Advertising in InvestFuture

В СберИнвестициях появился новый фонд УК «Первая» — «Разумный капитал» (SECR). Начать можно с ₽10, при покупке в приложении СберИнвестиции комиссии нет. Фонд стал первым для частных инвесторов, который вкладывается в облигации секьюритизации. В составе портфеля бумаги, доход по которым зависит от платежей заёмщиков по потребительским кредитам. Дополнительно в него входят облигации с плавающей ставкой и сделки обратного РЕПО. Распределением средств и реинвестированием занимается управляющий. В итоге инвестор получает готовый портфель из разных инструментов, которым можно торговать на бирже, а управление налогами становится эффективнее. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

😱 Облигации до 65% доходности - откуда такие цифры и кто их берет? На облигационном рынке сейчас есть выпуски с доходностью, которая в разы выше вкладов. Казалось бы, что это ошибка рынка. Но рынок не раздает проценты просто так. Разбираемся, как устроен этот сегмент. 💁‍♂️ Откуда берется высокая доходность Доходность облигации — это плата за риск. Чем выше вероятность, что компания не расплатится, тем больше рынок требует за то, чтобы дать ей в долг. 🔹 25–30% годовых — обычно эмитенты с рейтингом ниже A−. Бизнес работает, но запас прочности небольшой. 🔹 50% и выше — бумаги, которые рынок оценил крайне пессимистично. Если эмитент справится, держатель заработает и на купонах, и на возврате цены к номиналу. Если нет — потеряет значительную часть вложений. ❗️ Риск реален По данным «Эксперт РА», в первом полугодии 2026 года дефолты или технические дефолты допустили 21 эмитент облигаций и ЦФА — на 40% больше, чем годом ранее. Большинство из них имели рейтинги категорий BB и B. Именно поэтому высокодоходные облигации — не «хорошие бумаги с большим купоном», а отдельный класс риска со своими правилами. 📌 Правила работы с высоким риском 🔹 Небольшая доля: Такие бумаги — часть портфеля, а не его основа. Один дефолт не должен решать судьбу всего капитала. 🔹 Короткий срок: Кредитный риск действует все время владения. Полтора года у компании прогнозируются, пять лет — нет. 🔹 Диверсификация: Несколько эмитентов из разных отраслей вместо одной ставки. 🔹 Постоянный мониторинг: Отчетность, рейтинги, график погашений. И готовность выйти, как только риск превысит прогнозируемый уровень. 👀 Как это устроено в Подписке IF+ Для этой части рынка у аналитиков IF+ есть отдельный агрессивный облигационный портфель. Его ведет аналитик IF+ - Николай Дадонов. Ребалансировка — каждую неделю. Что прошло в портфеле за октябрь: 🔹 Нарастили позицию в высокодоходных облигациях с доходностью к погашению около 28% и коротким горизонтом — до апреля 2027 года 🔹 Нарастили три позиции с доходностью 24,5–25,5% годовых 🔹 На этой неделе нарастили позицию в бумагах, которые рынок оценил крайне пессимистично. Потенциальная доходность — до 65% годовых. Риск здесь максимальный, поэтому и доля соответствующая В обзоре идей все позиции размечены по уровню риска: ⚡️ консервативный, ⚡️⚡️ умеренный, ⚡️⚡️⚡️ агрессивный. Высокорисковые облигационные идеи с доходностью 25–29% отмечены отдельно, с прямым объяснением, за что платят премию. А если ваш профиль спокойнее, в Подписке есть и консервативный облигационный портфель, где аналитики сейчас, наоборот, снижают кредитный риск. Подписчики уже видят названия выпусков, доли в портфеле и логику каждой сделки — в том числе когда позицию закрывают. Открыть доступ к портфелям команды Подписки IF+ можно прямо сейчас — узнайте подробности по ссылке ниже! ➡️ УЗНАТЬ ПОДРОБНЕЕ О ПОРТФЕЛЯХ ПОДПИСКИ IF+

До 16% годовых с ежемесячными выплатами: Сбер предлагает облигации, обеспеченные потребительскими кредитами В последнее время часто слышно о таком инструменте, как облигации секьюритизации. Это действительно работающий механизм, который набирает скорость. 27 октября Сбер начал сбор заявок на седьмой выпуск облигаций секьюритизации потребительских кредитов объёмом до 75 млрд рублей. Новый выпуск Сбера — крупнейший и последний в 2026 году, объёмом до 75 млрд ₽. Что важно инвестору: 🟢 Ежемесячный купон- 16% годовых 🟢 Ожидаемая доходность— до 17,15% годовых к погашению. 🟢 Первые риски защищены младшим траншем, который выкупает Сбер. 🟢 Рейтинг — ruAAA.sf от «Эксперт РА». 🟢 Ожидаемый срок обращения — 1 год 10 месяцев. 🟢 Участие в размещении без комиссии, минимальная сумма — 1 000 ₽. Облигации можно покупать и продавать в мобильном приложении СберИнвестиции. Спешите оставить заявку, ведь спрос частных инвесторов на прошлые выпуски превысил предложение. Бумага доступна неквалифицированным инвесторам после прохождения тестирования. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Доходность не гарантирована. Инвестиции сопряжены с риском.

📢 «Надеемся, что все свои деньги получат» - как читать заявления компаний Когда у эмитента начинаются проблемы, первым сигналом редко бывает дефолт. Сначала меняется тон официальных заявлений. И держателю облигаций важно научиться его слышать. Свежий пример. Директор компании Полипласт в интервью сказал о возможной предстоящей остановке инвестиционной программы, сокращении персонала и начале реструктуризации долга. Пока только банковского. Про облигации менеджмент ответил так: «Надеемся, что терпение держателей облигаций и цифровых финансовых активов будет вознаграждено. И, в общем-то, все свои деньги получат». Разберем, что здесь должно насторожить. 🔍 Слова-сигналы 🔹 «Остановка инвестиционной программы» Компания экономит на будущем, чтобы закрыть текущие обязательства. Это признак нехватки денег уже сейчас. 🔹 «Сокращение персонала» Бизнес сжимается. Выручка в ближайших кварталах, скорее всего, тоже. 🔹 «Реструктуризация, пока только банковского долга» Банки договариваются первыми и часто получают обеспечение. Держатели облигаций в таких переговорах обычно оказываются позже и в более слабой позиции. 🔹 «Надеемся», «в общем-то» Когда эмитент уверен в выплатах, он называет даты и источники денег. Надежда — это не план погашения. ❗️ Отдельный сигнал — концентрация риска Названная причина проблем — остановка экспорта через черноморские порты. Возможно, этот фактор стал лишь триггером, который надавил на и без того напряженную финансовую модель. Но вывод общий: если бизнес зависит от одного канала сбыта, одного рынка или одного покупателя, его выпадение бьет по всей конструкции сразу. Такие зависимости стоит искать в отчетности заранее, а не после новостей. 📌 Что сделали аналитики IF+ В четверг облигации Полипласта исключили из консервативного облигационного портфеля. Как сформулировали в разборе для подписчиков: «Мы тоже надеемся, но из этого портфеля бумаги Полипласта убираем». Освободившиеся деньги сразу направили в рамках новой стратегии портфеля: в частности, в юаневые облигации эмитента с высоким кредитным качеством с доходностью к погашению 9,35%. 👀 Дисциплина выхода в обе стороны Аналитики IF+ закрывают позиции не только когда тезис ломается, но и когда цель достигнута: 🔹 Идея по ТНС Энерго Ярославль закрыта по цели: +33,76% за 3 месяца и 11 дней 🔹 Облигации Интерлизинга и Симпл Групп погашены по плану с купоном 22,5% годовых Участники Подписки IF+ получают информацию первыми в обоих случаях — и видят логику каждого решения. Присоединиться к Подписке вы можете прямо сейчас - для этого переходите по ссылке ниже: ➡️ ПОДРОБНЕЕ О ПОДПИСКЕ IF+