Посты канала Алексей Кричевский | Экономизм

В Америке может запросто начаться раскол, причем очень плотный. Демократы ожидаемо забрали выборы. Но неожиданным было преимущество, с которым Трамп проиграл эти выборы. Масса инициатив республиканцев и Трампа лично могут встать на паузу или вообще быть выброшены, потому что среди демократов сейчас такая инклюзивность, что они как будто еще более непредсказуемы, нежели сам Трампиньо. При этом уже точно будут грохнуты многие ИИ-инициативы. Это не сможет не сказаться на рынках. Да, в общем-то уже сказывается - после победы демократа в Техасе акции Tesla и SpaceX ушли в приличное пике на фоне растущего рынка. Регулирование отрасли будет ужесточаться, равно как и контроль за строительством ЦОД и дата-центров. Такими темпами Маску реально придется в космос их уводить. Что же до дел насущных, то политика в отношении Ирана не поменяется - как минимум в ближайшие недели. Понятно, что вбросы по ТЯО по своей информативности схожи с одним российским депутатом из непарламентской партии - только воздух гонять и хайпануть на боли. Но побить по Пикаксу и другим точкам США могут запросто. Если смотреть на вопросы взаимодействия с РФ, то и здесь будет тяжелее придумывать что-то конструктивное. Как бы до принятия "адских санкций" не дошло - у демократов большинство во обеих палатах, могут попытаться протащить, равно как и грохнуть смягчение, в том числе дизельную сделку. Ряд губернаторов уже говорит, что не пустит танкеры в порты своих штатов. Так что ждать чего-то хорошего не стоит. Скорее всего, будет просто так же, как и пару месяцев тому. И это только про экономику. Вопрос вооружений пусть обсуждают эксперты из этой темы. Главное - сейчас странные и импульсивные шаги, которые будут казаться неадекватными, войдут в норму. Но это куда более опасно для США, чем для нас, Ирана или Китая.

Бородин - это тип из серии "я любой русский язык знаю". То ему концерты Канье не нравятся (он даже приписал себе отмену), то сумма утильсбора за новую тачку Тимати (был благополучно послан). Теперь на пиццу взъелся (прикольно звучит). Внимание, вопрос. Нужен ли такой странный "фонд" по борьбе с коррупцией, если его босс (?) катается на заднем сидении и записывает видосики? Может, делом заняться все-таки? Хотя...да не. Пускай лучше видосики пилит.

Вопрос к Минстрою, Фонду дольщиков и прочим причастным, в том числе, если не изменяет память, Capital Group - вроде эту компанию назначали ответственной за достройку. А кто-то что-то собирается делать с объектами Seven Suns Development? В частности, "Станцией Л" в Люблино? Помнится, гендиректор конторы требовал его быстро выпустить из СИЗО. В противном случае никто не увидит ни денег, ни квартир - вообще ничего. Получается, топ-менеджер скам-девелопера нахлобучил не только десятки тысяч семей, но и тех, кто отвечает за эскроу и недвижку в России? Ведь реально не строят и кроме отписок а-ля "объект на особом контроле" больше никаких движений не делается. И ведь Seven Suns - это барахло. В свое время эскроу-счета и проектное финансирование вводили для того, чтобы обезопаситься от кейсов типа Urban Group и СУ-155. В итоге получилось если не хуже, то так же: недвижка дорожает, а блестящая менеджерская работа девелоперов и Минстроя с его мораториями приводит к тому, что счета эксроу иногда закрываются быстрее, чем покупатели получают недвижимость. А застройщик после этого берет и продает квартиру дороже, оставляя старого клиента с ипотекой и суммой, за которую уже и комнату не купишь. А что, если реально грохнется "Самолет"? О вечном и горизонтах планирования подумать успеется. К профильным ведомствам и органам запрос - разобраться с этой ситуацией. Сами себя дискредитируете.

Опять нефть не дает заскучать - за сегодня падение на 7% в моменте. Трамп то ли воюет с Ираном, то ли нет. Иран то ли готов открыть пролив за определенные плюшки, то ли нет. Инвесторы пока верят, что все решится позитивно. Но оптимизм этот может быть очень недолговечным - завтра выборы в Конгресс, и после них, вполне возможно, Трамп в характерной для себя манере скажет, что Биби - лучшее, что случалось с миром и отправит самолеты бомбить все подряд, ибо столько авиации и заправщиков вокруг Персидского залива сейчас собрались не просто так. За два дня - падение со 115 баксов за баррель до 104-105. Такое просто так не бывает, что очевидно. Но еще более очевидно то, что кореша Трампа активно пользуют инсайды. А платный доступ к Truth Social дает огромные преимущества торговым ботам (да, там обгон буквально в несколько миллисекунд, но для реакции роботов и перестановки ордеров это как танк против палки-копалки). То есть мужик монетизирует президентство покруче Зеленского, прости Господи. На этом фоне взбодрились депрессивные драгметаллы. Но нет ничего более постоянного, чем временное.

Тинькофф Инвестиции, СберИнвестор, БКС мир инвестиций, Альфа-инвестиции - всё это приложения для выхода на фондовую биржу. Но грамотного обучающего контента, как покупать активы (без цели заработать на вас), увы, вы там не найдёте. Чтобы основательно подготовиться, вооружиться правильной информацией, рекомендуем канал коллег @tradersgroup_pro. Здесь вы найдете подборку лучших видео на тему трейдинга и инвестиций. Более подробно погрузиться в тему можно на YouTube-канале (более 160 тыс. подписчиков).

Начинаем выходить из ступора. Сегодня вечный фьюч отплясывает вокруг 81,5 рубля за доллар. Очень складная картинка вышла по технике. Глобально - весь позитив уже в цене. И позитив этот постепенно начинает снижаться, если не учитывать ралли акций ВК, которые за неделю выросли в полтора раза. При падающем на 2,4% индексе сегодня бумага пробила несколько планок и взлетела на 30%. Бывает и такое у нас, что кто-то может вырасти (после падения длиной в 5 лет). Поствыборный дисконт заканчивается - он очень удачно наложился на ряд фискальных платежей. Дальше - смотрим, куда поедем. И как быстро.

Кейс Долиной - это что-то просто потрясающее. Самое веселое здесь в том, что травлю, если она вообще есть (мемы так-то продукт народного творчества, это о популярности говорит - интересно было бы как-нибудь глянуть, что сейчас со статистикой прослушиваний Долиной в "Яндексе" с VK), провоцирует своими заявлениями/просьбами/визгами ее директор. Надо быть полным профаном в медиа, думая, что если ты просишь всех вокруг перестать дергать кого-то, они резко перестанут. И еще и после этого судом угрожать. Если говорят не думать о слонах, о чем будут думать? Хочется тишины и покоя? Так уйди из медиаполя, поймай тишину, затаись на пару месяцев, а не катайся по Эмиратам, когда должна происходить передача квартиры с приставами. Реши добровольно и интеллигентно вопрос, без головняка. Тем более когда "Долингейт" стал не просто мемом, а способом работы прошаренных темщиков, из-за которых обычные люди потеряли десятки миллиардов. Это еще про последствия СМИ не особо тиражируют, а ведь на таких стрессах состояние психики очень пограничное. Нормально надо пиар-стратегию выстраивать, а не расписываться такими спичами в собственном бессилии и некомпетентности.

WSJ пишет, что США хочет восстановить транзит газа через Украину. Только хочет как-то странно, если верить тому, что пишет WSJ. Есть ли в "Газпроме", "Новатэке" и властных коридорах настолько альтернативно одаренные или "заинтересованные" люди, которые готовы поставлять газ в ЕС через Украину с условием, что выручка от него будет заморожена? Ну, сильно вряд ли. Особенно с учетом печального финансового состояния "Газпрома" и определенных сложностей у "Новатэка", хотя там дела вроде как посолиднее - даже дивиденды платят. Да и чего уж там - прямо сейчас политически восстановление экспорта в Европу совсем не в интересах РФ. Всех устраивает то, как там полыхает, как ЕС начинает разрывать изнутри, что ценник на рынке уже под 1300 долларов за куб. Да и к тому же кто сказал, что реально весь объем будет доходить до ЕС и часть его не будет куда-то теряться на территории Украины? СМИ же разгоняют тезис о том, что там уже дров не осталось. Здесь в любом случае нужно ждать момента, когда в управлении ЕС поменяется вектор. Тогда и транзит будет возможен, и рестарт "Северных потоков". Правда, неизвестно, кем это все будет управляться и каким будет ценник. Вполне себе реален расклад, при котором США будут платить условному "Газпрому" напрямую, резервировать объем и продавать его в ЕС через нитки трубопроводов. Пацаны от Трампа будут зарабатывать миллиарды абсолютно на ровном месте. А ЕС будет платить на миллиарды больше - тоже просто так. Вероятность того, что от WSJ прилетел поклеп, слишком велика - возможно, выдали мысли журналиста или иксперда за реальность. Но разговоров о восстановлении экспорта все больше.

Продолжает полыхать в ЕС. Во-первых, все-таки в Польше появился "русский след" - Туск орет, что в перевороте замешаны российские боты. Ну, даже как-то и скучно, и долго. Во-вторых, полыхнуло в Германии - там начинается то же самое, что во Франции: тоже погромы, тоже ограбления, тоже разбитые стекла витрин. Пока пара городов, но это, видимо, пока. В-третьих, полыхнуло в Швейцарии. Хотя казалось бы. И там народ все больше недоволен происходящим в политике и счетах за жизнь. А у нас просто молча поднимают стоимость ЖКУ на 10-25%, вводят утильсборы на всю технику, авиасборы на спонсирование новых самолетов для авиакомпаний (давали бы тогда по паре акций "Аэрофлота" сверху, все равно стоят сейчас ерунду). И ничего. Спокойно живем. Грустно, кисло, но спокойно. Мутим истории, как побольше зарабатывать, причем честно. Если стоимость газа реально подскочит до 2 тысяч за куб, ЕС может больше и не быть. Венгрия с Сербией станут самыми экономически сильными странами континента. И Турция как газовый перекуп.

Видать, надоело европейцам слушать про то, что во всем виноваты русские. В Польше какой-то замут с переворотом. Президент месится с судом, судьи не любят всех, Туск хочет скинуть президента - как-то видимо не хватает каждой стороне ресурсов из разных источников после того, как финансирование стали обрезать. И как США прикрыли одну известную организацию, промышлявшую донатами нужным людям. Франция, Испания, Италия, Греция, Польша - ху из некст?

NASDAQ стало плохо даже до ноября - на открытии минус 2,8%. Худший день в истории Google наложился на кислый отчет Amazon и обвал Intel на 28%. А вместе с этим оказалось, что Binance предельно уязвима для хакеров, которые подтянули в Северную Корею несколько миллиардов долларов - к слову, здесь есть ощущение, что суммы пока сильно занижают. Вместе с хэдлайнерами вчерашних отчетов вниз поехали чипмейкеры - Applied Materials, LAM, Micron и так далее. Опять идут разговоры о непонятном статусе заказов, о том, что взлет цен на чипы может дойти как минимум до недвиги перед ипотечным крахом, а то и до доткомов. Опять задаются вопросы о реальной рентабельности компаний, о реальных сделках на рынке электроники, а не бумажных, о переоценке рисков. И вопросы очень даже справедливые. А это хозяйство тянет за собой и металлы. В золоте обвал на 2,3%, в серебре, платине и палладии - на 4,7%, 4% и 2,7% соответственно. А сам NASDAQ с пиковых значений 6 октября потерял уже 9%. Дальше очень даже есть куда - с текущих 28600 прозрачно просматривается еще 30% вниз. Ну, ладно, окей, 10% так уж точно. Отчетность почти вся прошла. Теперь очередь за выборами и переговорами, если они вообще будут (переговоры, не выборы).

"Самолету" грозит санация. Первый кейс по новой редакции 127-ФЗ. Для начала экскурс в историю. В начале 2024 года у всех эконом-застройщиков из топ-10 резко поменялись топ-менеджеры и СД. Уже тогда в этом канале говорилось о том, что это не совпадение: не могут за 2-3 месяца по случайному совпадению все крупные девелоперы взять и сменить руководство. Это целенаправленно делалось под закрытие льготной ипотеки на новостройки. Дальше - больше. В 2024 году продажи еще подержались на внятных уровнях, а потом в ход пошла ключевая ставка ЦБ и обнищание населения. Что видим сейчас? По данным BnMap, в России не осталось ни одного региона, где было бы продано больше 50% строящегося объема. А если исключить Москву, где продано 48%, то больше 40% (если складывать то, что не продали и то, что по каким-то причинам пока не вывели в продажу). Следующий фактик. По данным того же портала, средний ценник за квадратный метр в России с конца 2025 года вырос со 198,8 тысячи рублей до 224,3 тысячи. При падающем рынке это полный маразм - как можно поднимать цены на товар, который не берут. Но реалии финмоделей застройщиков таковы, что они вынуждены поднимать ценник. И абсурдность ситуации тоже несколько раз описывалась здесь - квартиры на котловане стоили дороже, чем соседний корпус на средней/высокой стадии готовности. Еще туда же. Небезызвестный застройщик "Главстрой" пытается заставить дольщиков ЖК "Новые Академики" расторгнуть договора ДДУ и рассрочки на него, потому что ценник с момента продажи плотненько вырос и теперь ему это стало невыгодно. По закону в одностороннем порядке этого сделать нельзя, но девелопер пытается давить на покупателей. Но интереснее другое. В этом году расторгнуто 10,2 тысячи ДДУ на 151,2 миллиарда рублей. Если убрать оптовые договора, когда покупатель берет пул квартир (и, очевидно, не вывозит нагрузку), получится примерно 118 миллиардов. Год назад было 102 миллиарда. Тренд очевиден. Некоторые девелоперы целенаправленно доводят ситуацию до возврата денег с эскроу-счетов и потом перепродают жилье дороже. Вывод по факту очень прост. Минстрой наворотил с субсидиями и льготами такого, что это уже не прикрыть. Половина объема не продано, главный застройщик Москвы - сам город, крупнейший девелопер ждет реструктуризацию кредитов. Блестящая работа.

То, что Зюганов слегка "подустал" - это понятно и так. "Только миллиардеры у вас не платят нормальные налоги в условиях войны. Возьмите с них 700 миллиардов долларов, это тоже уже бюджет — четверть. И если посмотреть деньги, которые вложили в банки и граждане, и коллективы — еще 130 триллионов в рублях, это еще три бюджета. У вас на столе лежит пять бюджетов, и вы не можете выделить деньги?" Напрягает, что "усталость" эта началась уже через месяц после выборов. Опять кем-то вбрасывается идея о раскулачивании и изъятии денег людей из банков. И этот кто-то понятия не имеет, что эти 130 триллионов во многом принадлежат тем, у кого он хочет забрать 700 миллиардов. А еще это опять говорит о высшей некомпетентности самого Зюганова, потому что эти деньги, по его мнению, просто лежат на счетах и не работают на экономику. Что по определению дичайшая бредятина. И пусть пиар КПРФ дальше доказывает, что он не это имел ввиду - заход-то на эту тему от него не первый, уже в июне поднималась на съезде партии идейка. Но еще напрягает перспектива роста ненефтегазовых доходов по бюджету на трехлетку. Они должны вырасти с желаемых за этот год 33,6 триллиона рублей (ну, будет близко, за 9 месяцев вышло 24,1 триллиона) до 40,9 триллиона в 2029 году. Это рост на 21,7% за пару лет. При тотально загрустившем бизнесе это задача для целой сборной из вселенных Marvel, DC и Сарика Андреасяна для баланса. Можно убрать УСН с патентом, поднять налог на недвижимость. Эффект будет как раз до 2030 года. Потом - страх, ненависть и ужас. Бюджет, к слову, приняли. Да и не могли не принять. "Против" не проголосовал ни один депутат.

Подруливает еще ужас для США - оценка Anthropic может поменяться с 2 триллионов долларов до полутора. При этом распродаться у компании все равно в планах на 100 миллиардов - нужно обслуживать долги, закрывать убытки, продолжать закрывать контракты по покупкам мощностей, развивать модели. Штука в том, что неоднозначная реакция на отчеты бигтехов на кварталке уже говорит про то, что инвесторам постепенно становится мало одной вывески "НепоймичтоAI". Их уже реально интересует финмодель и когда вложенные миллиарды начнут приносить прибыль. А при текущих раскладах для того, чтобы это произошло в этом веке, компаниям придется как минимум удваивать средний чек. Что ввиду конкуренции с китайцами сродни выстрелу как минимум в колено, к которому привязана рука. OpenAI ведь тоже не просто так тормознула IPO и все вокруг начали оценивать риски вместе с попыткой замедления роста развития ИИ. Внезапно ребята озадачились необходимостью наличия рубильника и не нашли его. А Китай между тем строит батарейки размером с 17-этажный дом, которые будут поглощать лишнюю энергию от ветряков и перераспределять ее при необходимости, в том числе на ЦОД. Кварталка почти закончилась - осталось всего несколько компаний, реально влияющих на индексы. Впереди выборы и непосредственно размещение Anthropic. Ноябрь может стать месяцем оглушительного обвала в первую очередь для NASDAQ. Да и статистика не на стороне рынка - выборы в Конгресс всегда были стрессом для инвесторов.

Вот откуда у ЦБ такие мечты про 4%, если все больше инициатив направляется на разгон ценников и все более жесткий уход куда-то в серость? Авиасбор. Это просто потрясающая история, которая не укладывается в голове нормального обычного предпринимателя. Государство хочет добавить 500-1000 рублей в билет сверху за то/для того, чтобы авиакомпании оплатили отечественные самолеты. Очень простой и логичный вопрос - а с какого бодуна покупать оборудование для услуги должны клиенты? "Мы вам сделаем сайты и презентации на год вперед, но вы нам сначала купите компьютер поновее и платите потом за эти услуги" - это так теперь работает? Нет, окей, они будут стоить денег. Но для начала неплохо было бы, чтобы они вообще появились в доступе, то есть получили все нужные сертификаты и пошли в серию. После этого - чтобы эта серия становилась больше, и это уже проблема производителя, как сделать себестоимость дешевле без потери качества - чай не роллс-ройсы выпускают. Но никак не клиента. Хотели поднять ценник - поднимайте молча. Авиабилеты по России и так выросли в 2-3 раза за 4 года в стоимости. Очередной сбор за телефоны с регистрацией по IMEI. Чтобы что? Чтобы грохнуть импорт и взвинтить ценник на серые-серые трубки, где регистрация уже будет на "мурзилку"? Российских смартфонов не производят от слова совсем, корейцы вернутся не раньше, чем через годик после завершения СВО. Негоже челяди ходить с последними айфонами? Или цель - реально отовсюду собрать по копейке боярам на пряники? Ну это же чушь. Финансовый блок неспроста усилили вице-премьерством. Одним нужно придумывать новые сборы, другим - придумывать, как их собирать.

Ключевое — не заплатить лишнего Бесплатный вебинар «Налоги в 2027: где бизнес рискует потерять деньги» — для тех, кто хочет защитить прибыль. 19 ноября, 11:00 мск — онлайн. Места ограничены. 🧮 Ошибка в выборе режима или неверная сверка данных могут обойтись бизнесу сотнями тысяч — доначисления, штрафы, блокировки счета. Что получите за 60 минут: • Ясное правило, как выбрать между АУСН / УСН / ПСН и не переплачивать весь год. • Как выявлять ошибки при сверке данных. • Как подготовиться к усилению налогконтроля и снизить риск доначислений. • Чек-лист, чтобы сохранить прибыль в 2027. Действуйте сейчас и подготовьте свой бизнес — регистрация обязательна. 👉Зарегистрироваться

"Те изменения, которые вносятся, они направлены на справедливость и обеление экономики. Раньше получалось так, что граждане платят налог по прогрессивной шкале, а бизнесмены с большими доходами от дивидендов и депозитов — нет" (с) Силуанов. То есть это люди виноваты с запросом на справедливость, получается так. Зато теперь получается, что бизнесмены с маленькими доходами без дивидендов и депозитов остаются без доходов, а бизнесмены с большими доходами и дальше спокойно платят относительно небольшие налоги. И найм на сегодня стал значительно выгоднее и проще открытия собственного дела. Особенно с учетом альманаха ЦБ с прогнозами на ближайшие три года. Людям говорят - надо подужаться, надо поменять баночку красной икры раз в год на белую, заменить куриный суп на роллтон. А те, кто должен защищать бизнес и способствовать его росту, почему-то выступают за то, чтобы и дальше высасывать все соки из МСП: давайте грохнем УСН, давайте грохнем патент (не выровняем его с УСН, а грохнем вместе с упрощенкой), бизнес точно "за" новые сборы и так далее. Где здесь справедливость и обеление, когда растет оборот нала и количество закрытий/ликвидаций ООО/ИП больше открытия новых, хотя почему-то глава Минфина думает иначе?

ЦБ выпустил буклетик по основным направлениям ДКП в 2027-2029 годах. Очень интересное чтиво. Как обычно, там 4 сценария: базовый, деизинфляционный, проинфляционный и рисковый. Собственно, параметры базового обычно на заседаниях и пресс-конференциях и озвучиваются. Они более-менее известны всем: 4% инфляция в 2027 году, ставка 12,5-13,5% годовых, рост ВВП на 1,5-2,5% в год к 2029 году. Ну, и прилагающиеся показатели: Brent по 55 баксов, М2 5-10% в следующем году и 7-12% в 2029. Он странный уже в части цифр, не только объяснений: почему-то ЦБ уверен, что снижение цен на топливо - это дело очень короткого промежутка времени - раз, рост потребительского спроса при роста доходов населения тоже выглядит странно с учетом наличия только статистического роста - два, разовые факторы почему-то должны в 2027 улетучиться - три, хотя индексацию тарифов, которая опять добавит процентик+, никто вроде бы не отменял. Дезинфляционный - по сути тот же базовый, только с ростом производительности труда (нереально). Доступ к слишком большому количеству новых технологий или частичен, или перекрыт, успехи в производстве оружия - это здорово, но это вход в киберпанк. Вот проинфляционный - куда более реальная история. Такая себе страховочка из серии "мы так и знали". Инфляция 4,5-5,5% (Росстат в помощь, хотя там и около 6% будет неплохо), ставка 14-16% годовых, минимальный рост ВВП и кредитования. Санкции, неопределенность, рост САРЕХ, протекционизм, удорожание импорта, огроменный бюджетный импульс. Как будто все четко ложится в текущую картину и такой сценарий можно было брать за базовый, за исключением цен на нефть - они там уже 50 баксов. Рисковый - это реально сценарий катастрофы. Инфляция даже по Росстату 11-13%, ставка до 21% годовых, падение ВВП на 9% квартал к кварталу и опять - нефть по 40. И по 25 в 2028 году. Даже с поправкой на Urals это бред. Но почему-то при таких провалах инфляция все равно вернется к 4% в 2029 году. Хотя по сценарию идет мировой финансовый кризис, обвал NASDAQ, рост ставок в G7 чуть ли не до двузначных и тотальный обвал спроса. Даже не вдаваясь в детали из 251-страничного документа и просто пройдясь глазами по сокращенной версии, становится еще более непонятным такой акцент на инфляции. Сейчас ставка ЦБ вдвое больше ИПЦ. Такого нет, наверное, нигде в мире. И ставка, к слову - один из триггеров для западных оппонентов открыто и смело говорить, что экономика РФ не в порядке. Она действительно не в порядке, другое дело, что не разваливается, как того жаждут в Европарламенте и в рядах иноагентов/экстремистов в странах бывшего СНГ. Но мы опять упираемся в спираль из эго и ошибок, когда собственный промах со временем исправить все сложнее. Как то было с ипотекой на новостройки - теперь треть сектора говорит всем участвовавшим "спасибо" с дикими кассовыми разрывами и блокировками счетов. 2027 год в плане политики ЦБ - это водораздел. Тут заканчиваются полномочия Набиуллиной уже даже законодательно. Какой будет риторика и политика следующего главы регулятора - главный внутренний экономический вопрос.

Создан закрытый клуб, где будем зарабатывать на инвестициях в облигации и фондовый рынок. Тезисно: в канале будут новости, которых нет в официальном доступе, обзоры компаний, общение с единомышленниками и юмор. До завтрашнего дня доступ в канал будет бесплатным. Все, кто успеет подписаться - останутся бесплатно навсегда. Кто захочет подписаться уже после 29-го числа, смогут сделать это только платно. Вступить — https://t.me/+aOra4neDDcRjNzFi

Старшего коллегу и крутейшего спеца Антона Табаха - с Днём Рождения. Книга, кстати, очень рекомендуется к прочтению. Одно из пожеланий - написать ещё несколько бестселлеров.

"Сбер не видит рисков для резервов банка со стороны обслуживания долга "Самолетом" (с) Скворцов из Сбера. Что здесь примечательно? То, что за последние несколько недель ряд крупных эмитентов резко прохудился в стоимости номинала облигаций. Соответственно, вверх полетела доходность. Про кейс "Самолета" уже и прописано было все, что можно, и проговорено. Продажи идут, бизнес худо-бедно мутится, большое погашение облигаций в январе. Теперь сюда добавились МГКЛ и "Полипласт". По МГКЛ - одна конторка под них уже давно копает. Да и не только под них. Ребятам, возможно, не дает покоя слава Hindenburg - компании, которая своими расследованиями частенько сильно обваливала котировки крупных американских компаний. Она же, кстати, в свое время пыталась грохнуть Freedom Holding, когда он вышел на рынок США. Блокировки счетов от ФНС - это действительно жесткий аргумент, но бизнес компании таков, что гасить долги за счет оборота и постоянного денежного потока большой проблемой не будет. Плюс а) вышло несколько пресс-релизов о том, что вопрос решается, а банковские счета активны и б) нет техдефолтов по купонам, все платится в срок. "Полипласт" - эпизод посложнее. Многое здесь было завязано на экспорт через Черное море, который сейчас, по понятным причинам, невозможен. Компания сворачивает инвестиционную стратегию и приступила к сокращению заказов, а формулировки топ-менеджмента притом, что там масса контрактов с госучастием, как-то очень дурно пахнут. Что-то из серии "ну, надеюсь, деньги все получат". Это вообще не ответ для нервного долгового рынка РФ. Плюсом в минус снижение рейтингов с А до ВВВ+. Не критично, но напрягает. Посмотрим, кто будет следующим, потому что следующий точно будет. Про "Евротранс" уже можно забыть - там полнейший швах, который потянул за собой часть порядочных контрагентов. Но глаз смотрит в сторону зарегулированных отраслей и тех, кто обложен оброками, барщинами и всем остальным - посредники в нефтянке, ломбарды, отчасти МФО, алкоголь (КЛВЗ?), лизинг (без госучастия), частично сельхозка из-за обвала маржинальности. Непродуктовый ритейл тоже запросто может словить свою "минуту славы". Хорошо хоть "Самолет" не падает. Потому что потянул бы за собой всю отрасль. Но проблемка в том, что еще совсем не вечер.

Level превзошел сам себя, выпустив инструкцию для брокеров насчет того, как продавать квартиры рядом с кладбищем. Просто переделайте недостатки в преимущества. 1. Это не стадион, чтобы проводить шумные мероприятия. 2. Застройку не уплотнят. 3. Транспортная доступность отличная. 4. Это зеленый массив, а не химпроизводство. 5. Цена на 25% ниже. Фантастически мощно работают с возражениями ребята.

Есть ремарочка про саммит "Россия - Африка", который проходит в Москве и из-за которого город встанет в пробки 9-10 баллов через часик-полтора. Любые мероприятия подобного плана вызывают шквал ненависти к оплате парковки, которая тупо становится невозможна. Зато штрафики приходят постоянно. Доступа к онлайн-оплате нет. Бежать в кафешки смысла ноль по понятным причинам. СМС-оплата сегодня тоже не але. Интернет глушится так, как будто это саммит вообще всех государств мира и еще пары представителей других галактик. Так вот вопрос - неужели так сложно при всей развитости московского, да и российского, сервиса сделать нормальную оплату парковки? Или какой-то особо ушлый персонаж из мэрии специально так придумал, чтобы активнее бюджет пополнялся? Люди ездят по делам, на работу, по вопросам того же саммита - и как обычно, не могут добровольно внести денежку в городской бюджетик. Доколе, господа?

"Цена на бензин растет каждый раз, когда какой-нибудь иностранный лидер на Ближнем Востоке устраивает истерику. Это было так с 1970-х годов" (с) Вэнс. Интересно, про кого это он. Хотя с учетом того, что Трамп в том же спиче обвинил Иран в развязывании войны, получается, что понятно, про кого. Хотя опять не до конца понятно. Если США взорвали Хаменеи, потом "первый круг", потом "второй", то кто тогда виноват-то? Кто в итоге джихад развязал? В одном Трамп прав. Мир катится в пропасть. Правда, со дна всегда могут постучать.

Неплохо в Бразилии выборы прошли.

У каждого есть такой знакомый: у него всегда есть деньги. Только непонятно откуда. Зарплата вроде обычная. Бизнеса на виду нет. На второй работе тоже никто его не замечал. Но деньги у него почему-то всегда есть. Он спокойно оплачивает поездку, покупает новую технику или просто говорит: «Да нормально, разберёмся» В чём секрет? Дело не в размере зарплаты, а в том, что у человека есть дополнительный источник дохода. Именно для тех, кто хочет создать такой источник, Дмитрий разработал систему: ИИ Astra анализирует рынок, а команда проверяет торговые сценарии и готовит план действий. В канале Дмитрий показывает, как всё устроено, с чего начинают новички и какие результаты получают участники. 👉 Переходи в закрытый канал: https://telegram.me/+6PTpEwZBvog1Njky

47–48 лет — возраст абсолютного минимума удовлетворенности жизнью для человека, независимо от его пола или уровня дохода. В юности показатель эмоционального благополучия высок, затем он планомерно снижается к среднему возрасту и рисует универсальную U-образную кривую, характерную для жителей более чем 140 стран мира. Этот эмоциональный провал — закономерная биопсихосоциальная перестройка. К 47 годам накапливается груз ответственности, выгорания и гормональных изменений. Но после 50 лет уровень счастья стабильно растет, достигая очередного пика к 70 годам за счет снижения стресса, переоценки ценностей и работы механизмов нейропластичности. 💊 BIG PHARMA

Появился расклад, при котором Конгресс может запретить Трампу импорт российского дизеля. Один из республиканцев (!) внес законопроект, по которому OFAC будет запрещено выдавать разрешения на импорт нефти и нефтепродуктов из РФ. И он же аннулирует договоренности по дизельной сделке. При этом разведданные должны будут поставляться в полном объеме. Не России, разумеется, а оппонентам. Важно то, что внес этот законопроект республиканец, а не демократ. То есть у Трампа хватает недоброжелателей и в своей партии - придется такими темпами и некоторых республиканцев крыть прекрасными словечками. Грубо говоря, может получиться так, что выборы будут не только про республиканцев и демократов, но и про сторонников и противников линии Трампа независимо от партийной принадлежности. И вот здесь он точно может запросто проиграть. Теперь вопрос. С какой скоростью и как глубоко может упорхать вниз нефтянка РФ, если такой закон примут, к примеру, завтра. Переживать прямо сейчас, конечно, нет резона, потому что от внесения до принятия могут пройти месяцы, но все же подумать об этом совершенно точно стоило бы.

Итак, основное с сегодняшнего парада чепухи. ✅ Прогноз по ставке на 2027 год повышен до 12,5-13,5% годовых. В 2028 - 9-10%. Забудьте про недорогую ипотеку минимум на год вперед. ✅ Проект бюджета, как оказалось, дезинфляционный. Надо полагать, так же, как и новые капексы маркетплейсов и экосистем. Зачем париться из-за того, что обслуживание долга будет обходиться все дороже и дороже и спираль процентов будет крутиться и дальше. ✅ "Банку России может потребоваться более продолжительный период жестких ДКУ для достижения цели в 4%" (с) Набиуллина. Собственно, это мы поняли уже по прогнозу ставки на следующий год. ✅ "Нет оснований опасаться массового ухудшение платежеспособности компаний в следующем году. Ни о какой волне дефолтов на рынке облигаций речи не идет" (с) Она же. То есть факт того, что дефолтов в этом году в несколько раз больше, чем за два прошлых вместе взятых, фактором ухудшения фона не является? Ну, тогда вопросов нет. ✅ "Льготная ипотека в России должна быть ограничена, ее объемы не должны расти" (с). Пардон, а где мы были 3-4 года назад? Когда льготная ипотека на новостройки разогнала рынок вместе со спиралью роста костов? Теперь будем зачищать поляну, кошмаря уже антидемографическую семейную ипотеку и крошки айти-кредитов? ✅ "Наша цель — чтобы необходимость в льготной ипотеке отпала, чтобы рыночная ипотека стала доступной. Это возможно только при устойчивом снижении инфляции" (с). Это возможно при росте реальных доходов населения. Устойчивого снижения инфляции добиться все рвано не получится, потому что при любом раскладе будут расти производственные затраты, и расти быстрее инфляции Росстата. Можно сколько угодно менять формулу расчета, только смысла в этом не будет никакого. Честно говоря, это самая плохенькая пресс-конференция за последние годы. Но еще забавнее реакция рынка. Притом, что регулятор сказал забыть о недорогих деньгах, о росте доходов, о каком-то движении в экономике, МОЕХ активно закрывал снижение от среды и четверга. Хорошо здесь только то, что прогноз по ставке начал приближаться к тому, что есть на земле. Ну, как хорошо - с этим просто ничего не поделать.

То, что сейчас происходит на пресс-конференции ЦБ и как на это реагирует рынок, уже похоже на агонию. Это просто феноменальное непринятие реальности.