Алексей Линецкий

Демократы победили в США. Что теперь будет с российским фондовым рынком? Вчера в США прошли выборы в Конгресс. По предварительным итогам демократы получили контроль над обеими палатами. Почему эти выборы настолько важны? Конгресс США - это аналог российского Федерального собрания. Он состоит из двух палат👇 Палата представителей - 435 депутатов, которых переизбирают каждые 2 года. Сенат - 100 сенаторов, которых избирают на 6 лет. Каждые 2 года обновляется примерно треть состава. Конгресс принимает законы, утверждает государственные расходы и влияет на внешнюю политику. Но президент США может наложить вето на принятый закон. Чтобы его преодолеть, необходимы две трети голосов в обеих палатах. Получается, что демократы усилили свои позиции, но полной власти над решениями США не получили. Что это означает для российского рынка? Я вижу три основных риска. 1. Санкции. Демократы могут активнее продвигать дополнительные ограничения против российского бизнеса. 2. Украина. Новый Конгресс может усилить давление по вопросам военной и финансовой поддержки Киева. 3. Геополитика. Рынок неоднократно рос на ожиданиях улучшения отношений с США. Теперь эти ожидания могут ослабнуть. Но означает ли это, что российский рынок обязательно упадет? Конечно, нет! Во-первых, Трамп остается президентом и сохраняет серьезные полномочия. Во-вторых, новый Конгресс начнет работу только в январе 2027 года. И главное - даже при республиканском большинстве никто не гарантировал бы нормализации отношений с Россией. Что действительно изменилось? Результаты выборов стали серьезным политическим поражением для Трампа. Одним из факторов недовольства американских избирателей стала ситуация вокруг Ирана. Трамп строил политический образ человека, способного завершать международные конфликты, но теперь его позиции внутри страны ослабли. Это может осложнить реализацию его внешнеполитических инициатив. А теперь мой главный вывод для инвесторов☝️ Я бы не стал утверждать, что после выборов ничего не изменится. Изменения вполне возможны, причем как положительные, так и отрицательные. Геополитика слишком сложна, чтобы пытаться предсказывать ее по одному событию. Выборы в Конгресс проходят каждые два года. За это время могут поменяться политические силы, заявления и международные отношения. Но ваша задача как инвестора остается прежней - последовательно формировать капитал, оценивать бизнес компаний и контролировать риски. Однако фондовый рынок у нас разнообразный, поэтому есть парочка компаний, которые я бы держал в фокусе на предмет того, что они могут стать целью будущих демократов. Отдельно расскажу об этом сегодня в моем канале, где я пишу про дивиденды: https://t.me/zhiznnadividends 🖼Алексей Линецкий | 📹Youtube 🔒Закрытый клуб | 📚Обучение 🎧Подкасты | 💰Фонд

+90% за 4 месяца! Вот что значит переоценка компании на фондовом рынке📈 Я часто говорю про то, что на фондовом рынке происходит пероценка компаний. Посмотрите на график акций Positive Technologies! Посмотрите на график Positive Technologies! С летних минимумов акции компании выросли практически на 90% всего за четыре месяца. И это отличный пример того, почему я постоянно обращаю внимание на перспективы бизнеса и возможности его переоценки. Но сейчас хочу донести одну важную мысль. Многие инвесторы гонятся за доходностью в 50%, 100%, 200% и совершенно не воспринимают рост на 5% как серьезный результат. А знаете почему? Потому что у них пока небольшой капитал. Давайте на примерах. 💰 Ваш портфель - 10 млн рублей. Из них 1 млн вложен в акции одной компании. Переоценка на 5% принесет вам 50 000 рублей. 💰 Ваш портфель - 100 млн рублей. Из них 10 млн вложены в ту же компанию. И теперь те же самые 5% принесут уже 500 000 рублей! А это сумма, на которую некоторые семьи могут прожить несколько месяцев. Понимаете, к чему я веду? Можно заработать 100% на портфеле в 10 тысяч рублей и получить всего 10 тысяч прибыли. А можно заработать 20% на капитале в 100 миллионов и получить 20 миллионов рублей! Именно поэтому я всегда говорю, что размер капитала со временем становится важнее попыток постоянно получать сверхдоходность. И здесь мы возвращаемся к Positive Technologies. Рост на 90% за четыре месяца выглядит впечатляюще. Но даже переоценка качественной компании на 5-10% может принести инвестору очень существенный результат, если у него сформирован серьезный капитал. Конечно, все эти суммы - потенциальная прибыль до налогов и комиссий, а стоимость акций может и снижаться. Мой главный вывод☝️ Не нужно всю жизнь гоняться за акциями, которые могут вырасти на 100-200% за день. Гораздо важнее последовательно создавать капитал, чтобы даже обычное движение рынка на 5-10% однажды стало для вас значимым финансовым результатом. Ведь инвестиции - это не соревнование по процентам доходности. Это инструмент создания капитала, который со временем начинает менять качество вашей жизни. 🖼Алексей Линецкий | 📹Youtube 🔒Закрытый клуб | 📚Обучение 🎧Подкасты | 💰Фонд

С Днем народного единства! Мне кажется, главное в нем очень простое: чувствовать, что рядом есть люди, которым ты дорог и на которых можно положиться. Семья, друзья, соседи, коллеги. Именно из таких маленьких связей и складывается то самое единство. Желаю вам тепла в доме, здоровья и крепкого плеча рядом, когда оно особенно нужно. Пусть в этот день получится отложить дела, позвонить тем, до кого давно не доходили руки, и просто побыть рядом с близкими. Немного истории. В 1612 году, в Смутное время, Москва была занята польскими войсками. Нижегородский земский староста Кузьма Минин призвал земляков собирать деньги и людей, а возглавил ополчение князь Дмитрий Пожарский. В ноябре 1612 года, что по современному календарю соответствует 4 ноября, столицу освободили, и это положило конец Смуте. В этот же день православные чтят Казанскую икону Божией Матери, с которой ополчение шло в бой. В 1818 году на Красной площади поставили памятник Минину и Пожарскому, а государственным праздником День народного единства стал в 2005 году. Берегите друг друга. С праздником! 🖼Алексей Линецкий | 📹Youtube 🔒Закрытый клуб | 📚Обучение 🎧Подкасты | 💰Фонд

Рынок акций почти не вырос, а они заработали больше 20%. Как это возможно? Почему одним инвесторам удается получать высокую доходность даже тогда, когда рынок практически стоит на месте? В новом выпуске вместе с Константином Кудрицким и Иваном Крейниным, управляющими фондов «Матрешка а-ля Рус» и «Великолепная семерка» от УК Альфа-Капитал, обсудим, как им удалось значительно обогнать рынок и показать высокую доходность. 👉 Смотреть на YouTube 👉 Смотреть на RuTube 👉 Смотреть в ВК Поговорим о том, как профессиональные управляющие выбирают акции, какие решения приносят результат, как справляться с рыночными рисками и стоит ли самостоятельно инвестировать в акции. И, конечно, о том, кому подходят инвестиционные фонды и стоит ли рассматривать их как альтернативу банковским вкладам. Приятного просмотра! 🖼Алексей Линецкий | 📹Youtube 🔒Закрытый клуб | 📚Обучение 🎧Подкасты | 💰Фонд

США одобрили проект меморандума с Ираном. Нефть продолжила падать. По данным Al Jazeera, Вашингтон одобрил проект меморандума о взаимопонимании с Ираном, который накануне представила катарская делегация. Нефть ушла ниже, как я вчера и описывал тут. Обратите внимание, что после вчерашнего поста сначала нефть чуть подросла, так как фактор переговоров оставался шатким. Сегодня на фоне выборов в конгресс США вышел подобный меморандум и нефть сразу пролилась. Поэтому дно угадывать бессмысленно при этом нужно держать в голове тот факт, что подтверждений от самих сторон и подробностей документа в публикациях пока нет. Самое лучшее, что вы можете сделать для своего капитала сейчас - не закладывать в свои решения привязку к нефти в моменте. В геополитике между Ираном и США черт ногу сломит. Они там сами разобраться не могут, а вы тем более не сможете. Я вам открою небольшой секрет - не обязательно покупать нефтяные компании, когда идет высокая волатильность. Нефть - трендовый актив, поэтому лишний раз можно подождать более понятной ситуации. 🖼Алексей Линецкий | 📹Youtube 🔒Закрытый клуб | 📚Обучение 🎧Подкасты | 💰Фонд

10–11 ноября пройдут переговоры России, Украины и США. Стоит ли ждать роста рынка?🚨 В Абу-Даби запланированы трехсторонние переговоры при посредничестве США. Российскую делегацию возглавит Владимир Мединский. Это подтвердил Дмитрий Песков. И здесь есть несколько важных моментов! 1. Позиция России существенно не изменилась. Состав делегации тоже не указывает на принципиально новый подход. Поэтому рассчитывать на резкий прорыв пока преждевременно. Со стороны Украины определенные изменения в переговорном контексте прослеживаются, но ключевые противоречия сохраняются. 2. Это переговоры технического уровня. Будут обсуждаться вопросы безопасности, снижения эскалации и дальнейшие шаги к урегулированию. Ждать немедленных договоренностей о завершении конфликта я бы не стал. 3. Рынок уже реагирует на заголовки. На новости о том, что делегацию возглавит Мединский, инвесторы отреагировали негативно. А теперь представьте, что первая встреча пройдет без существенного прогресса или с негативными заявлениями. Рынок вполне может растерять значительную часть предыдущего роста. При этом Лукашенко сегодня заявил, что, по его мнению, конфликт завершится в ближайшие месяцы, и предупредил об опасности дальнейшей эскалации. Чрезмерного оптимизма я пока не испытываю. Многие инвесторы уже пытаются покупать акции в надежде на скорое урегулирование. Но ожидания и реальные договоренности - совершенно разные вещи. Более того, мы уже видели, как объявленные переговоры переносились. Поэтому не рекомендую действовать наперед. Можно серьезно обжечься! Сначала дождемся самой встречи, затем конкретных результатов. И только после этого будем оценивать перспективы рынка. Работаем по стратегии, а не по громким заголовкам! 🖼Алексей Линецкий | 📹Youtube 🔒Закрытый клуб | 📚Обучение 🎧Подкасты | 💰Фонд

А вы знали, что в Санкт-Петербурге работают сразу три биржи?🏦 Всем добрый день! Я сейчас в Санкт-Петербурге. И как вы думаете, что здесь сейчас? Правильно! Тут холодно и мокро сейчас😃 Приехав в Санкт-Петербург у меня сразу появилась мысль, написать пост про Биржи, так как многие думают, что она всего лишь тут 1. На самом деле их тут 3! Удивлены? Причем каждая занимается совершенно разными направлениями. 1. СПБ Биржа Здесь торгуются российские акции, облигации и фонды. В 2026 году биржа активно развивает новый сегмент - расчетные фьючерсы на иностранные акции и криптовалютные индексы. 2. Петербургская биржа (бывшая СПбМТСБ) Крупнейшая товарная биржа России. Здесь формируются рыночные цены на нефтепродукты, газ, металлы и другие сырьевые товары. 3. Санкт-Петербургская валютная биржа (СПВБ) Специализируется на денежных, валютных и фондовых операциях. Важную роль играют торги по размещению средств государственных структур и банков. И самое интересное, когда инвесторы говорят «Петербургская биржа», они часто подразумевают СПБ Биржу, на которой торгуются акции. Но это совершенно разные организации! Теперь вы точно не запутаетесь. 🖼Алексей Линецкий | 📹Youtube 🔒Закрытый клуб | 📚Обучение 🎧Подкасты | 💰Фонд

Нефть упала почти на 10% - стоит ли покупать нефтяные компании на просадке?🛢 Сегодня нефть резко подешевела. Цена упала почти 10% за день и опустилась до 106 долларов. Причина в переговорах: иранские и катарские чиновники три дня подряд обсуждали прекращение конфликта, а США ознакомятся с предложением Ирана, и рынок заложил надежду на открытие Ормузского пролива. До этого в октябре Brent подорожала на 13,6% на опасениях новых перебоев с поставками. Вопрос в том, стоит ли воспользоваться просадкой и купить нефтяные акции? 🤔 Я бы не торопился, и вот почему👇 Во-первых, падение выглядит как возврат части надбавки за риск, которая накопилась за месяц. Если переговоры продвинутся, нефть может упасть еще, а если сорвутся, быстро вернуться наверх. Угадать, где дно, не получится. Мы это видели на РусГидро, акции которой почти три года падали, а потом за три месяца выросли вдвое. Во-вторых, цена нефти еще не результат компании. Российские нефтяники продают нефть за доллары, а налоги, зарплаты и большую часть затрат платят в рублях, поэтому для них важна цена в рублях, то есть долларовая цена с перерасчетом на валютный курс. Например, 100 долларов при курсе 80 - это 8 000 рублей, а при курсе 70 - уже 7 000, на 12,5% меньше при той же нефти. Кроме того, есть скидка к мировой цене, налоги и затраты, и именно они определяют, сколько денег останется компании. В-третьих, к нефти стоит присмотреться с другой стороны. Если вы берете нефтегаз ради дивидендов на годы, то падение на 10% за день не повод паниковать или срочно докупать. Решение лучше принимать по тому, сколько денег остается компании после налогов и расходов и платит ли она стабильно. А набирать позицию, если она нужна по вашей стратегии, разумнее частями, а не за один день. "Купить на просадке" звучит заманчиво, но одного падения цены для этого мало, если это решение без анализа конкретных компаний и не укладывается в вашу стратегию по формированию капитала на фондовом рынке. 🖼Алексей Линецкий | 📹Youtube 🔒Закрытый клуб | 📚Обучение 🎧Подкасты | 💰Фонд

Как работать 4 дня в неделю вместо 5?🤔 В соцсетях увидел лайфхак, как перейти на 4-дневку. Для этого нужно просто брать в счет отпуска выходной каждую пятницу. Таким образом у вас будет по 3 дня выходных. Например, летом у вас путешествие 2 недели, остается еще 2 недели отпуска в запасе. 1 неделю можно распределять весной, а вторую осенью. А зимой за счет январских и без этого можно хорошо отдохнуть. Способ интересный, все в рамках закона. 🖼Алексей Линецкий | 📹Youtube 🔒Закрытый клуб | 📚Обучение 🎧Подкасты | 💰Фонд

Минфин заберет пенсионные накопления?❗️ Минфин разработал законопроект: накопительную часть пенсии россиян предлагают автоматически перевести в Программу долгосрочных сбережений (ПДС). Начать хотят с 1 апреля 2027 года🗓 Важный момент - пока это только проект, не закон. Правительственная комиссия должна рассмотреть его на этой неделе, а в Госдуму его собираются внести в начале ноября. О каких деньгах речь? Накопительная пенсия - это часть взносов, которые работодатели переводили за людей 1967 года рождения и моложе в 2002-2013 годах. С 2014 года пополнение заморожено, и деньги просто лежат и работают. Одни хранят их в Соцфонде (это так называемые «молчуны», то есть те, кто когда-то не выбрал негосударственный пенсионный фонд, таких 36,5 млн человек), другие в НПФ (34,4 млн человек). Всего около 71 млн человек и примерно 6,6 трлн рублей. Страховая пенсия и пенсии, которые уже выплачиваются, не затрагиваются. Что такое ПДС по-простому? Это добровольная программа накоплений, где государство добавляет свои деньги к вашим взносам: до 36 тысяч рублей в год в течение первых 10 лет. Раньше перевести туда старые пенсионные накопления можно было только по желанию. Теперь это предлагают делать автоматически: деньги станут взносом в ПДС. Средствами «молчунов» будет управлять специально созданный «уполномоченный фонд» с обязательным участием государства, а накопления клиентов НПФ преобразуют внутри их же фонда. Если максимально упростить - это как если бы вашу копилку, к которой вы давно не прикасались, без вашего участия переложили в другую, с новыми правилами. Минфин считает, что это даст людям больше возможностей распоряжаться накоплениями и создаст условия для формирования дополнительного капитала. Но вопросов много, а подробностей в публикациях нет: - какую доходность получат люди - на каких условиях можно будет забрать деньги - можно ли отказаться от автоматического перевода. Поэтому пока паниковать не нужно. Это проект, и условия могут измениться. Стоит проверить, сколько у вас накоплений и где они лежат (в личном кабинете Соцфонда или на Госуслугах), и следить за тем, как законопроект пройдет через Думу. Если нужно подготовить инструкцию, как это проверить - ставьте 👍 🖼Алексей Линецкий | 📹Youtube 🔒Закрытый клуб | 📚Обучение 🎧Подкасты | 💰Фонд