Объем запусков новых проектов в третьем квартале 2026-го сократился на 8% год к году, до 10,0 млн кв. м. 🟡С четвертого квартала 2025-го динамика стоимости квадратного метра в годовом сопоставлении устойчиво опережает инфляцию. Что с акциями  Выделяем GloraX с рекомендацией «покупать», целевой ценой 62 рубля и потенциалом роста 63%.  ➡️ Подробно разбираем ключевые результаты девелоперов за третий квартал и оцениваем влияние изменений в семейной ипотеке в обзоре во вложении. @t_analytics_official

No text