Сырьевая игла

В день выборов в США цены на топливо достигли исторических максимумов По данным GasBuddy, средняя цена на бензин в США по состоянию на 10:00 утра по нью-йоркскому времени во вторник составляла $4,13 за галлон. Это самая высокая цена, когда-либо зафиксированная 3 ноября любого года. Она также выше, чем в любой предыдущий день выборов, включая 2022 год, когда цены на бензин в США установили абсолютный рекорд. Согласно данным Aмериканской автомобильной ассоциации, средняя цена на дизельное топливо по состоянию на понедельник составляла $6,29 доллара за галлон, что также является самым высоким показателем за всю историю наблюдений в день выборов. И все это на фоне самых низких сезонных норм запасов бензина. Запасы дизельного топлива также никогда не были такими низкими в это время года, когда пик сезона сбора урожая совпадает с началом зимнего отопительного сезона.

Импорт нефти в Индию достиг рекордного уровня Импорт сырой нефти индийскими НПЗ в октябре достиг рекордного уровня в 5,54 млн баррелей в сутки, заводы воспользовались улучшением доступности сырья для наращивания запасов в преддверии праздничного спроса, а также перерабатывали большие объемы для международных рынков, столкнувшихся с дефицитом предложения. Согласно данным S&P Global, в октябре импорт сырой нефти на внутренний рынок вырос на 9% как по сравнению с сентябрем, так и по сравнению с тем же месяцем прошлого года. Среднемесячный показатель превысил предыдущий максимум в 5,50 млн б\с, зафиксированный в марте 2025 года. Поставки российской нефти в Индию резко выросли в первом полугодии 2026 года, увеличившись с 1,17 млн б\с в январе до пика в 2,43 млн б\с в июне. Затем произошло снижение до 1,64 млн б\с в сентябре, и снова рост почти до 2,1 млн б\с в октябре. По предварительным оценкам министерства нефти, в сентябре индийские НПЗ перерабатывали 5,62 млн б\с, что на 9,1% больше, чем годом ранее. Согласно сообщению, объем переработанной нефти в сентябре на 6,6% превысил целевой показатель в 5,27 млн б\с.

Бюджетный дефицит Саудовской Аравии вырос вдвое на фоне падения доходов от нефти Квартальный дефицит бюджета Саудовской Аравии увеличился более чем вдвое, доходы королевства от нефти резко упали на фоне войны между США и Ираном. В третьем квартале правительство зафиксировало дефицит бюджета в размере 84 млрд риалов, что примерно на 145% больше, чем за аналогичный период прошлого года и составили около 116 млрд риалов. При этом доходы от нефти упали почти на 40% по сравнению с предыдущим кварталом, а общие расходы сократились на 8%. Это также совпадает с экономическим спадом на 3,8% за тот же период, в основном из-за снижения активности на нефтяном рынке.

No text

Россия наращивает объемы морского экспорта и нефтепереработки Экспорт российской нефти вырос, несмотря на увеличение объемов переработки на НПЗ. Согласно данным о танкерных перевозках, собранным Bloomberg, объем зарубежных поставок за четыре недели по 1 ноября увеличился и составил 3,65 миллиона баррелей в сутки. Это на 60 000 б\с больше, чем показатель за аналогичный период до 25 октября. По данным отслеживания судов и отраслевым отчетам, за неделю до 1 ноября 38 танкеров загрузили 27,8 млн баррелей российской нефти. На предыдущей неделе показатель составил 27,12 млн баррелей на 37 судах. Объемы поставок на прошлой неделе выросли на 100 000 б\с, достигнув в среднем 3,97 млн б\с, что является самым высоким показателем за пять недель. В среднем за последние четыре недели валовая стоимость поставок российской нефти выросла, достигнув трехнедельного максимума в $2,66 млрд в неделю. Рост общего объема поставок и 16-й подряд рост цен на нефть марки Pacific ESPO были компенсированы снижением цен на нефть марки Urals.

Объемы мировой переработки нефти на 5% ниже г\г По данным Kpler, после начала конфликта на Ближнем Востоке объем переработки сырой нефти в мире снизился на 4,8 млн баррелей в сутки (б/с) во втором квартале 2026 года (2Q26), или на 6%. В третьем квартале он увеличился на 1,8 млн б/с, главным образом за счет адаптации НПЗ региона к новым торговым потокам. Наибольшие нефтеперерабатывающие мощности в мире принадлежат США, Китаю, России и Индии. Наибольшее снижение объемов переработки наблюдалось в странах, непосредственно пострадавших от прекращения поставок сырой нефти в результате конфликта в Ормузском проливе. В Китае объемы переработки сократились на 2,1 млн б\с во втором квартале 2026 года и еще на 0,8 млн б\с в третьем квартале 2026 года, в то время как в Индии, Южной Корее и Японии объемы переработки нефти в совокупности сократились более чем на 1 млн б\с во втором квартале 2026 года, прежде чем восстановиться на 0,8 млн б\с в третьем квартале 2026 года. Несмотря на увеличение, объемы переработки сырой нефти в третьем квартале 2026 года в среднем оставались примерно на 5% ниже, чем за аналогичный период 2025 года.

Экспорт американского СПГ бьет рекорды на фоне ближневосточного конфликта По данным LSEG, экспорт СПГ из США в октябре достиг второго по величине месячного уровня за всю историю наблюдений, производители нарастили добычу, чтобы удовлетворить высокий спрос в Европе. Экспорт в Европу в октябре вырос до 6,89 млн метрических тонн, увеличившись почти на 1 млн тонн по сравнению с 5,91 млн тонн в сентябре. Экспорт СПГ из США в Азию практически не изменился по сравнению с сентябрем, несмотря на то, что в октябре был на один календарный день больше. Азиатские покупатели импортировали 2,73 млн тонн в октябре по сравнению с 2,84 млн тонн в сентябре. Египет оставался крупным покупателем американского СПГ, импортировав в октябре 0,68 млн тонн, что не изменилось по сравнению с сентябрем. Экспорт в Латинскую Америку также увеличился, поднявшись до 0,68 млн тонн в октябре по сравнению с 0,53 млн тонн месяцем ранее.

В канун выборов Трамп остался без нефти из Венесуэлы Резкий рост стоимости морских перевозок в сочетании с сезонным техническим обслуживанием НПЗ оказал давление на экспорт венесуэльской нефти, объемы поставок приблизились к самым низким уровням с момента свержения Мадуро. По данным судоходства и таможни США, в октябре танкеры загружали 809 000 б\с сырой нефти, что на 25% меньше, чем месяцем ранее. Продажи венесуэльской нефти с отгрузкой в октябре также столкнулись с трудностями, поскольку государственная нефтяная компания страны отказалась снижать цены, чтобы компенсировать растущие транспортные расходы и сохранить конкурентоспособность своей нефти по сравнению с другими производителями, включая Канаду. Кроме того, осенние работы по техническому обслуживанию НПЗ в США, Европе и Азии снизили спрос. Спрос в США упал на 27% по сравнению с предыдущим месяцем. Китай не закупает нефть у Венесуэлы уже 10 месяцев подряд. По данным Argus Media, в октябре стоимость транспортировки венесуэльской нефти в танкерах класса Aframax крупнейшим покупателям в Техасе, Луизиане и Миссисипи достигла многолетнего максимума в $13,85 за баррель.

МЭА предупредил о сохранении дефицита на газовом рынке до конца 2027 года По последним прогнозам Международного энергетического агентства, дефицит природного газа на мировом рынке может сохраниться и в следующем году, поскольку Европа рискует завершить зиму с рекордно низкими запасами топлива и будет нуждаться в их пополнении. Контракты на европейский газ на май торгуются выше контрактов на ноябрь 2027 года, рынок оценивает риски для поставок, включая продолжающиеся боевые действия на Ближнем Востоке и возможные задержки новых газовых проектов. В последние дни спред достиг рекордного уровня. Согласно расчетам МЭА, к концу марта уровень запасов газа в хранилищах ЕС может упасть ниже 10% от рабочей мощности — рекордно низкий уровень, «при наихудшем сценарии» — продолжающихся перебоях в поставках СПГ через Ормуз и похолодании. МЭА ожидает, что рынок останется напряженным, несмотря на ввод в эксплуатацию новых мощностей по производству СПГ в следующем году. Прогнозируется, что европейские заводы сократят потребление газа на 5% в связи с повышенным уровнем цен. В отчете МЭА прогнозируется, что торговые потоки через Ормузский пролив останутся в значительной степени нарушенными, по крайней мере, до конца года.

Мировому спросу на нефть потребуется около года, чтобы восстановиться до уровня 2025 года Глава крупнейшего независимого нефтетрейдера мира Vitol озвучил прогнозы ПО по мировому рынку нефти. По мнению Рассела Харди, по итогам 2026 года глобальный спрос на нефть сократится примерно на 3 млн баррелей в сутки. Возврат к уровням, наблюдавшимся до начала войны между США и Ираном (к показателям 2025 года), займет около года или даже больше. Резкий рост цен на энергоносители, вызванный конфликтом, уже привел к разрушению спроса. Харди также отметил, что, хотя рынок сейчас балансирует, у него очень мало запаса прочности. Запасы нефтепродуктов низкие, а свободные перерабатывающие мощности ограничены. По его словам, мировая система не выдержит еще одного крупного перебоя с поставками, и весной 2027 года рынок может столкнуться с трудностями, если НПЗ в Китае, на Ближнем Востоке и в России не восстановят работу. Оценка Vitol оказалась более пессимистичной, чем прогноз Международного энергетического агентства (МЭА), которое ожидало падения спроса на 2,6 млн б\с.