1 ноября. Время летит, конечно, в невероятном темпе. "А ведь когда-то был июль, а ведь когда-то лето было..."
Октябрь для рынков, и в первую очередь для крипты, стал ни разу ни UP - повальный risk-off наблюдается повсеместно; держатся отдельные истории, но в общем и целом общая оценка настроений скорее со знаком минус: инфляция, вынуждающая мировые ЦБ ужесточаться, вкупе с геополитической нестабильностью на Ближнем Востоке и локальными приколами типа выборов в США, где администрация Белого Дома уже публично пытается подготовить почву к тому, что демократы победят в обеих Палатах, очков риску не добавляет. А "внезапная" переоценка CAPEX и флоу AI-проектов, начавшаяся после сдувания пузыря в том же секторе Поднебесной, становится новым поводом для фантазирования об обвале американских рынков, или как минимум о том, что "вверх больше никогда".
Несмотря на то, что подводить итоги года - еще очень рано (хотя в моей деревне в торговых центрах уже ставят ёлочки и вообще - feliz navidad), в целом можно сказать, что год выходит ровно таким, каким я его ждал еще в конце 2k25 - спокойным, без рекордов или хоть сколько-нибудь значительного бычьего фарса в отдельных историях, а в разрезе крипты - так и подавно, как по структуре ценовых движений, так и по логике факторов на рынке происходящих, мы повторяем 2022, с потаённой надеждой на повторение 23-25 после него, экстраполируя их до 2030-го. В такой год по крипте вполне заслуженно и законно можно сидеть вне рынка, поджидая подходящий момент для возвращения по итогу завершения формирования дна, но как вы понимаете, я бываю нетерпелив, и стараюсь даже в этом унылом с т.з. как внешних, так и внутренних факторов, че-то наковырять из циферок с буковками.
По итогу закрытия этого года, как я неоднократно за последние месяцы говорил в своих комментариях для горячо любимых СМИ, хотелось бы видеть BTC выше 90к, и попытка к тому была бенчмарком крипторынка предпринята. В целом, не оставляю мыслей, что можем повторить сей дерзкий прожект, т.к. после завершения текущей логичной коррекции лично мне очень не хватает еще одной ноги вверх, в район 100-102k, но для этого в ближайшие пару месяцев должны сыграть факторы, вероятность которых сейчас, увы, сложно оценить высоко. Последняя надежда - ноябрьское макро из США, но надежда эта рискует разбиться о камни методологии подсчета.
Читая некоторых уважаемых коллег, допускаю как и они возможность драматургичной развязки на мировых рынках до конца года с ужасающими красными палками вниз везде и вся, поводов для чего - вагон и маленькая тележка (как говорил на стримах на Платформе, Иран рынком в цены заложен не до конца и все будет зависеть от масштаба, а не от факта эскалации). Единственное логичное средство не вляпаться в эту историю - просто выйти из риска и обождать пару месяцев где-то на западном побережье Пхукета, с кокосом в руках и тайкой в ногах. На самом деле, на подкорке это очень сильно напоминает мне то, что нужно было сделать в октябре 2025, не пытаясь победить недостаток волатильности своими убеждениями о цикличности, и это напоминание заставляет испытывать легкий ПТСР при мысли, что и этот год может в негативном сценарии завершиться отнюдь не такими вкусными доходностями, какие портфель показывал в сентябре.
Однако, анализируя с десяток факторов и просматривая не меньшее количество сценариев, что твой доктор Стрэндж - будущее, в моменте прихожу к выводу, что оффбордить все криптоистории, максимально выходя в тез по портфелю просто из-за внутреннего ощущения - это, конечно, очень по-Ливерморски, но я все же не Великий Медведь, и в анналы истории в такой роли попадать не стремлюсь - а вот дожать заключительные фазы формирования дна, держа то, что я называю "сильными историями" - это будет вполне в стиле Першикова. Так сказать, skin in the game, причем skin - загорелая и без солнца Юго-восточной Азии.
Очень жду данных по рынку труда США и по инфляции за октябрь. Местами - с потаенной надеждой в душе: а вдруг рынок труда выйдет слабым, а инфляция затормозится? Вот тогда-то медведей порвут на тысячу мелких Артурок Хейсов, и будет на нашей улице кристмас-ралли. Но в том году на кристмас мы получили, скорее, сралли, посему опция с тайкой и кокосом - все еще на столе, среди сценариев изменения капитализации крипторынка, вторых очков, пары одеколонов и недопитого, пока пишу все это, остывшего кофе.
Всем, по-возможности, отличного ноября!
PERSHIKOV