Альфа-Инвестиции

🥊 Битва подушками за финансы На New Star Weekend выясняли, кто будет управлять семейным бюджетом. Ответ — в нашей инвестиционной викторине. Подушкой прилетало даже за правильные ответы. Надеемся, никто не в EBITDе 😅 А вы что думаете? ❤️ — всё зелёненькое 🔥 — свечи горят 😢 — я пока в EBITDе на рынок @alfa_investments

📉 На 10:10 мск у индекса Мосбиржи −0,8% Снижаются: Полюс (−2,85%), ММК (−1,89%) и Северсталь (−1,65%) Растут: Циан (+1,62%), Группа Позитив (+0,41%) и Сургутнефтегаз (+0,36%) ❤️ Альфа-Индекс — 43 балла из 100. Бюджетные ужесточения и рост налоговой нагрузки усиливают давление на российский рынок. Вместе с тем сохранение переговорных контактов и отдельные корпоративные истории частично компенсируют фон. @alfa_investments

Важное к началу основной сессии 👇 События сегодня 🟥 Последний день для покупки акций Озон Фармацевтика для получения дивидендов. Выплаты составят 0,49 руб., доходность 1,1%. 🟥 ВИ.ру проведёт заседание совета директоров. В повестке вопрос одобрения выкупа обыкновенных акций дочерней компанией. 🟥 Высокие цены на энергоносители поддерживают российский рынок. Фьючерсы Brent сегодня поднялись выше 107 $ за баррель. Акции нефтегазового сектора могут быть лучше рынка. Аналитики отдают предпочтение акциям: Татнефти, Роснефти, Лукойла и Новатэка. Что произошло накануне 🔴 В выходные большинство акций завершили торги ростом, но подъём был совсем скромным. Объёмы торгов в выходные были невысокие — 8,3 млрд рублей. 🔴 Индекс Мосбиржи по итогам прошлой недели закрылся в районе 2280 пунктов. 🔴 Пока мало драйверов для его выхода из бокового коридора.Ближайшая зона сопротивления — район 2330–2380 пунктов, область поддержки — на 2200–2230 пунктов. 🔴 Цены на металлы сегодня снижаются. 🔴 Компаниям горно-металлургического сектора ввели налог на сверхдоходы по итогам 2026 года. Акции сектора могут быть под давлением. 🔴 Курс рубля локально укрепился. 🔴 На рынке облигаций доходности (YTM) наиболее длинных выпусков в среднем остаются выше 16,4% годовых. Высокие ставки облигаций продолжат ограничивать потенциал роста индекса Мосбиржи. 🔴 Акции Хэдхантера (-6,1%) в выходные показали худший результат. У них прошла дивидендная отсечка. Размер просадки оказался чуть меньше величины выплат. В долгосрочной перспективе взгляд на рост акций положительный.  @alfa_investments

ОФЗ растут в доходности, рубль меняет курс 🤔 Разбираемся, что изменилось на рынке облигаций, валют и акций и какие новые инструменты появились у инвесторов 👇 1️⃣ Доходность средних и длинных ОФЗ поднялась к 16–16,3%. Рассказали, что повлияло на рынок облигаций и какие выпуски сейчас выглядят интереснее. 2️⃣ На Мосбирже начались торги вечными фьючерсами на криптовалюты. Как устроены новые контракты и кому доступны — в статье. 3️⃣ Появилась надежда, что Газпром возобновит поставки газа в Европу. Разобрали, почему ситуация изменилась и какие ещё компании могут оказаться в выигрыше. 4️⃣ В США перемены: ставка выросла, а доходность 10-летних гособлигаций США превысила 5%. Выяснили, как американский фондовый рынок реагировал на рост ставки в прошлом и что случалось после снижения цен облигаций. 5️⃣ Ситуация на рынке нефти остаётся непростой: цена сырья держится около 100 $ за баррель. Объяснили, почему так происходит и как стоимость нефти влияет на газовые цены.  Больше разборов — на Альфа-Инвесторе ❤️ @alfa_investments

Пять иксов за один день — а потом минус 55% 🎢 Акции китайского производителя роботов Unitree Robotics устроили настоящее шоу после IPO: в первый день торгов котировки выросли более чем в пять раз. Правда, затем потеряли 55% от максимума. На фоне ажиотажа китайские регуляторы решили внимательнее присмотреться к новым IPO производителей гуманоидных роботов. Их интересует, действительно ли за громкими оценками стоят устойчивые продажи и реальный спрос 🧐 Похоже, вопрос теперь не только в том, сколько стоят роботы, но и в том, где они действительно окажутся нужны. В фильме «Живая сталь» ответ нашли довольно неожиданно: на боксерском ринге 🥊 Обычный бокс уже запретили — слишком негуманно. Вместо людей на ринг выходят 2000-фунтовые роботы, которыми управляют операторы. Бывший боксёр Чарли теперь занимается организацией таких боёв. Однажды ему попадается выбракованный робот, которого он считает будущим чемпионом. В тот же момент в его жизни появляется 11-летний сын, с которым Чарли только предстоит познакомиться поближе. Вместе они пытаются пробиться наверх и постепенно становятся настоящей командой 🤝 Как думаете, у роботов есть шанс стать новыми звёздами спорта? 👍 — вполне 🔥 — если зрелищно, почему нет ❤️ — люди всё равно интереснее 🤔 — посмотрим через несколько лет  @alfa_investments

🔮 Печенье с предсказаниями: что ждёт инвесторов на следующей неделе? Выберите свою печеньку и узнайте будущее: 🥠 — следующая неделя — время замедлиться, отдохнуть и позволить деньгам работать на вас. Фундаментом для этого могут стать акции ДОМ.РФ 🥐 — впереди неделя, полная энергии для новых целей. А поддержать портфель могут акции Новатэка — одного из лидеров энергетического рынка 🍪 — на следующей неделе сложные задачи получится решать быстрее и проще — технологии на вашей стороне. Может, пора добавить в портфель акции Т-Технологий? Другие интересные истории о жизни и инвестициях — в нашей соцсети❤️ @alfa_investments

Главное на рынке — с Иваном Крейниным Эта неделя оказалась насыщенной событиями. Мнением о ситуации на рынке поделился управляющий авторским ОПИФ «Великолепная семёрка» Иван Крейнин 👇 🟥 Обстановка в мире Волатильность на мировых товарно-сырьевых рынках высокая. Из-за кризиса на Ближнем Востоке нефть остаётся в дефиците. Российская нефть Urals торгуется около 100 $ за баррель, а маржа переработчиков дизеля — около 80 $ за баррель. Ставки по десятилетнему государственному долгу развитых стран — на максимумах за 20 лет: более 5,15% в США и более 3,05% в Японии. Инвесторы переоценивают риски инфляции и дефицита бюджетов. Это закладывается в цену государственных облигаций. Дорогая энергия, ускорение инфляции и рост стоимости государственного долга — факторы риска для фондового рынка. Чем дольше затягивается обострение на Ближнем Востоке, тем больше риски коррекции на мировых рынках акций. Поэтому в моём портфеле нет экспозиции на иностранные рынки. 🟥 Российский рынок Самые значимые события — публикация предварительных параметров бюджета и прогнозов Минэкономразвития. Начну с бюджета. Дефицит ожидается на уровне 2% ВВП. Чтобы сбалансировать бюджет, Минфин предложил точечно повысить налоги. В том числе включить пассивные доходы в общую налогооблагаемую базу с прогрессивной ставкой НДФЛ. Также дополнительный налог на прибыль 2026 года ждёт горнодобывающие компании: 30% для цветных металлов и 20% для золота. Котировки Норникеля и Русала уже отреагировали падением. Я не держу акции производителей золота и металлов, поэтому на мой портфель новость не повлияла. Теперь о прогнозах Минэкономразвития. Тарифы сетевых компаний проиндексируют на 15,2% с октября 2026 года и на 17,5% — с июля 2027-го. Это может увеличить выручку и прибыль региональных сетевиков. Акции электроэнергетиков у меня как раз есть. 🟥 Перспективы рынка акций Динамика будет зависеть от геополитики, скорости разрешения конфликта и цен на сырьё. Инвесторам остаётся ждать отчёты компаний и дивиденды. А переоценка окажется приятным возможным бонусом. @alfa_investments

Полюс может заплатить больше налогов, но котировки в плюсе 🤷‍♀️ Акции Полюса второй день выглядят лучше рынка и лидируют по объёму торгов. Котировки растут несмотря на новость, что компании придётся заплатить налог на сверхдоходы уже по итогам 2026 года. ❤️Ситуацию прокомментировал Василий Карпунин, руководитель направления информационно-аналитического контента Альфа-Инвестиций: Когда стало известно о новом налоге, акции сначала отреагировали снижением. Потом инвесторы разобрались в деталях и изменили мнение о ситуации. Прирост цен на драгоценный металл будет рассчитываться по итогам 2026 года. Базой станет 2025 год. Вероятно, инвесторы опасались, что для расчёта дохода мог использоваться 2024 год. Тогда налог оказался бы выше, ведь золото сильно подорожало именно в прошлом году. Также налог для золота установлен на уровне 20% дохода — в отличие от 30% для других металлов и удобрений. Скорее всего, инвесторы готовились к более жёстким условиям. А когда ожидания не оправдались, перешли к покупкам. Стоит отметить, что с середины августа акции Полюса просели на 30%, когда индекс Мосбиржи остался на месте. Возможно, такая перепроданность тоже подтолкнула бумаги к росту. @alfa_investments

⬇️ На 10:10 мск у индекса Мосбиржи −1,03% Снижаются: МКБ (−2,96%), Северсталь (−1,99%) и Газпром (−1,94%) Растут: Полюс (+1,32%) и Циан (+0,43%) ❤️ Альфа-Индекс — 42 баллов из 100. Инвесторов беспокоят бюджетные и налоговые инициативы, а также рост инфляционных рисков. Высокие цены на нефть частично компенсируют негатив. @alfa_investments

Важное к началу основной сессии ⬇️ События сегодня 🔴 Последний день для покупки под дивиденды акций: Хэдхантера — 200 рублей, 6,9% доходности ММЦБ — 2,74 рубля, 2,7% доходности 🔴 Пройдёт заключительный день Международного банковского форума. 🔴 Внешний фон сегодня смешанный. Цены на металлы меняются разнонаправленно. Котировки нефти Brent за две сессии поднялись на 8,5%, но с утра корректируются. Что произошло накануне 🔴 Индекс Мосбиржи держится около 2300 пунктов, но волатильность и объём торгов выросли. Просели акции металлургов: для них могут ввести налог на дополнительный доход из-за роста цен на твёрдые полезные ископаемые. Перерасчёт будет уже по результатам 2026 года. 🔴 Минфин представил проект бюджета. В 2027 году дефицит планируется около 2,2% ВВП, первичный структурный дефицит — 0,6% ВВП, что ниже прогнозов ЦБ. Цена отсечения по бюджетному правилу снизится до 50 $ за баррель → покупки валюты в ФНБ увеличатся. Параметры бюджета в целом нейтральны для денежно-кредитной политики. 🔴 Рынок облигаций не отреагировал на новый бюджет. Доходности длинных ОФЗ держатся выше 16,4% годовых. 🔴 Программа семейной ипотеки изменится с 1 октября. Ставка будет зависеть от количества детей, а максимальный срок льготного кредита сократится до 15 лет. Новость негативна для акций девелоперов. 🔴 На мировых площадках по-прежнему в центре внимания взлёт доходностей долговых бумаг развитых стран. У 30-летних гособлигаций США она подскочила до максимума за 22 года. Схожая ситуация и в европейских странах. Однако рынки акций пока игнорируют этот момент, что, на взгляд аналитиков, выглядит неоправданно. @alfa_investments