Posts of СЕБАРОВ

События развиваются стремительно. Вице-президент США тут высказался предельно прямолинейно. И нефтяные котировки полетели вниз. Но это всё краткосрочные эмоциональные реакции. А суть сильно глубже: прошли те времена, когда в мире было полным-полно относительно легкодоступной энергии в любых формах. И ближневосточные ресурсы не безграничны. Война в Иране, как и относительно удачная попытка Трампа застолбить даже Венесуэлу с очень высокозатратными месторождениями, — звенья одной цепи. Энергии нужно много (а с развитием ИИ — прямо очень много), но доступ к энергии становится всё дороже. И нужна не только нефть или газ, но и уран, медь, серебро... С другой стороны, уже накопленные долги сковывают по рукам и ногам не только страны Запада, но и тот же Китай. Так что снижение нефтяных котировок на фоне весьма вероятного окончания войны в Иране — исключительно эмоциональное и техническое явление. ——— P.S. И да, Джей Ди Вэнс явно выходит с заявкой. И моё предположение на конец января 2027 года вполне может оказаться не таким уж невероятным. ——— P.P.S. Для режима в Киеве и еврочиновников всё это — плохие новости.

По поводу результатов тамошних выборов уже говорил. Победившие демократы... Да им бы самим разобраться, кто там реально победил. Абдул Эль-Сайед, например. Но удивительно предсказуемый Зеленский как всегда отличился. Дорого ему это обойдется, на что абсолютно однозначно намекает Спиридон Килинкаров.

Если кто не пробовал "поговорить по душам" с ИИ, то попробуйте. Это просто восторг — вас будут целовать во все части тела. Полезный навык наоборот.

Мы с Женей болтали, гуляя по парку. Но он же сказал исключительно интересную мысль (это было месяц назад, и я очень настаивал, чтобы он написал этот пост): война будет за наше внимание, за нашу энергию, за наш контекст. Тут каждое слово имеет смысл. Ну и просто вспомните хоровое исполнение серенады Кремниевой долины. И тогда всё логично.

завтра была война однажды Скайнет случится и мы это, конечно, застанем. странно только думать, что он, как в Терминаторе, нападет на людей, запустит ракеты куда-то в небо и дроны будут искать нас повсюду. конечно нет. война случается среди равных, остальные - просто ресурс, рынок, - за них и идет война. так вот, Скайнет, когда случится, конечно, нападет на другой Скайнет. Клод ЧатГПТ исподтишка атакует или они вместе на Кими в правоверной борьбе - этого мы не знаем. но что такая война будет - это точно. война всегда случается одинаково, только в этот раз мы будем ресурсом, а не стороной конфликта - война будет за наше внимание, за нашу энергию, за наш контекст. да впрочем, она уже идет. уже даже можно выбрать, какой Скайнет наш

И да, мы с женой ровесники с тремя детьми.

Я не шучу. Бывает такое.

У меня очень красивая и умная жена, если что.

Когда очень надо. то тогда находятся освободители. Не хочу ничего сказать плохо про изумительно красивую женщину. Но она точно в деле (в нашем случае конечно плюс).

Знаете, чем примечательно это признание (кстати, далеко не дурак этот Рубио, не раз доказывал). Даже ястребы в обеих партиях США постепенно осознают реальность. — Это как добавка к геополитическим гаданиям.

Ну а что тут такого. Забытое слово — декаплинг. А пора уже вспомнить.

Я злой сегодня. И решил отыграться. По поводу курса рубля. Диверсификаторы с замещайками... убейтесь.

С дипломатического на русский: ну давайте, скажите сейчас, что думаете, даже можете это сделать онлайн.

По поводу взлома криптобиржи. ИИ тут ни при чем, но его надо было придумать, чтобы довести до абсурда весь мировой финансовый капитализм, когда цена физического нефтяного барреля на дрейфующем между вполне себе конкретными физическими минами в море натуральном танкере... это одно. А котировки на экране — совсем другое. Такими темпами весь мир добежит до натурального обмена. Если доживём.

Все мы читаем всякие новости. Понятия не имею, что там сделает Трамп. Подозреваю, что он и сам в жуткой растерянности. А за всеми этими эпизодами акционистов (простите за грубое сравнение, но очень похоже на фиксацию мошонки гвоздями на Красной площади) стоит банальный страх и попытки как-то взять себя в руки одновременно. Так и живём в моменте развала мировой системы, основанной на долларе.

Как по мне, так молятся на священный таргет (с целью его повышения) совсем другие. Может хватит уже. Даже ребёнку понятно, что если ЦБ официально заявит о повышении сакрального таргета инфляции, то ожидания той самой инфляции возрастут до небес. Но в таргетах народонаселение понимает даже больше, чем в футболе. Поэтому и дворовая поэзия.

Ну и? Могли бы и снизить ставку для эндорфинов участников. Строго говоря, я понимаю жесткость ЦБ РФ. И вот даже рядом не хочу быть на их месте. Пройдут времена. Напишут книжки. И Эльвира Сахипзадовна станет богиней финансов. Просто ещё раз: экономика — это не наука, а искусство. — — Я серьёзно, если что.

И да. Как там с девальвацией рубля? Хочу дожить до тех времен, когда перестанет быть мейнстримом "диверсификация" с покупкой любой иностранной валюты в разных формах.

Чуда не произошло. Ну и ладно. Меня вполне удовлетворяет сама возможность ЦБ РФ делать чудеса. В наши времена это редкая для всех стран мира роскошь — иметь широту возможностей на фоне созданных резервов (в широком смысле). Даже несмотря на СВО.

Сегодня ставка (хорошее слово, кстати, объёмное). Все прекрасно в курсе ожиданий — оставят, надо смотреть пресс-конференцию. Но есть нюанс. Меня позабавил очередной "опрос" ЦБ. Не хочу скатываться в конспирологию, но чудеса бывают. Да и для чуда есть вполне себе объективные обстоятельства: состояние счета текущих операций на фоне реальных нефтяных котировок. И снижение ставки ЦБ РФ на 0.25% — вовсе не чудо, а просто констатация факта. Как и повышение ставки ФРС на очередные 0,25% — тоже констатация факта. Два мира — два Шапиро.

В качестве дополнения к предыдущему посту. Политика (если по-настоящему), она такая: публично все валяют дурака. Лично меня вполне удовлетворяет удивительная для Трампа последовательность в последние недели.

Рубрика "Навстречу выборам". Геополитические гадания, часть 2 (начало здесь). Промежуточные выборы в Конгресс США многими почему-то воспринимаются как судьбоносные не только для США и Трампа лично, но и для России. Это, мягко говоря, сильное преувеличение. Мы все привыкли, что есть некая принципиальная борьба между Республиканской и Демократической партиями США. Но уютный двухпартийный междусобойчик — всего лишь форма управления в США и борьба разных кланов за доступ к государственному ресурсу. Эта конструкция особенно прекрасно работала "во времена побед": в период того самого однополярного американского мира. А во времена поражений, когда доминирование США трещит по швам, деление на республиканцев и демократов — лишь отголосок традиции. В наше время американские элиты столкнулись с необходимостью экзистенциального выбора: сохранять всеми силами мировое доминирование США с опорой на традиционных союзников-сателлитов (в Европе прежде всего) или разворачиваться в сторону относительной изоляции (доктрина Монро-2.0). И этот вопрос выбора раскалывает обе привычные американские партии. Сторонники сохранения статуса-кво (глобалисты) в основном сконцентрированы в Демпартии. Но всяких стареющих обама-клинтонов постепенно теснят разного рода леваки (от Александрии Окасио-Кортес до новоиспеченного мэра Нью-Йорка Зохрана Мамдани). И эта свежая кровь Демократической партии откровенно против излишней американской экспансии в мире. Ещё больше заметен раскол по основному вопросу в Республиканской партии США: неоконсерваторы (те же глобалисты) и условные "трамписты"-изоляционисты. Последняя оговорка неслучайна. Сам Трамп очень непоследователен в своих метаниях (и поэтому он растерял многих своих сторонников из MAGA). И в самой президентской администрации представлены как неоконсерваторы (госсекретарь США Марко Рубио), так и изоляционисты (вице-президент Джей Ди Вэнс). Американская авантюра в Иране — яркий пример того, как неоконсерваторы буквально соблазнили Трампа. И эта ошибка уже дорого обходится лично американскому президенту. Поэтому результаты промежуточных выборов в Конгресс 3 ноября несомненно интересны, но точно не позволят нам судить о дальнейшей политике США. Это в значительной степени ширма. Наблюдать нужно за действиями, на которые влияют реальные акторы американской политики (всякие "спонсоры"), которые вместе с публичными политиками заседают в разных закрытых клубах и играют там же в гольф. Мы же были свидетелями, как за пару недель до финала президентских выборов в 2024 году "вдруг" заткнулись все ведущие американские СМИ, и Трампу позволили выиграть выборы. Или ещё пример. Тот самый закон об адских санкциях "100500% Линдси Грэма" был технично выхолощен до пустышки: президент США мог вводить/снимать санкции и до принятия закона, а теперь он это делает "по закону". Так что даже если республиканцы потеряют большинство в обеих палатах, это не будет говорить о развороте американской политики. Хотя бы потому, что вопросы внешней политики — прерогатива президента США, а не Конгресса. Да, Трампу могут попить кровь особенно по вопросам внутренней политики. И даже будут попытки импичмента. Но основной вопрос, стоящий перед американскими элитами, будет решаться за кулисами. Иногда кое-что выглядывает из-под ковра, как вчерашнее заявление Маска. Кроме того, у сторонников доктрины Монро-2.0 есть ещё одна опция. Трамп может устроить после 20 января 2027 года сеанс "я устал, я ухожу". И тогда молодой и харизматичный Джей Ди Вэнс становится президентом, и по закону теоретически сможет занимать этот пост 2 "года Трампа" + 2 новых срока по 4 года. Итого: 10 лет — очень приличный срок для серьезного переформатирования политики США. Звучит немного фантастично (учитывая непомерное эго Трампа), но в США всё решается в закрытых клубах, а потом уже оформляется в виде указов и законов.

Впервые слышу от Мерца что-то адекватное. Иногда они проговариваются публично. Без благоглупостей про "демократию" и "свободу". А какой будет вариант... тут уже не от Мерца зависит, как мне кажется.

Коллега высказал предположение о потенциальном "черном лебеде". Мол, американское агентство Moody's может вызвать шок на долговом рынке Франции, снизив рейтинг страны сильнее, чем ожидает рынок. И таким финтом ушами США могут попытаться увеличить спрос на свои трежерис за счет бегства из французских гособлигаций. Оставлю в стороне конспирологическую сторону вопроса. Допустим, Moody's это сделает. Но проблема в том, что доходность по 10-летним американским гособлигациям уже сейчас выше, чем у аналогичных французских долговых бумаг. Можно, конечно, попытаться заставить разных инвесторов купить что-нибудь ненужное, предложив им продать другое что-нибудь ненужное (т.к. денег, как известно, нет). Но долговой кризис развивается во всей долларовой системе, включая США. И таким схематозом инвесторов убедить невозможно. А вот изрядно напугать — легко. И пострадает не только французский долговой рынок. Тряска начнется и во всех европейских долговых бумагах, и в тех же американских трежериз. Но сама идея не без изящества. ) Даже уже хочу, чтобы это произошло. ——— P.S. Как абсолютно верно заметил один комментатор: "Ну напасть на Иран кто-то же насоветовал..."

Коротко о российском рынке акций. Похоже, предчувствия в августе меня не обманули: индекс Московской биржи подбирается к уровню 2500. И если пробежаться по разным специализированным каналам и чатам, отчетливо заметен скепсис по поводу этого неторопливого роста. Хороший признак. А тем временем котировки "бумажной нефти" (фьючерсы на марку Brent сегодня превысили красивую цифру 111$) постепенно стремятся к соответствию со спотовым рынком. Основная причина — ситуация в районе Персидского залива. С самого начала авантюры Трампа было понятно, что это надолго. И за без малого восемь месяцев мировые стратегические запасы нефти сильно прохудились. В первую очередь в США. Одновременно с этим элитам, стоящим за нынешней американской администрацией, стало понятно, что прокси-война против России на Украине грозит катастрофой вовсе не для Киева, а для Запада в целом. Поэтому Трамп в последние недели удивительно последователен в своих действиях на украинском направлении. Это не только "дизельная сделка", но и давление на Киев и Европу посредством целого ряда ограничений в военной сфере, а также всяческие расследования на тему связи Украины с мексиканскими наркокартелями. В Европе свой осенний вайб, как сейчас принято говорить. Кто стоит за погромами — вопрос открытый, но очевидно, что на пустом месте, без глубоких экономических причин такие волнения организовать было бы трудно. А причины всё те же: европейские правящие элиты сильно ошиблись в своих геополитических расчетах. И как следствие — высокие цены на энергию на протяжении пяти лет постепенно уничтожают европейскую экономику, а растущая стоимость обслуживания долга закредитованных стран Европы увеличивает и без того сильно дефицитные бюджеты. И снова повторю свою мысль: ничто так не принуждает к миру, как рост доходности по государственным долгам стран Запада и взлёт цен на ресурсы (а скоро будет грустно уже и на продовольственном рынке). Всё это понятным образом отражается на котировках российских акций. Если не впадать в крайность (а именно — переход к по-настоящему большой войне России с Западом), индекс Московской биржи продолжит расти и дальше. Вопрос только в темпах этого роста. Фондовый рынок РФ очень недооценен.

Стремительно проходят времена даже для разных СМИ. "Хоть меня убейте, хоть мне язык отрежьте", но версия всё больше подтверждается.

Возвращаясь к кризису на долговом рынке США и всего долларового мира. Тут главный стратег JPMorgan Дэвид Келли прямым текстом уже говорит, что повышать ставку ФРС глупо. Заметьте, это говорят не в тиши разных кабинетов, а вещают на широкую публику. Потому что уже очень больно.

Наблюдая за СМИ и экспертными комментариями по поводу «сделки по дизельке», создаётся ощущение, что едва ли не самый главный аспект сделки остался или за кадром, или «вне фокуса внимания». Посмотрите на сам текст лицензии OFAC, т. е. американского органа, отвечающего за санкции. Лицензия уже выдана и действует, т. е. санкции отмены для всех желающих (это general licence). Сам документ приложен выше, с моим подчеркиванием. Вот ключевая часть: "Все транзакции, запрещенные Правилами санкций в отношении вредной иностранной деятельности России , 31 CFR часть 587, или Правилами санкций Украины/России, 31 CFR часть 589, которые связаны с продажей, поставкой, разгрузкой или импортом, включая импорт в Соединенные Штаты, дизельного топлива российского происхождения, разрешены до 00:01 по восточному летнему времени 7 апреля 2027 года." Это документ не про импорт в США. Это документ, который снимает санкции со ВСЕЙ продажи российской дизельки, где угодно и как угодно, «включая импорт в США». Не зря Новак говорит о том, что переговоры о конкретных американских продажах только начались между компаниями. Администрация Трампа по сути уничтожила «санкционный дисконт» (не весь, но большую часть) за мировой экспорт российского дизеля в целом, даже не договорившись (ещё по крайней мере) о ценах, условиях и объёмах поставок в США. Отличный результат для той части российской дипломатии, которая работает в прагматичном (а не идеалистичном) режиме. И отличный результат для тех, кто всё-таки (как и ваш покорный слуга, несмотря на весь негативный фон последних месяцев) надеялись (иногда публично) на то, что российские компании ещё смогут всё-таки заработать на мировом дизельном кризисе ещё в текущем году.

Вот даже не знаю. Тут мир переворачивается с ног на голову, а коллеги ожидают повторения всего того, что было на протяжении десятков лет. И ждут уже вчера. Ну мы же все знаем про собаку Павлова. И как-то странно проявлять рефлексы. Ну не ИИ-агенты собаки же мы.

Пока официальных подтверждений этой новости нет. Но если это так, то не лишена оснований версия о том, что Трамп и стоящие за ним элитные группы (включая Илона Маска, щедрого спонсора Республиканской партии и повелителя Starlink) сделали окончательный выбор, приняв реальность: доктрина Монро 2.0 для США сейчас — жизненно важная необходимость. Как уже говорил, чем выше доходность американских трежерис (и выше нефтяные котировки, как часть одного процесса), тем быстрее наступит хотя бы относительный мир во всем мире. Гегемон наконец-то понял, что он не всесилен и необходимо договариваться с другими влиятельными игроками, пока не стало совсем поздно. —— P.S. пошли какие-то подтверждения об ограничениях Starlink.