Posts of فردانامه _حسن کاظم‌زاده

پیش‌بینی بورس فردا (۱۳ آبان) 🟪 خوش‌بینی در بورس با تقویت شایعات توافق بورس امروز با قدرت رشد کرد و ۸۵ درصد نمادها در محدوده مثبت بسته شدند. تقویت شایعات توافق ایران و آمریکا، به‌ویژه احتمال حل مسئله اورانیوم در برابر بازگشایی تنگه هرمز و رفع محاصره دریایی، فضای خوش‌بینی را در بازار تقویت کرده است. برای فردا نیز تداوم روند مثبت بورس پیش‌بینی می‌شود؛ اما اگر شایعات به توافق واقعی تبدیل نشوند، احتمال عقب‌نشینی تقاضا وجود دارد. در صورت تحقق توافق نیز کاهش قیمت دلار و به‌دنبال آن افت بازارهای طلا و خودرو دور از انتظار نیست. ادامه مطلب ✍🏻حسن کاظم‌زاده 📉 @fardaname

📊 #تحلیل_بازار ⬛️بورس از دیروز وارد فاز برگشتی شده است. این برگشت فعلاً با شایعات مربوط به توافق همراه است؛ اما حجم و ارزش معاملات هنوز به‌اندازه‌ای نیست که بتوان با اطمینان از آغاز یک روند صعودی صحبت کرد. ⬛️از نظر بنیادی، بورس همچنان پتانسیل رشد دارد و افت اخیر نیز فرصت‌های جذاب‌تری برای سرمایه‌گذاری ایجاد کرده است. در صورت حصول توافق، می‌توان انتظار داشت این حرکت برگشتی تقویت شود و بازار رشد بیشتری را تجربه کند. فعلاً نیازی به تحلیل بیشتر نیست. تا فردا منتظر می‌مانیم تا ببینیم نتیجه این همه رایزنی چه خواهد شد. ✍️ حسن کاظم‌زاده 📉 @fardaname

🟨 نگاهی به یک مورد ویژه: بیمه معلم، از زیان به سود بیمه معلم با نماد #ومعلم پس از ثبت زیان در نیمه اول سال قبل، در نیمه نخست ۱۴۰۵ به سودآوری رسیده است. در این دوره، درآمد حق بیمه با رشد ۱۰۴ درصدی از ۶ همت به ۱۲.۲ همت رسیده. البته، هزینه خسارت نیز با رشد ۱۰۳ درصدی از ۵.۲ همت به ۱۰.۶ همت افزایش یافته است. بنابراین، رشد درآمد حق بیمه به‌تنهایی نمی‌تواند توضیح دهنده این تغییرات باشد. یکی از مهم‌ترین تحولات عملکرد شرکت، افزایش درآمد سرمایه‌گذاری از محل ذخایر فنی از ۴۲ میلیارد تومان به ۱.۴۷ همت است. این رشد، در کنار رشد سود ناخالص بیمه گری، نقش اصلی را در تغییر وضعیت شرکت داشته است. نهایتا بیمه معلم در شش‌ماهه نخست توانست ۹۰۱ میلیارد تومان سود خالص بسازد، درحالی‌که در دوره مشابه پارسال ۴۵۳ میلیارد تومان زیان خالص شناسایی کرده بود. پایداری سودآوری شرکت به کنترل نسبت خسارت، مدیریت ریسک‌های بیمه گری و تداوم بازده سرمایه‌گذاری‌ها وابسته است. به ویژه آنکه بخش اصلی رشد سودآوری دوره اخیر از محل سرمایه‌گذاری‌ها به دست آمده است. #ومعلم #تحلیل_بنیادی ✍️ سعید طبرسی 📉 @fardaname

سرم بازار مس گرهاست... 🔴ماهیچه‌های چشم انسان وقتی برای ساعت‌های طولانی به مانیتور و مخصوصا گوشی خیره می‌شوند، به مرور منقبض شده و به مرحله اسپاسم، تاری دید و درد می‌رسند. در این حالت، چشم شما بیمار یا ضعیف نیست؛ بلکه تنها طبیعت فیزیولوژیک خود را فریاد می‌زند و برای بازیابی توانش، هیچ راهی جز چشم برداشتن از صفحه نمایش و خیره شدن به افق‌های دوردست نداردتا ماهیچه های نزدیک بین عدسی استراحت کنند.  ذهن انسان نیز دقیقاً از همین مکانیزم پیروی می‌کند. 🔴معامله‌گران بیش از بسیاری از مشاغل دیگر، با نوعی فرسایش روانی و «پریشان‌حالی» خاموش دست‌وپنج نرم می‌کنند. زندگی در میان نوسانات لحظه‌ای، کندل‌های سبز و قرمز، اخبار بی‌پایان و استرسِ باز بودن پوزیشن‌ها، ذهن را در حالت جنگ و گریز دائمی قفل می‌کند. اما مهم‌ترین حقیقتی که باید گفته شود این است: این پریشان‌حالی و خستگی مفرط، مختص تریدرها نیست و یک ضعف شخصی محسوب نمی‌شود. 🔴این وضعیت، واکنش طبیعی مغز انسان به بمباران اطلاعاتی و فشار روانی است. همان‌طور که یک جراح در اتاق عمل یا یک کنترل‌کننده ترافیک هوایی پس از ساعت‌ها تمرکز دچار افت عملکرد می‌شود، ذهن تریدر نیز به سندرمی به نام «خستگی تصمیم‌گیری» (Decision Fatigue) مبتلا می‌شود که از مباحث کلیدی در روانشناسی و مالی رفتاری است. تفاوت بازار مالی در این است که توهمی خطرناک به معامله‌گر القا می‌کند: تصور اینکه حضور مداوم پای چارت و ساعت کار بیشتر، معادل کنترل بیشتر و سود بیشتر است. 🔴همین نگاه تونلی باعث می‌شود تریدرها به مرور از زندگی عادی جدا شده، خوابشان مختل شود و در نهایت، کنترل احساسی خود را از دست بدهند و نتوانند طبق استراتژی خودشان عمل کنند. برای فرار از این تاریکی شناختی، ذهن معامله‌گر به همان دارویی نیاز دارد که چشم‌های خسته به آن محتاج‌اند: نگاه به افق‌های دوردست. درگیر کردن بدن در فعالیت‌های فیزیکی، ورزش‌های هوازی، یا حتی پرداختن به کارهای بسیار ساده و روزمره مثل آشپزی، باغبانی ،  بودن در کنار خانواده و دوستان ... انجام این امور ذهن را از دنیای انتزاعیِ اعداد و ارقام خارج کرده و به واقعیتِ فیزیکی پیوند می‌زند. 🔴فاصله گرفتن از بازار و لمس زندگیِ عادی روزمره، اتلاف وقت یا فرار از کار نیست؛ بلکه یک اقدام پیشگیرانه و کاملاً حرفه‌ای است. هدف از این گسست، بالا بردن کیفیت زندگی و افزایش تمرکز و بالا بردن راندمان در امورات کاریست. #مالی #رفتاری ✍️ امین آموزش 📉 @fardaname

No text

🟨 افشای ارزی فسوژ و نکته آن 🟥سوژمیران از فروش بخشی از دلار مازاد بر کوتاژ صادراتی با نرخ ۲۷۴ هزار تومان خبر داده، افشایی که از نخستین نمونه‌های اثر تغییرات اخیر سیاست‌های ارزی برای شرکت‌های بورسی است. 🟥مقررات جدید ارزی انعطاف بیشتری در نحوه فروش ارز صادراتی ایجاد کرده، برخی صادرکنندگان خارج از گروه‌های پتروشیمی، پالایشی، فولادی، نفتی و فلزات اساسی می‌توانند اگر کمتر از ۱۵ ماه از تاریخ ارزیابی پروانه صادراتی آنها گذشته باشد، ارز صادراتی وارد شده به‌ صورت اسکناس را با رعایت ضوابط، در بازار اسکناس مرکز مبادله به فروش برسانند، یعنی با نرخی نزدیک به دلار آزاد. 🟥این امکان صرفا به ارز مازاد بر کوتاژ محدود نیست و می‌تواند برای رفع اصل تعهد ارزی نیز مورد استفاده قرار گیرد، که البته جزئیات قانونی خود را دارد. اما در مجموع به نفع افزایش درآمد ریالی شرکت‌های صادراتی به جز گروه‌های ذکر شده خواهد بود. ✍️ سعید طبرسی #ارز #صادرات #فسوژ #شفاف_سازی 📉 @fardaname

🔵 پروژه محصولات جانبی شمواد شرکت از راه‌اندازی واحد تولید بنزوات سدیم با استفاده از محصولات جانبی خود خبر داده است. ظرفیت عملی ۳۳۰ تن و درآمد فروش سالانه در نرخ فعلی، ۱۶۵ میلیارد تومان برآورد شده است. فروش سال مالی اخیر شمواد: ۵.۹ همت. #شفاف_سازی #شمواد 📉 @fardaname

پیش‌بینی بورس فردا (۱۲ آبان) 🟧 تداوم روند مثبت بورس در صورت تقویت شایعات توافق بورس پس از چند هفته فشار فروش، امروز نشانه‌هایی از بازگشت تقاضا را نشان داد و سهام بنیادی و آینده‌دار بیشتر مورد توجه قرار گرفتند. برای فردا، تقویت شایعات توافق ایران و آمریکا می‌تواند به رشد بیشتر بازار و حتی تشکیل صف‌های خرید منجر شود؛ اما در صورت تأیید نشدن اخبار، احتمالاً بورس با رشدی محدود به مسیر خود ادامه می‌دهد. دلار نیز در صورت جدی شدن توافق نزولی خواهد شد و در غیر این صورت، در محدوده ۲۷۰ تا ۲۷۵ هزار تومان نوسان می‌کند. ادامه مطلب ✍🏻حسن کاظم‌زاده 📉 @fardaname

📊 #تحلیل بازار 🟨 مثبت از فرط فروش در دو سه هفته اخیر، سهامداران آن‌قدر با اصرار اقدام به فروش سهم کردند که امروز دیگر در اکثر سهم‌ها فروشنده‌ای باقی نمانده بود و بازار یک اشباع فروش نسبی را تجربه کرد. همین موضوع باعث شد بازار امروز مثبت شود؛ هرچند ارزش معاملات همچنان پایین بود و تراز حقیقی نیز منفی باقی ماند. بااین‌حال، در پایان معاملات، ۶۸ درصد نمادها در محدوده مثبت بسته شدند. امروز شاید آخرین فرصت برای توافق باشد. شاید همین امید اندک به توافق نیز در جلوگیری از فروش سهامداران بی‌تأثیر نبوده باشد. 🟨 به مو می‌رسد، اما پاره نمی‌شود؟ دوباره داستان تقابل آمریکا و ایران به نقطه جالبی رسیده است. چند بار در این تقابل تجربه کرده‌ایم که ماجرا به مو رسیده، اما پاره نشده است. یک بار در فروردین ۱۴۰۴ که همه منتظر جنگ بودند، اما به یک‌باره مذاکرات آغاز شد؛ مذاکراتی که البته بی‌نتیجه ماند و صرفاً جنگ را چند وقت به تعویق انداخت. بار دیگر در فروردین امسال، در شبی که همه منتظر حمله به زیرساخت‌ها، نیروگاه‌ها و غیره بودند، اما به یک‌باره خبر آتش‌بس از پاکستان به گوش رسید. حالا این بار نیز به لحظات حساسی نزدیک شده‌ایم که شاید بازگشت از آن‌ها امکان‌پذیر نباشد. در همین حال، به نظر می‌رسد اتفاقاتی در مسیر دستیابی به توافقی جزئی در قطر در حال رقم خوردن است. خواهیم دید چه خواهد شد. 🟨 بلای دولت در پالایشگاه‌ها دولت دستورالعمل خوراک و فرآورده را به ضرر پالایشی‌ها تغییر داد و حتی به همان هم راضی نشد و در نهایت، شرایط اضطراری‌ای را نیز در نظر گرفت که فشار بیشتری به آن‌ها وارد می‌کند. درست است که با وجود شرایط اضطراری، سود پالایشگاه‌ها در سال جاری همچنان خوب خواهد بود، اما همین جیب‌بری افراطی دولت باعث بی‌اعتمادی سرمایه‌گذاران شده و این تصور را به وجود آورده است که هر زمان این صنعت و حتی صنایع دیگر به سود خوبی برسند، جیب‌برها وارد میدان می‌شوند. ✍️ حسن کاظم‌زاده 📉 @fardaname

ترکیه مهم‌ترین شریک تجاری ایران شد (آمار شش‌ماهه نخست ۱۴۰۵) 🟥رشد کل مبادلات: ارزش کل تجارت دوجانبه با ۱۰.۳٪ رشد به ۷۹۱۴ میلیارد دلار رسید، این در حالی است که کل تجارت خارجی ایران هم‌زمان ۲۳.۵٪ افت داشته است. 🟥 تحول تراز تجاری: تراز تجاری ایران با ترکیه که در مدت مشابه سال قبل کسری ۱۶۸۵ میلیارد دلاری داشت، با یک جهش چشمگیر به مازاد ۶۵۴ میلیون دلاری تبدیل شد (بهبود خالص ۲۳۲۹ میلیارد دلار). 🟥 رشد چشمگیر صادرات: صادرات ایران به ترکیه با ۵۶.۱٪ رشد به ۴۲۸۴ میلیارد دلار (و وزن ۷۱۷۲ هزار تن، معادل ۴۲٪ رشد وزنی) رسید. حدود سه چهارم رشد ارزش ناشی از افزایش حجم/وزن و یک‌چهارم آن ناشی از افزایش ارزش واحد (از ۵۴۳ به ۵۹۷ دلار در هر تن) بوده است. 🟥 کاهش واردات: واردات از ترکیه با ۱۸٪ کاهش به ۴۶۳۰ میلیارد دلار رسید، در حالی که وزن آن ۵٪ افزایش یافت ( به معنای کاهش متوسط ارزش هر تن کالای وارداتی (از ۱۲۲۲ به ۹۵۳ دلار). 🟥 ارتقای رتبه ترکیه: ترکیه از رتبه چهارم مقصد صادراتی ایران (پس از چین، عراق، امارات) به رتبه نخست صادرات ایران صعود کرد و سهم خود از کل صادرات کشور را از ۱۰.۶٪ به ۲۲٪ رساند. همچنین در کل تجارت یعنی جمع صادرات و واردات، با اختلاف بسیار ناچیزی پس از امارات و بالاتر از چین در جایگاه دوم ایستاد. 🟥 نقش مرز بازرگان: هم‌زمان، آمارها از رشد ۳۴ درصدی تردد وسایل نقلیه در مرز بازرگان نسبت به مدت مشابه پارسال حکایت دارد. این گمرک، مهم‌ترین پایانه صادرات به ترکیه در این مدت بوده است. #گمرک #تجارت #اقتصاد_کلان ✍️ سعید طبرسی 📉 @fardaname

😮 شوک قیمتی به بازار ماکارونی با تصمیم ستاد تنظیم بازار، نرخ گندم مصرفی کارخانجات ماکارونی از اول آبان، از کیلویی ۲۳,۸۵۰ تومان به کیلویی ۶۰ هزار تومان افزایش یافت (۲.۵ برابر). #غزر #ماکارونی 📉 @fardaname

📊 #تحلیل_بازار 🟥 تا جان دارم می‌فروشم بورسی‌ها کماکان در حال فروش هستند و خودشان را برای جنگ آماده می‌کنند. حتی طلای بورسی نیز نسبت به بیرون در قیمت‌های پایین‌تری قرار دارد و می‌توان گفت سناریوی غالب بر ذهنیت هر کسی که کد بورسی دارد و از کنار ساختمان‌های ارکان رد شده، جنگ است و خودش و سرمایه‌اش را برای آن آماده می‌کند. امروز ارزش معاملات باز هم تعریفی نداشت و حدود ۳۳ همت بود و تراز حقیقی‌ها نزدیک ۸ همت منفی بود. در نهایت نیز بازار از دیروز منفی‌تر بسته شد و ۷۳ درصد نمادها در محدوده منفی به کار خودشان پایان دادند. 🟥زودتر بفروش بار اول که جنگ شد، چون کسی احتمال وقوع آن را نمی‌داد، فرصت پیدا نکرد قبل از جنگ گارد مناسب بگیرد و ترکیب مناسب بچیند. به همین دلیل، بعد از جنگ بورس ریخت و طلا برای مدتی درجا زد تا اول دلار و طلا به استقبال تورم ناشی از جنگ بروند و بعد، سهام از پاییز دنباله‌روی دلار آزاد و رسمی شد. جنگ دوم، چون بازارها تجربه داشتند، قبل از جنگ به استقبال رفتند و دلار و طلا را تا اوج بردند و سهام و سایر دارایی‌ها را تا حد ممکن فروختند. دلار و طلا این‌قدر بالا رفته بودند و این‌قدر در سبد مردم جای گرفته بودند که وسط جنگ منفی‌های سنگین خوردند. فشار قبل از جنگ به سهام، خودرو و ملک نیز به‌قدری بود که به‌محض اتمام آن، همه این بازارها جامپ قیمتی داشتند. حالا در تجربه سوم جنگ که احتمال آن می‌رود، سرمایه‌گذاران تلاش می‌کنند از هر دو تجربه قبلی استفاده کنند و راهی بهینه پیدا کنند. البته در بورس، اگر منفی‌ها بیشتر شود، می‌توان گفت بیش‌واکنشی زمستان سال پیش در حال تکرار است (که البته اگر جنگ به زیرساخت برسد، شاید بیش‌واکنشی نیز نباشد). اما در سایر بازارها رفتار متفاوت شده است. در ملک و خودرو و حتی بسیاری از کالاهای سخت‌نقدشونده، انگار سرمایه‌گذاران به این نتیجه رسیده‌اند: «در طول جنگ که طلا و دلار به درد نمی‌خورد. بعد از جنگ هم قرار است خودرو و ملک بالا برود؛ پس چرا الان بفروشیم؟ بهتر است بخریم.» ✍️ حسن کاظم‌زاده 📉 @fardaname

آیا افزایش رسمی نرخ اسمی سود بانکی روی نرخ بهره اثر می‌گذارد؟ 🟠 نرخ بهره در بازار بدهی، پولی، عمومی و خصوصی ایران چندین سال است که عملاً در بازار تعیین می‌شود و برخلاف گذشته، نرخ سود بانکی مصوب شورای پول و اعتبار که بعد از سال ۹۹ آن را با عنوان سقف کریدور نرخ سود می‌شناسیم، چندان در واقعیت نرخ بهره اثر نمی‌گذارد. 🟠 ظاهراً بالاخره تصمیم گرفته‌اند نرخ سود اسمی را به‌صورت رسمی به بازار نزدیک کنند و سقف نرخ سود سپرده از ۲۳ درصد به ۳۴ درصد افزایش پیدا کند. در نگاه اول، این تغییر سیاست به‌عنوان افزایش نرخ بهره تلقی می‌شود؛ اما بیایید به‌صورت دقیق به این موضوع نگاه کنیم. 🔢از ابتدای امسال، نرخ اوراق دولتی به‌صورت کامل در بازار کشف می‌شود و حتی نرخ‌های ترجیحی نیز برچیده شده‌اند. پس می‌توان گفت نرخ سود مؤثر اوراق دولتی به‌طور کامل با مکانیسم عرضه و تقاضا و در بازار کشف می‌شود. البته سیاست پولی بانک مرکزی در خرید مستقیم این اوراق یا تسهیل پولی برای سیستم بانکی به‌منظور خرید این اوراق و همچنین الزامات قانونی، مثل الزام بانک‌ها به خرید اوراق دولتی حداقل به‌اندازه ۳ درصد ترازنامه، به‌نوعی مداخله‌های سیاست‌گذار پولی در مدیریت این نرخ است. اما زمانی که کسری بودجه بالا برود و انتشار اوراق افزایش پیدا کند، خواه‌ناخواه نرخ سود اوراق دولتی بالا می‌رود. 🔢نرخ سود در سیستم پولی، اعم از نرخ سود سپرده و نرخ سود تسهیلات، به‌شدت به سیاست پولی بانک مرکزی وابسته است. وقتی بانک مرکزی سیاست انضباط مالی در پیش می‌گیرد و همچنین رشد ترازنامه بانک‌ها را کنترل می‌کند، در میان بانک‌هایی که ناتراز هستند و بخشی از تسهیلات آن‌ها وصول نمی‌شود و صرفاً تمدید می‌شود، عملاً رقابت برای جذب منابع همیشه در جریان است. وقتی بانک مرکزی اعتبار نمی‌دهد، ریپو نمی‌دهد و تسهیل پولی نمی‌کند، نرخ سود سپرده و تسهیلات سیستم بانکی با عنوان‌هایی مثل نرخ ترجیحی یا نرخ‌های کارشناسی روی وام‌ها بالا می‌رود. 🔢نرخ سود تأمین مالی بخش خصوصی، چه در ابعاد کلان مثل انتشار اوراق شرکتی و چه در ابعاد خرد مثل همین وام‌هایی که مصرف‌کنندگان دریافت می‌کنند، و کلاً همه نرخ‌های تأمین مالی، وابسته به دو مورد بالا و در کنار آن، فضای تورمی کشور است. در واقع، تأمین مالی‌کنندگان عمده و خرد، با توجه به نرخ تأمین مالی دولت و همچنین نرخ تجهیز منابع سیستم بانکی، مجبور می‌شوند یک نرخ تأمین مالی یا نرخ بهره‌ای را تحمل کنند و اگر تورم بالا برود، حاضر می‌شوند نرخ‌های بهره بالاتر را برای بهره‌مندی از سود تورمی تحمل کنند. 🔢افزایش رسمی نرخ سود اسمی، هزینه تأمین منابع ارزان‌قیمت بانکی با نرخ‌های بین ۲۳ تا ۳۰ درصد را برای بخشی از بخش‌ها که توانایی استفاده از این نرخ‌ها را داشتند، بالا می‌برد و عملاً وام‌های با نرخ ترجیحی پایین از بین می‌روند. پس این گروه‌ها متضرر می‌شوند. از طرف دیگر، وقتی نرخ بهره در ایران رسماً بالا می‌رود، به دلایلی که در این نوشته نمی‌گنجد، یک چسبندگی به نرخ‌های بالاتر ایجاد می‌شود و عملاً سطوح بالای نرخ بهره در اقتصاد پایدار می‌شود. به همین دلیل، اگر نرخ اسمی رسماً به ۳۴ درصد برسد، نرخ مؤثر آن ۴۰ درصد می‌شود و نرخ تجهیز منابع برای سیستم بانکی عملاً به ۵۰ درصد، با کسر ذخیره قانونی، می‌رسد؛ لذا نرخ اوراق و همه انواع نرخ‌ها به سمت ۵۰ درصد و بیشتر حرکت می‌کنند. ⭕️ نرخ سود و بهره در ایران سه محرک دارد: کسری بودجه مداوم دولت، ناترازی پایدار سیستم بانکی و تورم انتظاری همواره بالا. مادامی که این سه مورد حل نشوند، نرخ بهره بالا و بالاتر می‌رود. نرخ‌های رسمی صرفاً دنبال‌کننده بازار هستند. ✍️ حسن کاظم‌زاده 📉 @fardaname

بیشترین تعداد فروشنده حقیقی در یک‌هفته 🗓 مرور آمار هفته قبل 🔹تراز پول حقیقی سهام: خروج ۱۴.۲ همت 🔹تعداد فروشنده حقیقی: ۱,۱۲۸ هزار کد (رشد و سقف تاریخی جدید) 🔹تعداد خریدار حقیقی: ۲۵۸ هزار کد (کاهش نسبت به هفته قبل) بدون احتساب کدهای ۱۰ روز اول عرضه‌های اولیه. ⭕️ خالص فروش سنگین هفته قبل تماما متعلق به کدهای آنلاین عادی/الگوریتمی بود و نه سبدها یا معامله‌گران ایستگاه نامک. تعداد کد فروشنده حقیقی، سه هفته متوالیست که سقف تاریخی جدید می‌سازد اما سقف این‌هفته، انصافا خیلی بالا بود! این عدد در چهارسال گذشته حداکثر در کانال ۸۰۰ هزار بود که این‌بار به یک میلیون و صد و بیست و هشت هزار رسید. #کدهای_فعال #تابلوی_معاملات ✍️ سعید طبرسی 📉 @fardaname

📉 افت دلاری فروش در مهرماه! 🟥 بررسی بیش از ۵۰۰ گزارش ماهانه از شرکت‌های بازار در مهرماه نشان می‌دهد که تنها صنایع سخت‌افزار، کشاورزی و دامپروری، ماشین‌آلات، مواد معدنی غیر فلزی، لاستیک و پلاستیک، نساجی، مواد شیمیایی، زغال سنگ و فراکاب توانسته‌اند نسبت به میانگین تابستان، در مهرماه با رشد دلاری درآمد همراه باشند. 🟥 مجموع فروش مهرماه صنایع مورد بررسی قرار گرفته، در مهرماه ۵ میلیارد دلار بوده که نسبت به میانگین حدود ۵.۹ میلیارد دلاری ماهانه تابستان، افت ۱۵ درصدی را نشان می‌دهد. ✍️ علیرضا فرشید 📉 @fardaname

تغییر بازی در صنعت دامپروری ⬛️ با توجه به نوسانات اخیر و رشد ناچیز قیمت نهاده‌های دامی، زمزمه‌های افزایش مجدد نرخ شیر خام جالب به نظر می‌رسد. بررسی روند قیمت مواد اولیه جیره غذایی دام (مانند کنجاله سویا، ذرت) به‌خوبی نشان می‌دهد که عامل اصلی افزایش را نمی‌توان به افزایش نرخ کم نهاده‌ها ربط داد و احتمالاً با توجه به هزینه‌های سربار و دستمزد (تورم دلاری)، این افزایش نرخ ضرورتی برای تداوم وضع موجود و شاید متناسب شدن آن با تورم در نظر گرفته شده باشد. ⬛️در سال‌های نه‌چندان دور، اغلب شاهد گزارش‌هایی از وضعیت بحرانی دامداری‌ها بودیم، اما در دو یا سه سال اخیر رویه سیاست‌گذار تغییر کرده است؛ حالا پیش از آنکه فشار هزینه‌ها دامداران را به مرز ورشکستگی بکشاند، مجوز افزایش نرخ صادر می‌شود (مانند اتفاقی که سال گذشته افتاد و دامداران حتی پیش از ابلاغ رسمی، به بهانه درصد چربی، عملاً شیر را گران‌تر می‌فروختند). ⬛️واقعیت این است که حدود ۳۵ تا ۴۵ درصد از شیر کشور توسط دامداری‌های سنتی و نیمه‌صنعتی تأمین می‌شود. وابستگی معیشت طیف وسیعی از مردم به این بخش باعث شده تا دولت عملاً امکان سرکوب قیمتی شدید و قیمت‌گذاری دستوریِ سخت‌گیرانه را نداشته باشد و در نهایت مجبور است برای حفظ بقای این صنعت و تضمین امنیت غذایی، با واقعیتِ افزایش هزینه‌ها کنار آمده و تن به افزایش نرخ شیر بدهد. #گروه_دامپروری ✍️ امین آموزش 📉 @fardaname

ابلاغ نرخ گاز طبیعی خوراک و سوخت صنایع - مهرماه ۱۴۰۵ #گاز 📉 @fardaname

پیش‌بینی بورس فردا (۱۰ آبان) 🟪 تداوم فشار فروش در انتظار نتیجه مذاکرات ایران و آمریکا با وجود انتشار گزارش‌های مطلوب شرکت‌ها، ریسک‌های سیاسی و احتمال تشدید تنش‌ها همچنان بر معاملات بورس غلبه دارد. برای فردا بازاری نوسانی اما بهتر از امروز پیش‌بینی می‌شود؛ هرچند تا انتشار نشانه‌ای قطعی از توافق، بعید است خریداران با قدرت وارد بازار شوند. دلار و طلا نیز فعلاً در وضعیت انتظار و تعادل قرار دارند. ادامه مطلب ✍🏻حسن کاظم‌زاده 📉 @fardaname

حراج ۲۱ و توفیق ۵ همتی! 🟥 در حراج بیست و یکم فروش اوراق دولتی که در ۵ آبان انجام شد، فقط ۵ همت از حدود ۲۷ همت اوراق عرضه شده مشتری پیدا کرد! نرخ این اوراق نیز ۳۹.۶ درصد اعلام شده است. همچنین، در این حراج خبری از معامله‌گران اولیه که قرار بود روز ۴ آبان مظنه‌گیری شوند، نبود. 🟥 تا کنون دولت توانسته حدود ۴۳۰ همت در مجموع این ۲۱ حراج، تامین مالی انجام دهد. این میزان تامین مالی، حاصل انتشار ۵۸۲ همت اوراق نقدی و ۱۱۵ همت اوراق غیر نقدی است. در مجموع، دولت ۶۹۷ همت از ۱۱۸۰ همت اوراق مصوب بودجه + مجوز گرفته از سران قوا را منتشر کرده. 🟥 میزان تسویه اصل و سود اوراق سررسید شده نیز به ۳۸۳ همت رسیده که نشان می‌دهد خالص تامین مالی دولتی، ۴۷ همت بوده. ✍️ علیرضا فرشید 📉 @fardaname

📊#تحلیل_بازار 🟧 تداوم فشار فروش در بزرگ‌ها بورس امروز کماکان تحت فشار فروش در نمادهای بزرگ و پرتراکنش بود و جمع‌آوری چندباره صف‌های فروش توسط خریداران نیز نتوانست فروشندگان را از کار خود پشیمان کند. معمولاً بازاری که فاز ترس به خود گرفته است، به اخبار منفی عکس‌العمل بیشتری نشان می‌دهد. امروز در نهایت، با ارزش معاملات ۳۰ همتی که نسبت به میانگین‌های اخیر عدد پایین‌تری است، تراز حقیقی حدود ۵ همت منفی بود و ۶۶ درصد از نمادها در محدوده منفی بسته شدند. اما چون اکثر نمادهای پرتراکنش و بزرگ صف فروش بودند، حس منفی القایی بازار خیلی بیشتر از منفی‌بودن ۶۶ درصد نمادها بود. 🟧 حمایت ۹۵ میلیاردی؟ بعد از بازگشایی بورس و شروع روند مثبت، ارزش دلاری این بازار از حدود ۷۰ میلیارد دلار تا اوج ۱۱۰ میلیارد دلار رشد کرد. اما بعد از آن، روندی نوسانی در ارزش دلاری بورس ایران شکل گرفت که معمولاً نتوانسته است از ۱۰۶ میلیارد دلار فراتر رود و از طرف دیگر، معمولاً کمتر از ۹۵ میلیارد دلار نشده است. به نظر می‌رسد ارزش‌های دلاری زیر ۹۵ میلیارد دلار تنها زمانی در قیمت‌گذاری بورس اعمال می‌شوند که ریسک جنگ افزایش پیدا می‌کند. امروز مجدداً ارزش دلاری بورس به ۹۵ میلیارد دلار نزدیک شد. به نظر می‌رسد اگر ریسک جنگ افزایش پیدا کند، احتمالاً این کف حمایتی شکسته شود؛ اما اگر ریسک افزایش پیدا نکند، احتمالاً بازار در همین محدوده‌ها نوسان کند تا چشم‌انداز مشخص شود. 🟧 نرخ اسمی سود بانکی رسماً بالا می‌آید؟ انواع نرخ بهره که در ایران با عناوین مختلف نرخ سود شناخته می‌شوند، امسال و خصوصاً در ماه‌های اخیر صعودی بوده‌اند. نرخ سود مؤثر اوراق دولتی در محدوده ۴۳ درصد قرار دارد و نرخ سود ترجیحی بانک‌های رقابتی ۳۴ درصد و بالاتر است که معادل نرخ سود مؤثر آن، بالاتر از ۴۰ درصد می‌شود. اما نرخ اسمی رسمی، به‌صورت تصنعی، عدد ۲۳ درصد را در سایت بانک مرکزی و در کریدور نرخ سود سیاست‌های پولی نشان می‌دهد. ظاهراً این نرخ سود اسمی تصنعی کنار گذاشته شده و نرخ سود اسمی رسماً به ۳۴ درصد در سقف کریدور سیاست پولی افزایش پیدا کرده است. ✍🏻حسن کاظم‌زاده 📉 @fardaname

چرا علی‌رغم کاهش رشد نقدینگی، بازار دارایی‌ها و تورم آرام نگرفته است؟ 🟥در ماه‌های اخیر، بانک مرکزی با تکیه بر ابزارهای انقباضی توانسته تا حد زیادی شیب رشد نقدینگی را مهار کند، به طوری که به اعلام رییس بانک مرکزی، حجم نقدینگی در مهر ۱۴۰۵ به حدود ۱۹,۳۰۰ همت رسیده و نرخ رشد نقطه به‌ نقطه آن در ادامه مسیر نزولی، به مرز ۵۰.۹ درصد رسیده است. با این حال، پرسش کلیدی این است: چرا با وجود آرام شدن موتور محرک اصلی تورم (رشد نقدینگی)، قیمت‌ها همچنان در برابر آرامش مقاومت می‌کنند؟ پاسخ این معما را باید در دو متغیر کلیدی جستجو کرد: سرعت گردش پول، و تورم انتظاری. 🔢 فروپاشی اعتماد و سرعت گردش پول: وقتی دارایی‌های پایه نظیر مسکن، دلار، طلا و سهام در حافظه تاریخی مردم در بالاترین سطوح نسبی خود قرار دارند و هم‌زمان چشم‌اندازی از گشایش اقتصادی دیده نمی‌شود، ریال برای دارنده آن به مثابه «آتش در کف دست» است. مردم و بنگاه‌ها تمایلی به نگهداری پول ملی ندارند، بنابراین به محض دریافت وجه، آن را سریعا به دارایی یا کالا تبدیل می‌کنند. همین موجب می‌شود تا با وجود کاهش سرعت تزریق پول "جدید"، سرعتِ گردش پول "موجود" در اقتصاد بالا بماند و تقاضای موثر برای خرید دارایی‌ها داغ بماند. 🔢 گران بودن نسبی و انتظارات تورمی: سال‌ها تورم انباشته باعث شده تا دارایی‌ها با منطق قدرت خرید مردم، "گران" به نظر برسند، اما این گرانی به معنای حباب زودگذر نیست و افت تقاضا ایجاد نمی‌کند، بلکه FOMO حرف اول را می‌زند یعنی مردم و فعالان اقتصادی احساس می‌کنند که اگر امروز نخرند فردا با ریال بی‌ارزش شده، در همین قیمت هم گیرشان نخواهد آمد. در غیاب یک لنگر محکم سیاسی یا ارزی، تورم انتظاری همواره به عنوان یک پیشران قوی عمل می‌کند. 🟨 جمع‌بندی: بنابراین، تا زمانی که سیاست‌گذار صرفا کنترل آماری نقدینگی را در کوتاه مدت کافی بداند و فکری به حال بازگرداندن اعتماد عمومی، بهبود تراز ارزی و مهار انتظارات تورمی نکند، شانس آرامش بازارها در بلندمدت پایین خواهد بود؛ زیرا فعالان اقتصادی تصور می‌کنند اقدامات بانک مرکزی زیر سایه تحریم‌های شدید در بلندمدت موثر نیست. به بیان دیگر، سایه تصمیمات سیاسی بر سیاست‌گذاری پولی در کوتاه مدت سنگینی می‌کند و شانسی برای عرض اندام به اقدامات مفید بانک مرکزی را نداده است. ✍️ سعید طبرسی 🌾 @Gandomfinance

نبض تالار صنعتی، فرآورده‌های نفتی و سیمان | هفته منتهی به ۸ آبان 🔵جهش قیمت گندله ناشی از تعیین ضریب ۲۴درصد نسبت به شمش، فروش توسط کچاد، کگهر، کگل و کنور در کنار عرضه‌های بدون خریدار بقیه. 🔵شمش فولادی با میانگین نرخ ۹۵.۹ هزار تومان، معادل دلار ۲۰۴ هزارتومانی بر مبنای فوب CIS. ثبت بیشینه قیمت هفتگی ۱۰۹ هزار تومان توسط غدیر نی‌ریز. 🔵روغن پایه روانکار در مسیر رشد بدون وقفه. 🔵افزایش ۱۴ درصدی نرخ پایه لوب‌کات و وکیوم باتوم تا نیمه آبان، عرضه بدون خریدار لوب‌کات در این هفته. 🔵نوسان مثبت و منفی نرخ سیمان در مناطق مختلف، سخاش، سرود، سبزوا و سکرما پیشتازان رشد نرخ هفتگی. ✍️ سعید طبرسی #بورس_کالا #فلزات #فرآورده_نفتی #سیمان 📉 @fardaname

نبض تالار شیمیایی | هفته منتهی به ۸ آبان 🔵 کریستال ملامین، اسید استیک، ‌PVC کماکان گلوگاه‌های پررقابت به علاوه تب تند ABS در هفته‌های اخیر. تکرار رقابت قیمتی کم‌سابقه در سولفات سدیم شاملا. ✍️ سعید طبرسی #بورس_کالا #شیمیایی #پتروشیمی 📉 @fardaname

پیش‌بینی بورس فردا (۹ آبان) تداوم نوسان بازار در انتظار نتیجه آخرین رایزنی‌های سیاسی آخرین تلاش‌ها برای توافق پیش از انتخابات آمریکا همچنان بی‌نتیجه مانده و بازارها در انتظار روشن شدن مسیر تحولات سیاسی و نظامی هستند. در چنین شرایطی، بورس فردا احتمالاً نوسانی و متمایل به منفی خواهد بود؛ از یک سو خریداران به امید پایان تنش‌ها وارد بازار می‌شوند و از سوی دیگر، نگرانی از احتمال تشدید درگیری‌ها فشار فروش ایجاد می‌کند. در بازار دلار و طلا نیز به‌جای جهش قیمت، جابه‌جایی سرمایه میان دارایی‌ها محتمل‌تر است. ادامه مطلب ✍🏻حسن کاظم‌زاده 📉 @fardaname

📊 #تحلیل_بازار 💬تخلیه فشار فروش امروز فشار فروش بورس تخلیه شد و تقریباً اکثر صف‌های فروش مهم، حداقل برای یک بار جمع‌آوری شدند. به همین دلیل، هرچه به پایان بازار نزدیک شدیم، درصد نمادهای مثبت افزایش پیدا کرد و در نهایت، ۷۱ درصد از نمادها در محدوده مثبت بسته شدند. در مجموع، در یک فضای مبهم، همین وضعیت نشان می‌دهد که علی‌رغم همه ترس‌ها، بورس فعلاً خریدارانی دارد که به امید رشد درآمد و سودآوری شرکت‌ها و کسب بازده، در حال خرید سهام هستند. 💬 بلوک نتانیاهو جلوتر بلوک نتانیاهو در انتخابات اسرائیل، تا اینجای شمارش آرا، تعداد کرسی‌های بیشتری کسب کرده، اما به حدنصاب ۶۱ کرسی نرسیده است. برای تشکیل دولت، باید در مهلت مقرر با بلوک مقابل مذاکره کنند تا دولت ائتلافی تشکیل شود. در مجموع، می‌توان گفت فعلاً نتانیاهو نخست‌وزیر است و احتمالاً با تشکیل ائتلاف، نخست‌وزیر می‌ماند؛ اما ممکن است در این مدت، تا نهایی‌شدن مسئله دولت اسرائیل، کمی از ورود به فضای تنش‌آلود پرهیز کند. یک انتخابات گذشت؛ ماند انتخابات میان‌دوره‌ای آمریکا. 💬 تورم کمی صعودی شد تورم مهرماه اعلام شد. در حالی که تورم نقطه‌به‌نقطه نسبت به شهریور کمی کاهش پیدا کرده، همچنان در سطح بالای ۸۸٫۷ درصد قرار دارد. از طرف دیگر، تورم ماهانه کمی بالاتر از شهریور بوده و به ۴٫۴ درصد رسیده است. در مهرماه، رشد دلار آزاد و انتظارات تورمی باعث افزایش قیمت کالاهای غیراساسی شد و همین موضوع، تورم ماهانه را افزایش داد. اینکه کف تورم ماهانه از ۴٫۲ درصد پایین‌تر نیامد، اصلاً خبر خوبی نیست و تداوم محاصره می‌تواند دوباره تورم‌های ماهانه را به ارقام بالای ۶ درصد و حتی بیشتر برساند. ✍️ حسن کاظم‌زاده 📉 @fardaname

🚨 تورم مهرماه اعلام شد 🟢نقطه به نقطه ۸۸.۷٪ (ماه قبل ۸۹.۸٪) 🟢ماهانه ۴.۴٪ (ماه قبل ۴.۲٪) 📉 @fardaname

پیش‌بینی بورس فردا (۶ آبان) 🟥 تأثیر انتخابات اسرائیل و مذاکرات بر بورس و دلار انتخابات اسرائیل و گمانه‌زنی‌ها درباره توافقی جزئی میان ایران و آمریکا، دو عامل مهم تعیین‌کننده مسیر بازارها هستند. در صورت تقویت اخبار مذاکرات و احتمال ناکامی نتانیاهو در تشکیل دولت، بورس می‌تواند مثبت شود و دلار عقب‌نشینی کند؛ اما تداوم تنش‌ها، سناریوی معکوس را تقویت می‌کند. 🔗 ادامه مطلب ✍ حسن کاظم‌زاده 📉 @fardaname

#تحلیل_بازار 🟣بورس زیر فشار سیاست امروز بورس متعادل شروع شد، اما از همان ابتدا تحت فشار عرضه‌های ناشی از ترس مسائل سیاسی قرار گرفت. آبان‌ماه عجیبی را پشت سر می‌گذاریم که بارها به شرایط تعلیقی آن اشاره کرده‌ایم. یکی از رویدادهای مهم این ماه، انتخابات اسرائیل است که امروز برگزار می‌شود و همین چشم‌انداز مبهم باعث شد بورسی‌ها که دیدند فعلاً ظاهراً قرار نیست قیمت‌ها بالا برود، ترجیح بدهند نقد کنند تا نتایج وقایع آبان مشخص شود. در نهایت، بازار منفی بسته شد و ۷۲ درصد از نمادها در محدوده منفی به کار خود پایان دادند. این در حالی بود که کماکان ارزش معاملات بالا بود و خروج پول حقیقی بالایی نیز تجربه شد. عمده فشار فروش روی نمادهای پرتراکنش و بزرگ بود که البته امروز تا حدود زیادی به نمادهای کوچک و متوسط نیز تسری پیدا کرد. 🟣تصور اشتباه از بازارهای کالایی بسیاری فکر می‌کنند اگر فضا از نظر سیاسی ملتهب شود، بازارهای کالایی که تحت تأثیر تورم امسال بازدهی بالایی داشته‌اند، می‌توانند کماکان محل خوبی برای سرمایه‌گذاری باشند. این در حالی است که رشد بازارهای کالایی ریشه در نرخ رشد بالای نقدینگی در انتهای سال قبل و ماه‌های ابتدایی امسال و همچنین اختلال در زنجیره عرضه برخی کالاها داشت. متأسفانه علاوه بر اینکه جامعه ایران در موضوع سرمایه‌گذاری دلاریزه و طلایی‌زه شده است، کم‌کم در همه ابعاد و نسبت به همه کالاها، نگاه سرمایه‌گذاری پیدا کرده است. بخشی از نابسامانی‌ها نیز از سیاست‌های نوسانی دولت حاصل می‌شود که در مورد اخیر بازار خودرو، شاهد این تغییر سیاست‌های نزدیک‌بینانه بودیم. بیلبوردهای کشور نیز پر از تبلیغات پلتفرم‌های التهابی شده‌اند. 🟣آیا دلار نیز در آبان معلق می‌ماند؟ بعد از فضای تورمی بهار و تابستان، پاییز فعلاً فصل انتظار شده است؛ انتظاری که خروجی آن می‌تواند کماکان تداوم محاصره باشد یا یک توافق جزئی و شاید هم متأسفانه وقوع جنگ. به هر حال، فعلاً کسی نمی‌تواند به هیچ‌یک از این سناریوها وزن بالایی بدهد. به همین دلیل، دلار نیز به حالت تعلیق درآمده است. این تعلیق تا تعیین تکلیف سناریوها ادامه خواهد داشت. ✍🏻حسن کاظم‌زاده 📉 @fardaname

No text

🟨 معمای طلا در ترازنامه شرکت‌ها وقتی با طلاهای بعضی شرکت‌ها، مثل سیستم و سپیدار، مواجه می‌شویم، این پرسش به وجود می‌آید که چرا سایر شرکت‌های مورد بررسی این کار را نمی‌کنند. پاسخ این معما در سه عامل کلیدی نهفته است: منشأ پول، ساختار تعهدات قانونی و ماهیت سرمایه در گردش. ادامه مطلب ✍️ امین آموزش 📉 @fardaname