Сиолошная

Пока в твиттере пытаются вычислить новые Astra 6.2 и Fable 5.5 по генерациям пеликанов, OpenAI выпустили блогпост про то, как GPT помогает в инженерии в реальном физическом мире. В целом не так много интересного... кроме графика одного бенчмарка, на котором показана некоторая внутренняя модель, низкий режим рассуждений которой стоит столько же, сколько максимальный у Astra, но и результаты даёт лучше 😮 Ждём (в подписке за $500 😳)

Anthropic S-1, часть 3: Не читайте, дети, Эда Зитрона [начало | предыдущий пост] Серия предыдущих постов про финотчетность Антропика вызвала у многих интересную реакцию. Я там, по сути, даже никаких сильных заявлений или предсказаний не делаю – просто разбираю объективные факты, которые следуют из опубликованной отчетности. И всё равно в ответ получил кучу комментариев в стиле «рррря, сколько тебе заплатил Дарио за этот прогрев гоев ложью??» Я это называю синдромом Джокера-циника. Людям очень нравится ощущать, что все окружающие их являются глупеньковыми и наивным лошпеками, и только они сами орлиным взором цепко пронзают все тайны чужого обмана. Как раз среди таких категорий населения супер-популярным является Эд Зитрон – пиарщик, который за последние несколько лет стал самым громким критиком «ИИ-пузыря». При этом забавно там вот что: Зитрон раз за разом с абсолютной самоуверенностью выдает 100%-ные прогнозы, которые потом не сбываются вообще никак, – но в глазах своей аудитории почему-то ничуть не теряет «экспертный статус»: 🐌 В 2025 году он называл оптимистичный прогноз выручки Anthropic на 2027 год в размере $34,5 млрд «смехотворным». Что имеем сейчас: компания уже получила $33 млрд выручки за первые 9 месяцев 2026-го – даже 2027 года ждать не пришлось, лол. 🐌 Полгода назад он писал про «нулевой шанс, что Антропик заработал $4,5 млрд выручки за 2025 год» (аудит в итоге подтвердил, что заработал). 🐌 Зитрон неоднократно утверждал, что ИИ-компании убыточные на уровне инференса, и у них в принципе отсутствует какой-либо путь к прибыльности (из отчетности выяснилось, что Anthropic может генерировать операционную прибыль не только на уровне инференса, но и даже для инференса + тренировки моделей, что в разы круче). Так вот, к чему я веду: после недавнего выхода формы S-1 Эд Зитрон рассказывал по всем углам, что Антропик, дескать, специально в рамках грандиозного обмана спрятал от инвесторов данные 3-го квартала (потому что там с финансовой точки зрения ужас-ужас). Хотя, всем адекватным аналитикам было примерно понятно, что эту инфу компания добавит в черновик S-1, как только они досчитают все цифры. Ну и вчера – сюрприз-сюрприз! – Anthropic действительно обновили форму и добавили туда результаты за 3-й квартал. И они, э-э, вполне годные? Чуть подробнее про них напишу в следующем посте. А пока один только момент: Зитрон в своем материале недельной давности упирал на то, что Антропик прячут данные баланса на 30.09.2026, так как там можно будет увидеть резкое снижение остатков денежных средств. Типа, Anthropic цинично пытается казаться генерирующей кэш компанией – хотя по факту уже во второй половине 2026-го они начали его массово сжигать в топке. Думаю, вы уже догадываетесь, к чему тут идет: согласно только что вышедшей отчетности, за прошедший квартал остатки кэша на балансе (вместе с вложениями в US Treasuries) даже несколько подросли… Короче, что я хотел сказать: если вы хотите читать адекватную и объективную аналитику по происходящему с финансами AI-компаний – то делать это лучше где угодно, кроме блога Эда Зитрона. Этот занимается откровенным натягиванием совы на глобус строго в одном направлении – для подтверждения собственного bias’а и сбора классов с других таких же ИИ-хейтеров. [Джокер презрительно сплюнул и закурил]

Помните пару недель назад писал про две критических уязвимости в PHP, из-за которого существенное количество сайтов ушло в оффлайн, чтобы обновиться до исправленной версии? После его релиза «эксперты» начали говорить, что уязвимости не такие серьезные, и что на самом деле эксплуатировать их в реальном мире крайне затруднительно или вообще невозможно. Одним из главных аргументов было то, что ни одна из сторон анонса не выложила рабочий эксплойт (код, который использует уязвимость, чтобы получить неправомерный доступ к системе), а значит его и нет — что а) само по себе тупо б) хоть и является технической правдой (кода не было), но не является логичным умозаключением, так как в анонсах были примеры атаки на реальные продукты в виде видео. Один из скептиков решил проверить это и сделал сайт, на который добавил секретный ключ биткоин-кошелька с $500 на счету — и выложил на HN, чтоб все попытались его взломать и продемонстрировать успех. За первые несколько часов этого не произошло, и комментаторы на сайте конечно же начали видеть в этом подтверждение своему мнению. ...оказалось, что а) на сайт было много трафика, и он просто падал, многие запросы оставались неотвеченными б) сам сайт был неуязвим, так как на нём хоть и был установлен PHP, и через него даже запускалась основная страница, но это не был тот сетап, который подвержен проблеме. В итоге автор добавил серверу ресурсов, слегка поменял код (до этого он был слишком «простым» и не отражал то, как работают обычные сайты) и... уязвимость сработала, а хакер получил ключ от кошелька — правда автор и тут не смог всё сделать правильно, и указал не тот ключ... ну ладно. И вот виновник обсуждений написал результирующий блогпост, где признается: «Я запустил этот сайт из-за некоторого скептицизма по поводу сообщений о серьёзной уязвимости PHP, несмотря на отсутствие реальных жертв этой атаки. Честно говоря, я думаю, что моё мнение было неверным. PHP2Shell — это реальная угроза. Это уязвимость, которую можно использовать» Также пишет, что эксплуатация всё ещё достаточно сложна, и человек без экспертизы, но с LLM, не сможет скорее всего воспользоваться. Тут я не согласен, мне кажется большая часть просто а) не пыталась всерьёз (не потратили много токенов) б) не использовали самые умные модели, в том числе потому, что те блокируют запросы на взлом. Вот тут эксперт, который взломал OpenAI пару месяцев назад, пишет, что в его тестах только Mythos и Sol-5.6 могут за 2-4 часа осуществить атаку, и что он думает, что открытые модели не смогли бы этого сделать (он провёл тесты GLM-5.3 и даже Kimi K3.1, которые работали >20 часов). Это, кстати, и одновременно ответ на позицию «почему из Китая мы не слышим новостей про взлом? Да потому что это всё американцы хайпят!» — нет, просто у тех модели гораздо глупее 🙂

Кроме этого вчера с Пашей обсуждал, какой же рост выручки скорее всего на данный момент закладывает Anthropic. Первый и второй кварталы этого года были по примерно +140% квартал к кварталу, а третий, по слухам, «всего» 46% (это безумно много по меркам обычного бизнеса). Одно из основных переживаний — это что темпы роста выручки будут сокращаться дальше, и по итогу компания не сможет оплатить свои обязательства. В тех же слухах в Reuters от августа 2026-го была информация о том, что текущий внутренний прогноз Anthropic по выручке за весь 2028й - 190-200 миллиардов — то есть примерно в 2.5 раза больше текущего annualized run rate. (почему я на это смотрю? потому что делаю предположение, что Anthropic считает, что если они попадут в план или немного промахнутся, то всё равно смогут оплатить все обязательства) Я попросил GPT взять текущие показатели и подогнать рост по кварталам так, чтобы точно попасть в этот прогноз. И... посмотрите, никакого неверотного роста и не нужно. Следующий квартал они могут вырасти на 30 процентов, за ним на 25, 20.. и так вплоть «всего лишь» +5% в последний квартал 2028-го. То есть чтобы Anthropic могли оплатить свои контракты — им и не нужно продолжать расти по 100 процентов в квартал, это была аномалия, неожиданность для компании, и дальше они скорее всего действительно закладывают падение темпов роста (просто потому что база, от которой надо расти, уже исчисляется чуть ли не сотней миллиардов долларов). Куммулятивно за 9 кварталов рост всё ещё грандиозный, в 3 раза.

Anthropic S-1, часть 2: Ужасающие забалансовые обязательства [начало здесь] Самый частый комментарий ко вчерашнему посту – это «а что же ты умалчиваешь о гигантских скрытых обязательствах Антропика на аренду датацентров??» Объем этих обязательств действительно впечатляет: к текущему моменту компания уже заключила долгосрочных договоров на покупку компьюта на общую сумму до $850 млрд (я на всякий случай сложил всё, что упоминалось в разных местах S-1 – есть риск, что получилось завышено на эдак сотню ярдов), и контракты еще на $150 млрд находятся в стадии переговоров – итого выходит до триллиона баксов! Выглядит и правда жутковато. Зачем вообще ведущие ИИ-лабы (такая ситуация не только у Антропика, конечно) ввязываются в такую кабалу – они что, глупеньковые, что ли? Всё просто, их заставляет это делать текущая ситуация на рынке оборудования для AI-вычислений: предложения там сильно меньше, чем спроса – на чипы стоит длинная очередь (даже по немилостивым ценам, которые превратили Nvidia в почти самую дорогую компанию планеты). Соответственно, если ты не встанешь в эту очередь на будущий компьют сегодня – то чуть позже тебе его просто не достанется. Это создает очень некомфортную проблему для ИИ-компаний: подписывать неотменяемые контракты на закуп мощностей датацентров в следующие 3–5+ лет им приходится прямо сейчас, а вот какой у них по факту будет объем выручки к этому моменту – тут они хз, приходится угадывать. Что весьма непросто в условиях, когда размер этой самой выручки за год меняется в десять (!) раз. Но есть и хорошая новость: Дарио Амодей про это прекрасно в курсе. Послушайте вот тут, как он в интервью Дваркешу Пателю в начале этого года объясняет «консервативность» своей стратегии по наращиванию мощностей: дескать, «я не хочу ошибиться в своем прогнозе темпа роста выручки всего на год и из-за этого обанкротить всю компанию с концами». Какое он выбрал решение этой проблемы? Довольно очевидное: накопить «финансовую подушку безопасности» из котлеты кэша под матрасом. Смотрите, Anthropic за всю свою историю привлек финансирования от инвесторов на общую сумму около $141 млрд. Из них он потратил жалкие $7 млрд, а оставшиеся $134 млрд прямо сейчас лежат на балансе компании как подушка (которая еще и неплохие проценты приносит). То есть, львиная доля затрат Антропика на бешеный рост покрывалась зарабатываемой выручкой, а не деньгами инвесторов! Получается, если компания привлечет на IPO порядка $80–100 млрд, общий размер ее подушки наличности составит аж ~$230 млрд. Много это или мало в сравнении с триллионом баксов ожидаемых затрат? Давайте прикинем на коленке. Если ориентироваться на раскрытые договора аренды, то неотменяемая часть закупок там составляет порядка 80% – итого, можем ориентироваться на ~$800 млрд обязательств. Сроки долгосрочных договоров разные, но основные с крупняком (Microsoft-Amazon-Google) заканчиваются в 2033–2036. Если агрессивно посчитать, будто все $800 млрд компьюта должны быть выбраны к самой ранней дате в 2033 (это точно не так, там есть более длинные хвосты – ну да ладно), то это семь лет платежей – выходит примерно $115 млрд в год. Чистая квартальная выручка Anthropic за 2-й кв. 2026 за вычетом всех денежных расходов (кроме интересующего нас компьюта) достигла примерно $8 млрд, это $32 млрд в год. Выходит, если выручка компании просто застынет на текущем уровне (совершенно нереалистичная консервативная предпосылка) – то Антропику придется прожигать из запасов по $83 млрд в год, а подушки хватит не более чем на три года. Not great, not terrible! То есть, в итоге мы пришли к и так очевидному выводу – будущая успешность Антропика будет целиком зависеть от темпов роста его выручки. По моей «наколеночной» прикидке выходит, что для отбития законтрактованных затрат за ближайшие семь лет выручка компании должна расти в среднем примерно на 32% каждый год. Для любой крупной компании это очень дофига оптимистично! Но тут еще надо учесть, что до этого выручка Антропика увеличивалась темпами а-ля 1300% в год…

С одной стороны хочется написать детальный хороший разбор S-1 — с разными мнениями я уже ознакомился, с GPT пробелы обсудил, своё понимание углубил. С другой стороны нового не так много, потому что главное откровение S-1 — это что Anthropic оказывается не врали инвесторам, а инвесторы не врали журналистам, когда пересказывали основные цифры, поэтому самое-самое главное из S-1 мы и так знали: выручка, траты, договоры долгосрочной аренды мощностей и их размеры, и так далее. С третьей стороны по обсуждениям в интернете я вижу, что те, у кого было адекватное информированное мнение, особо ничего не меняют в своих суждениях, а те, кто думал, что AI пузырь и везде обман и всё накроется тазом — ещё больше утверждаются в этом. Поэтому пока можно почитать зоопарк комментариев последних в реплаях у Паши в твиттере: https://x.com/Rational_Answer/with_replies (там очень смешно).

Прошло меньше года с первых обсуждений запуска датацентров и GPU в космос, достигших широких масс. Starcloud уже несколько месяцев как проверил, что запущенная ими H100 работает и может тренировать маленькие модели на орбите. Совсем недавно Google в рамках проекта Suncatcher тоже запустили свои TPU на орбиту, и сегодня впервые отправили запрос языковой модели и получили от неё ответ в виде хайку. Ждём массовых пусков раков GPU на орбиту с помощью Starship. Однажды я расскажу своим внукам, что облако называлось «облаком» задолго до того, как оно оказалось в небе над нами.

Давайте представим, что у вас есть дешёвый доступ к топовому прогнозисту, который реально даёт очень точные предсказания — скажем, как топ-3-5 прогнозист в мире, и буквально за пять баксов. Что бы вы его спросили? (только серьезные адекватные ответы)

В ежегодном турнире по предсказыванию от Metaculus первое и второе место нынче заняли ИИ. Кажется, прогнозистам остается только тусить с математиками… Сотни участников предсказывали исходы вопросов, которые должны были разрешиться к сентябрю. Введёт ли какой-нибудь американский штат или страна ЕС ограничения на строительство дата-центров? Затронет ли вспышка хантавируса как минимум пять человек, не бывших пассажирами судна MV Hondius? Сколько будет стоить нефть марки Brent? Участников оценивали по тому, насколько их прогноз отклонялся от фактического ответа. Больше всего очков получили те, кто дольше всех держался ближе всего к истине.

Я уже больше 3 месяцев как-нибудь хочу сесть и написать про AI-прогнозистов, но никак руки не доходят. В этом году они и вправду заработали на уровне ведущих прогнозистов, если не лучше — агентам куда легче спарсить и отфильтровать тысячи новостей, прикинуть исходы и их вероятности, чем живому человеку. Самый интересный вопрос для меня сейчас — это как общество и политики должны внедрить системы прогноза, и как их использовать в общих интересах. Из AI-2040: Здесь очень помогают честные ИИ-прогнозисты. Ещё несколько лет назад, если бы ИИ заявил, что один кандидат в президенты лучше другого, люди заподозрили бы его в предвзятости, а компания-разработчик, оказавшись в неловком положении, переобучила бы модель так, чтобы она уклонялась от подобных вопросов. Теперь же, благодаря прозрачности и усовершенствованным методам выравнивания ИИ, появились гораздо более умные модели, в отсутствии предвзятости у которых люди могут убедиться сами. За несколько лет эти модели заслужили отличную репутацию благодаря точности своих прогнозов. Когда такие ИИ высказываются по вопросам государственной политики, люди прислушиваются к их мнению — особенно если разные модели, разработанные и обученные независимыми компаниями, приходят к одному и тому же выводу.