Усиленные Инвестиции

#ideas Обгоняют ли рынок идеи брокеров? Проверили 1633 рекомендации шести инвестдомов Взяли все публикации аналитиков Совкомбанк Инвестиций, Т-Инвестиций, СберИнвестиций, Альфа-Инвестиций, БКС и АТОН с ноября 2025 (около 7.8 тыс.) и сравнили каждую рекомендацию с индексом полной доходности MCFTR. Вход по закрытию следующего дня, дивиденды учтены. Главное 📉 В среднем идеи рынок не обгоняют: -0.1% за 3 месяца и -1.3% за 6 🏆 Совкомбанк единственный устойчиво в плюсе: +2.6% за 3 месяца и +5.0% за 6, портфель из его идей дал +8% против +3% у индекса 🔻 Остальные: Т-Инвестиции -3.9% и БКС -3.3% за полгода, Сбер -1.7%, АТОН -1.2%, Альфа около нуля Какие сигналы работают ✅ "Продавать" самый ценный сигнал: такие бумаги отстают от рынка на 6.4% за квартал ⚠️ "Держать" на деле значит "хуже рынка": -7.7% за полгода 👤 Покупка, которую советует только один брокер, отстаёт на 3.4% Таргеты 🎯 Апсайд при публикации около +30%, а до цели за год дошли от 0% (АТОН) до 24% (БКС) бумаг Оговорка: период меньше года и пришёлся на падающий рынок, с поправкой на бету преимущество Совкомбанка уже не значимо. 👉 Полный разбор с графиками и текущими идеями Совкомбанка 🎉 Отдельные поздравления нашему другу Славе Бердникову!

15 октября выступаю в Москве на FOMO Fuckup Awards '26 – мероприятии, где инвесторы разбирают свои ошибки на сцене Идея хорошая: про успешные сделки рассказывают все, а учатся обычно на неудачных. Выйдут 10 человек из разных областей – акции, недвижимость, крипта, private equity. У каждого 10 минут на свой кейс и 5 минут на вопросы из зала, в конце зал выбирает самый полезный разбор Я буду рассказывать кейс с фондового рынка: почему опаснее всего становится после серии удачных сделок и какие правила по плечу и размеру позиций мы с тех пор соблюдаем. И главное – как не сдаться и выйти из тильта после серьёзных потерь на рынке Участие по заявке, подробности и билеты на сайте организаторов: fomo-club.ru/fuckup2026

Через полчаса начинаем наш совместный эфир, ссылка для подключения! (можно будет задать вопросы 👆) https://4m928i1p.ktalk.ru/app/stream/auditoriums/50e3ed74-009d-4780-bc23-f2aace503cb3

#облигации #секьюритизация Облигации под потребкредиты: 17% годовых под рейтинг AAA. Разобрали в видео, повторение ли это 2008 года и что из них брать. Это не 2008 год. Банк держит около 20% пула и теряет первым, перепаковки и плеча нет, кредиты короткие. Класс для частных инвесторов в последней сделке Сбера начинает терять, только если не вернётся около 39% кредитов, а агентства закладывают по пулам крупных банков 11-16% Премия к облигациям AAA – 1,5-2 п.п. Это плата за неудобства: срок погашения точно неизвестен, номинал возвращается частями, ликвидность слабая. С 15 октября ЦБ делает эти бумаги невыгодными для банков, и новые выпуски пойдут к частным инвесторам Плохих потребкредитов по системе стало больше, но в живых пулах просрочка за год снизилась. Независимой проверки самих кредитов при этом нет, а часть дефолтов банки тихо выкупают из пулов Берём старшие классы новых сделок Сбера, Альфа-Банка и Т-Банка около номинала. ВТБ – для самых консервативных, Яндекс Банк не берём. Дороже 101% номинала не покупаем YouTube | VK | Полный разбор с таблицей выпусков

#эфир Справочно - запись вчерашнего эфира с Петром Краевым про то, что делать с деньгами ближайшие два года, и короткий конспект Реальная ставка около 8% - такой нет почти нигде в мире. ВВП около нуля, льготную ипотеку урезали, так что ставке рано или поздно придется снижаться. Худшее время сидеть в депозите Рубль переукреплен. Экспортеры уходят в ноль, Минфин будет покупать больше валюты, ЦБ в какой-то момент сдастся. Рубль и длинные ОФЗ в таком сценарии не лучший выбор, экспортеры и валюта лучше. ОФЗ можно брать покороче, лет на пять Скачка инфляции не жду. Экономика скорее переохлаждена, даже X5 не может переложить рост издержек в цены. Инфляция сейчас в основном от тарифов и логистики Консервативно - валютные облигации около 10%, в отдельных выпусках 12-15%, на ИИС без налога пока деньги внутри. Агрессивнее - растущие компании, которые стоят втрое дешевле нормы Электросети - индексация тарифов по 15% два года подряд, дивиденды считаются почти до копейки. Но сети разные, кто-то платит, кто-то нет Поспорили про золото. Петр держит физическое золото с 2023 и против золотых облигаций Селигдара - риск эмитента ради нескольких процентов. Я считаю, что капитализация компании тут хороший буфер для облигаций Недвижимость сейчас дороже акций - отношение на многолетних максимумах, а в долларах квартиры скорее переоценены Еще про индекс против отбора бумаг, дивидендную лотерею, налоги и как не сходить с ума при падении рынка. Спасибо Петру за эфир YouTube: https://youtu.be/7ilLVhBr8Oc VK: https://vk.com/video-227621942_456239876