🏦 Почему в DeFi займ всегда меньше залога
На первый взгляд DeFi-кредитование устроено странно: чтобы занять $75, может потребоваться оставить залог на $100. А получить кредит на все $100 обычно нельзя.
Причина — overcollateralization, или избыточное обеспечение.
🔵 Зачем нужен дополнительный залог
В банке риск заемщика оценивают по доходам и кредитной истории. В DeFi этого нет, поэтому возврат займа обеспечивает только криптовалюта, заблокированная в смарт-контракте.
Однако её цена может быстро упасть. Если под залог $100 выдать кредит на $100, то уже после падения залога на 10% у протокола останется только $90 обеспечения против $100 долга.
Поэтому между стоимостью залога и размером займа оставляют запас.
⚙️ Как работает LTV
Для каждого залогового актива протокол устанавливает Loan-to-Value (LTV) — какую долю его стоимости можно занять.
Например, при LTV 75%: на 100$ залога выдается максимум $75 займа.
При этом существует отдельный Liquidation Threshold — уровень, после которого залога становится недостаточно и позицию могут начать ликвидировать.
📉 Поэтому брать максимум это повышенный риск
Допустим:
🔵залог — $100
🔵LTV — 75%
🔵заем — $75
🔵Liquidation Threshold — 80%
В таком случае падения стоимости залога всего примерно до $93,75 уже достаточно, чтобы позиция достигла границы ликвидации. Поэтому заемщики обычно оставляют дополнительный запас, а не используют весь доступный лимит.
📌 Overcollateralization — это страховка DeFi-протокола от волатильности и "плохих долгов" без погашения.
Именно благодаря избыточному залогу смарт-контракт может выдавать кредиты незнакомым пользователям без документов, кредитной истории и проверки платежеспособности: если обеспечение становится недостаточным, позиция автоматически ликвидируется.
🪆 Для работы с DeFi нужны стейблкоины. Через A7A5 можно быстро купить USDT за рубли:
🔵выгодный курс обмена на USDT
🔵USDT без санкционного следа
🔵покупка A7A5 с карты ПСБ и обмен на USDT за несколько минут
🔵 Купить USDT с A7A5: a7a5.io