Posts of ВТБ Моя Аналитика

✌️ Сотни пейзажей. Миллионы характеров. Одна страна Кто-то начинает новый день с видом на Эльбрус, кто-то — на Обь, а кто-то — в оживлённой столице. Но есть то, что нас объединяет, — желание, чтобы близкие были в порядке, дело росло, мечты сбывались. Из этих простых вещей и складывается наша большая страна. А мы рядом и всегда готовы вас поддержать. 💙 С Днём народного единства!

🏁 Итоги дня: 3 ноября 🔹 Росимущество сообщило, что с 3 по 17 ноября проведет отбор организатора продажи 7,8% минус одной акции «Совкомфлота». Доля государства в результате сделки может сократиться примерно до 75%. Новость негативна для котировок акций «Совкомфлота», так как приватизация создаст дополнительный навес предложения. Однако негативный эффект может быть сведен к минимуму, если для сделки заранее есть крупный покупатель. 🔹 Индекс Мосбиржи падает на 0,52%, до отметки 2443. Это произошло на фоне информации о трехсторонних переговорах и падения курса CNY/RUB на 0,11% до — до 12,21. Лучшими по динамике среди ценных бумаг, входящих в базу расчёта индекса, стали «Группа Позитив» (+5,29%), «Озон» (+3,12%), «МКБ» (+2,34%), «Аэрофлот» (+2,02%), «Фосагро» (+1,87%). Худшая динамика у «Русал» (-2,41%), «Ренессанс Страхование» (-3,42%), «Совкомфлот» (-3,45%), «Ростелеком» (-4,47%), «ВК» (-4,64%). $FLOT #СольДня Мы в МАХ 💚

💡💡💡💡💡 Высокие цены на нефть: кто выиграет Высокие мировые цены на нефть могут поддержать финансовые результаты российских нефтегазовых компаний. Какие акции способны выиграть от этой тенденции и как инвесторам использовать её в своей стратегии? 💬 Сергей Селютин, начальник управления торговых операций ВТБ Мои Инвестиции: Результаты нефтегазовых компаний уже начинают отражать позитивный эффект от роста цен на топливо. Инвесторам стоит быть готовыми к этому и обратить внимание на акции фаворитов нашей стратегии: «Газпрома», «Лукойла» и «Татнефти». 🔹 Почему акции нефтегазовых компаний могут вырасти С марта 2026 года мировые цены на топливо держатся на высоком уровне. Один из факторов — напряжённость на Ближнем Востоке. Обычно высокие цены с лагом в несколько месяцев приводят к росту выручки компаний, а затем отражаются в их финансовой отчётности. 🔹 Как снизить рыночный риск Для страховки от общего снижения рынка можно одновременно с покупкой нефтегазовых акций открыть короткую позицию по широкому рынку. Например, с помощью короткой позиции по БПИФ «Индекс Мосбиржи» (EQMX) или вечному фьючерсу на индекс Мосбиржи (IMOEXF). 🔹 В чём преимущество стратегии Парная идея может принести положительный результат за счёт разницы в динамике активов, даже если рынок в целом движется в боковике. #ТорговаяИдея Мы в МАХ 💚

⏰ Доброе утро! 3 ноября 🔹 Планы на сегодня — Промежуточные выборы в Конгресс США. 🔹 Сбор заявок на облигации — ЮГК в юанях: срок — 1 год 6 месяцев, купон — до 9,9% годовых. Приём заявок как в юанях, так и в рублях. 🔹 Обзор новостей — Фондовые индексы США на минимумах за квартал на фоне продаж в технологическом секторе. Новость о крупнейшей сделке в секторе — Marvell Technology покупает Lumentum — обвалила котировки обеих компаний на 13–19%. Сдержанный прогноз Apple на следующий квартал перевесил сильные результаты предыдущего — акции снизились на 3%. — Объявление даты трёхсторонних переговоров США-Россия-Украина способствует росту индекса Мосбиржи на утренних торгах. Цены на нефть (Брент $105) стабилизируются после 7-процентного падения накануне. Цены на золото остаются ниже $4000, несмотря на попытки роста в американскую сессию. — Минфин РФ предлагает автоматический перевод обязательных пенсионных накоплений, сформированных до 2014 года, в программу долгосрочных сбережений (ПДС) с 1 апреля 2027 года. ☕ Мысли с утра Обязательные пенсионные накопления, которые формировались до 2014 года, россиян состоят из двух частей — более 3,5 трлн находится в НПФ, около ₽3 трлн — под управлением ВЭБ.PФ. Сейчас эти средства инвестированы в консервативные инструменты. По сообщению Минфина, средства пенсионных накоплений, переведенные в ПДС, продолжат инвестироваться на тех же консервативных принципах. #МыслиСУтра Мы в МАХ 💚

🏁 Итоги дня: 2 ноября 🔹 Совет директоров «Инарктика» рекомендовал дивиденды за 9 месяцев 2026 года в размере ₽10 за акцию, дивдоходность — 3%. Дивидендная отсечка — 15 декабря. Акционеры будут утверждать дивиденды на собрании 4 декабря. По итогам 1 полугодия 2026 года компания также выплатила по 10 рублей на одну обыкновенную акцию. 🔹 Мосбиржа заявила, что с 1 декабря запускает рынок цифровых валют. Перечень торгуемых инструментов вначале будет включать BTC, ETH и USDT в безадресном и адресном режимах. Ранее ВТБ получил статус криптообменника и цифрового депозитария. 🔹 Мосбиржа опубликовала операционные результаты за октябрь. Совокупный объем торгов биржи в октябре 2026 года увеличился на 23% г/г, до ₽212,9 трлн. По сравнению с сентябрем 2026 года объем торгов снизился на 3,6% м/м. 🔹 Индекс Мосбиржи падает на 2,28%, до отметки 2456. Это произошло на фоне роста курса CNY/RUB на 1,17% — до 12,21. Лучшими по динамике среди ценных бумаг, входящих в базу расчёта индекса, стали «ВК» (+27,40%), «Ростелеком» (+4,23%), «ЮГК» (+1,54%), «Циан» (+1,40%), «СургутНГ-п» (+1,16%). Худшая динамика у «ИнтерРАО» (-4,00%), «Татнефть» (-4,53%), «Фосагро» (-4,60%), «Татнефть-п» (-4,66%), «Русал» (-4,75%). 🔹 Сегодня лидер дня по оборотам и по аномальности объемов торгов – снова акции «ВК», оборот более ₽40 млрд, в 22 раза выше среднего за месяц. Новостей не было, в бумаге продолжается шорт-сквиз. Внутри дня рост доходил до 34%. $AQUA $MOEX $VKCO #СольДня Мы в МАХ 💚

🎙 Подкаст ВТБ Моя Аналитика с Родионом Латыповым Новый выпуск — с главным экономистом группы ВТБ Родионом Латыповым. ➡ В выпуске разобрали ключевые показатели состояния экономики и ориентиры для оценки дальнейшей траектории ключевой ставки. Отдельно поговорили о факторах, влияющих на рубль, связи бюджетных решений с инфляцией и ситуации на рынке труда. В конце выпуска Родион поделился советом о формировании инвестиционного портфеля. Слушайте выпуск здесь или на любой удобной платформе 💚

📅 #Календарь недели: 2-6 ноября 🔹 Понедельник, 2 ноября — «Московская Биржа» опубликует данные по объёму торгов за октябрь 2026 года. — «Мосэнерго» опубликует финансовые результаты по МСФО за 9 месяцев 2026 года. — США: индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) от ISM за октябрь 2026 года. — США: индекс цен в производственном секторе от ISM за октябрь 2026 года. 🔹 Вторник, 3 ноября — США: промежуточные выборы. — США: число открытых вакансий на рынке труда JOLTS за сентябрь 2026 года. 🔹 Среда, 4 ноября — День народного единства — государственный праздник в России, торги на фондовом и срочном рынках пройдут в формате дополнительной сессии выходного дня. — США: индекс цен и деловой активности в секторе услуг от ISM за октябрь 2026 года. 🔹 Четверг, 5 ноября — «ЭсЭфАй» опубликует финансовые результаты по РСБУ за 9 месяцев 2026 года. 🔹 Пятница, 6 ноября — США: уровень безработицы за октябрь 2026 года. Мы в МАХ 💚

⏰ Доброе утро! 2 ноября — «Акрон» торгуется без дивиденда ₽146 (доходность — 0,8%). — «Мосбиржа»: объёмы торгов за октябрь. 🔹 Сбор заявок на облигации — ЮГК в юанях: срок — 1 год 6 месяцев, купон — до 9,9% годовых. Предварительный приём заявок открыт в юанях и рублях. 🔹 Обзор новостей — Неделя на рынке акций США завершилась усилением распродаж в технологическом секторе (Nasdaq 100 — -3,5%). Акции Intel обвалились на 28% на прогнозах снижения спроса в сегменте ПК. Отрицательный свободный денежный поток у Amazon усилил сомнения инвесторов в окупаемости многомиллиардных инвестиций в ИИ. Распродажа в акциях усилила давление на котировки драгметаллов. Золото обновило минимум за год (ниже $3900), серебро торгуется ниже $50, палладий — ниже $1000. Фондовые индексы в Азии сегодня утром торгуются в плюсе на фоне снижения цен на нефть (-3%). — Совет директоров «ФосАгро» рекомендовал дивиденды в размере ₽309 (доходность 5,6%), реестр — 13 декабря. ☕ Мысли с утра Падение цен на золото от исторического максимума в начале года превысило 30%. По масштабу текущее снижение сопоставимо с падением в кризис 2008 года на фоне дефицита ликвидности и распродаж на финансовых рынках. Тогда путь с максимума выше $1000 до менее $700 занял 8 месяцев. Сейчас снижение длится уже 10 месяцев. Только однажды в этом веке глубина падения цен на золото была большей — в результате 4-летнего «медвежьего» рынка 2011–2015 годов. Тогда котировки упали на 45% на фоне сворачивания программы количественного смягчения в США и роста реальных процентных ставок. Что такое -45% от максимума, как в сценарии 2011–2015 годов? Применительно к текущему моменту это будет означать откат по золоту к $3100. Арифметика такая. Однако пойдёт ли золото повторять сценарий 15-летней давности или развернётся, как в 2008, зависит, прежде всего, от действий мировых центробанков. #МыслиСУтра Мы в МАХ 💚

🏁 Итоги дня: 30 октября 🔹 ВТБ за 9 месяцев 2026 года увеличил чистую прибыль по МСФО до ₽407,5 млрд (+7% г/г), что оказалось выше консенсус прогноза «Интерфакса» (₽380,8 млрд). В 3 квартале прибыль выросла на 82% г/г — до ₽182,3 млрд(прогноз — ₽155,6 млрд). Рентабельность капитала за 9 месяцев — 19,1% (против 18,6% годом ранее), в 3 квартале — 24,8% (против 14,5%). Расходы на резервы за 9 месяцев составили ₽188,5 млрд (рост в 1,6 раза г/г), в 3 квартале — ₽65,2 млрд (рост в 5,7 раза г/г). Стоимость риска за 9 месяцев выросла до 1,0% (с 0,9%), в 3 квартале снизилась на 10 б. п. — до 1,0%. 🔹 «Лента» 3 квартале 2026 года нарастила выручку на 34,3% г/г — до ₽359,2 млрд, чистая прибыль снизилась на 29,8% г/г и составила 5,7 млрд рублей. EBITDA выросла на 12,5% (до ₽22 млрд), рентабельность по EBITDA — 6,1% (против 7,3% годом ранее). 🔹 В 3 квартале 2026 года выручка «МД Медикал Груп» составила ₽14,4 млрд (+24,1% г/г) — рост связан с динамикой амбулаторных и стационарных услуг, в том числе за счёт Ильинской больницы, сети «Здравица» и направления «роды». Сопоставимая (LFL) выручка выросла на 13,2% — до ₽13,1 млрд. Чистый долг на 30 сентября — ₽6,8 млрд (включая ₽3,7 млрд арендных обязательств). 🔹 Индекс Мосбиржи растет сегодня на 0,95%, до отметки 2516. Это произошло на фоне падения курса CNY/RUB на 1,06% — до 12,07. Лучшими по динамике среди ценных бумаг, входящих в базу расчёта индекса, стали ВК (+10,12%), «Циан» (+5,17%), «Система» (+3,69%), «Газпром» (+2,06%), «Ренессанс Страхование» (+1,66%). Акции ВК стали лидером дня также по оборотам и по аномальности объемов, объем торгов более ₽8,7 млрд, оборот в 5,8 раза выше среднего за месяц. Новостей не было, отчетность выходила позавчера, с тех пор продолжается рост, вероятно, в бумаге произошел шорт-сквиз. $VTBR $LENT $MDMG $VKCO #СольДня Мы в МАХ 💚

💎 Размещение облигаций ЮГК в юанях ЮГК — российская золотодобывающая компания. Кредитный рейтинг эмитента — AA-(RU) от АКРА, прогноз — стабильный, и ruAA от Эксперт РА, прогноз — развивающийся. О выпуске: 🔵 Номинал: ¥1000 🔵 Срок обращения: 1,5 года 🔵 Купон: фиксированный, ориентир — не выше 9,90% годовых (доходность к погашению — 10,36%) 🔵 Купонный период: 30 дней При размещении облигации можно оплатить в юанях или рублях по курсу Банка России на дату сделки. Купоны и погашение — в юанях по умолчанию. Выпуск доступен для приобретения только квалифицированным инвесторам — физическим и юридическим лицам. Предварительный сбор заявок уже открыт. 📅 Сбор книги заявок ~ 3 ноября. 📅 Предварительная дата расчётов — 6 ноября. ➡️ Участвовать в размещении в юанях Наш канал в МАХ 💙

No text

No text

No text

💎 Золото снова в игре После стремительного роста драгоценный металл заметно подешевел, а ажиотаж вокруг него поутих. Но означает ли это, что лучшее время для инвестиций уже прошло? Аналитики ВТБ Мои Инвестиции считают, что потенциал ещё не исчерпан. По прогнозу аналитической компании «Эйлер», в 2027 году цены могут вновь приблизиться к $5000 за унцию. Что поддерживает котировки и зачем золото российскому инвестору — разбираемся на карточках 👆 Мы в МАХ 💚

No text

⏰ Доброе утро! 30 октября 🔹 Планы на сегодня   — ВТБ: отчётность за 3-й квартал по МСФО. — «Лента»: отчётность за 3-й квартал по МСФО. — «Мать и дитя»: операционные результаты за 3-й квартал. — «Акрон»: последний день торгуется с дивидендом ₽146 (доходность — 0,8%). 🔹 Сбор заявок на облигации — «Атомэнергопром», срок — 3 года 4 месяца, купон — до КС* + 1,9% годовых. *КС — ключевая ставка Банка России (сейчас 14%). 🔹 Обзор новостей — Акции технологических компаний упали на фоне публикации результатов Alphabet и Intel. Замедление роста выручки Alphabet от поиска и рекламы усилило опасения инвесторов, что развитие ИИ несёт угрозу для основного бизнеса компании. Прогнозы Intel оказались существенно ниже ожиданий инвесторов. Акции обоих технологических гигантов обвалились на 12–16%. — Криптобиржа Binance подверглась хакерской атаке. Предварительные оценки ущерба — $6,3 млрд. Взлом инфраструктуры подрывает доверие инвесторов к криптовалютам. Биткоин подешевел на 5%. — Законопроект о продлении нулевого НДПИ на газ для проекта «Ямал СПГ» при заключении инвестсоглашения принят Госдумой РФ в первом чтении. Позитивно для «Новатэка». ☕ Мысли с утра Все инвесторы помнят поговорку sell in May and go away («продавай в мае и уходи»), но мало кто помнит её продолжение and come back on Halloween («и возвращайся на Хэллоуин»). Поговорка отражает сезонность на фондовом рынке США, когда результативность инвестиций с ноября по апрель заметно опережает показатели с мая по октябрь. Эта же сезонность характерна и для российского рынка. Средний исторический результат индекса МосБиржи в ноябре — апреле за последние 25 лет: +12,7% против +2,9% в мае — октябре. Пришло время пополнять брокерский счёт и ловить сезонный тренд. #МыслиСУтра Мы в МАХ 💚

🏁 Итоги дня: 29 октября 🔹 Индекс Мосбиржи падает на 1,36%, до отметки 2492. Это произошло на фоне роста курса CNY/RUB на 1,38% — до 12,20. Лучшими по динамике среди ценных бумаг, входящих в базу расчёта индекса, стали «МосБиржа» (+1,53%), «Озон» (+0,77%), «КЦ Икс 5» (+0,45%), «Татнефть-п» (+0,22%), «СургутНГ-п» (+0,21%). Худшая динамика у «Русагро» (-3,37%), «Новатэк» (-3,40%), «ЮГК» (-3,47%), «Алроса» (-3,74%), «Полюс» (-4,55%). 🔹 Менеджмент ДОМ.PФ дал понять, что может повысить частоту выплаты дивидендов от раза в год до раза в полгода. 🔹 ЕЦБ сегодня вслед за ФРС ожидаемо оставил ставку неизменной. Рынок ждет повышения ставок в декабре от обоих регуляторов. По ставке ФРС вероятность повышения составляет 80%. Инфляция по индексу цен расходов на личное потребление в США (именно на нее, а не на ИПЦ, смотрит ФРС) выросла в сентябре с 3,4% г/г до 3,6% г/г, в базовой части с 3,0% г/г до 3,1% г/г, при цели ФРС в 2%. На рынке считают, что глава ФРС Кевин Уорш просто не стал повышать ставку перед выборами, хотя для этого были все основания. Рост ВВП США в 3-й квартал 2026 года по самой первой оценке составил 3,4% в пересчете на год (прогноз 3,2%) против 2,2% годовых во 2-м квартале 2026 года. #СольДня Мы в МАХ 💚

🗂 Об отчетностях: ДОМ.PФ, «Яндекс» 🔹 ДОМ.PФ опубликовал сильные результаты по МСФО за 3-й квартал 2026 года. Итого: 🔵 Чистая прибыль — ₽29,1 млрд (+25% г/г) 🔵 Активы — ₽7,54 трлн (+30% г/г) 🔵 Рентабельность капитала — 23,6% (+72 б.п. г/г) 🔵 Чистая процентная маржа — (-2 б.п. г/г) 🔵 Стоимость риска — 0,73% (-4 б.п. г/г) Результат по чистой прибыли оказался практически на уровне консенсус-прогноза «Интерфакса», который предполагал ее на уровне ₽29,2 млрд. Менеджмент сообщил, что по итогам года ожидает сохранить рентабельность капитала выше 23%, что позволит достигнуть целевого ориентира в ₽650 прибыли на акцию. Акции ДОМ.PФ снижаются в четверг на 0,6%, текущая котировка ₽2120. Наша цель по акциям на 12 месяцев — ₽2879. 🔹 «Яндекс» опубликовал результаты по МСФО за 3-й квартал 2026 года. Итого: 🔵 Выручка — ₽410,6 млрд (+12% г/г) 🔵 EBITDA скорр. — ₽87,8 млрд (+12% г/г) 🔵 Рентабельность EBITDA скорр. — 21,4% (+0,1 пп г/г) 🔵 Чистая прибыль скорр. — ₽45,9 млрд (+2% г/г) Показатель по выручке компании оказался чуть ниже консенсус-прогноза «Интерфакса» (₽411,7 млрд). Скорр. EBITDA оказалась ниже консенсус-прогноза (₽90,9 млрд рублей). В целом можно отметить замедление темпов роста против предыдущих кварталов. Инциденты на ЦОД в октябре произошли уже после отчётной даты (т.е. в 4-ом квартале 2026 года). В связи с инцидентами «Яндекс» отозвал свои прогнозы на 2026 год, так как события негативно повлияли на операционную деятельность и существенно усилили неопределенность. Менеджмент заявил, что «Яндекс» фокусируется на обеспечении устойчивости инфраструктуры, в том числе за счет повышения ее распределенности. Размер ущерба уточняется. $DOMRF $YDEX Мы в МАХ 💚

🗂 Об отчетностях: Х5 и «Фикс Прайс» 🔹 Группа X5 объявила финансовые результаты по МСФО за 3-й квартал 2026 года. Итого по кварталу: 🔵 Выручка — ₽1,31 трлн (+13,0% г/г) 🔵 EBITDA — ₽86,86 млрд (+21,1% г/г) 🔵 Рентабельность по EBITDA — 6,6% (против 6,2% в 3-м квартале 2025 года) 🔵 Чистая прибыль — ₽29,3 млрд (+3,8% г/г) Отчётность лучше ожиданий: консенсус «Интерфаксом» ожидал EBITDA на уровне ₽80,2 млрд, чистую прибыль — ₽26 млрд. Компания уточнила прогноз результатов на 2026 год: рост выручки теперь ожидается на уровне нижней границы ранее заявленного диапазона (12-16%), а прогноз по рентабельности скорректированной EBITDA — «около 6%» вместо «более 6%». Такое решение принято «на фоне более сдержанной динамики в начале года», а также «в связи с продолжающимся охлаждением экономики РФ, существенным замедлением темпов продовольственной инфляции». Существенно снижен прогноз по капзатратам: 4% от выручки против 4,5-4,7% ранее. Таким образом, Х5 может сэкономить примерно ₽30 млрд или 5% от капитализации, что вероятно окажет поддержку краткосрочным дивидендам. Мы сохраняем позитивный взгляд на X5, компания остается привлекательной дивидендной историей с ожидаемой дивидендной доходностью около 17% на горизонте 12 месяцев. Котировки X5 растут в четверг на 0,5%, до отметки в ₽2360. Наша цель по акциям компании на 12 месяцев — ₽2589. 🔹 «Фикс Прайс» опубликовал операционные и финансовые результаты за 3-ий квартал. Итого за квартал: 🔵 Торговая площадь — 1,77 млн кв. метров (+8,2% г/г) 🔵 Число магазинов — 8173 (+8% г/г) 🔵 Выручка — ₽86,82 млрд (+9,1% г/г) 🔵 EBITDA — ₽11,4 млрд (+14,4% г/г) 🔵 Рентабельность EBITDA — 13,2% млрд (против 12,6% год назад) 🔵 Чистая прибыль — ₽2,1 млрд (-15,1% г/г) Темпы роста выручки ускорились, во 2-ом квартале было 6,9% г/г. Валовая маржа увеличилась на 233 б.п. г/г благодаря эффективному управлению ассортиментом и составила 34,2%. Акции «Фикс Прайс» растут сегодня на 1%, текущая котировка — ₽0,457. Мы оцениваем дивидендную доходность компании на 12 месяцев в 11,5%, целевой уровень на 12 месяцев — ₽0,7. $X5 $FIXR Мы в МАХ 💚

⏰ Доброе утро! 29 октября 🔹 Планы на сегодня — Яндекс, X5, ДОМ.PФ, FixPrice, Юнипро, «ЭЛ5-Энерго» опубликуют результаты за 9 месяцев 2026 года по МСФО. — Госдума РФ рассмотрит в первом чтении бюджет на 2027 год. — Заседание ЕЦБ по ставке. — США: ВВП за 3-й квартал (первая оценка). 🔹 Сбор заявок на облигации — ВТБ Лизинг, 1 год 8 месяцев, купон — до 15,75% годовых. — «ЭкоНива», срок — 3 года, купон — до 18% годовых. — «ЭкоНива», срок — 3 года, купон — до КС* + 3,75% годовых. — «Борец Капитал», срок — 2 года, купон — до КС* + 4% годовых. — «Борец Капитал», срок — 2 года, доходность — до КБД* + 5% годовых. *КС — ключевая ставка Банка России (сейчас 14%), КБД — кривая бескупонной доходности Московской биржи. 🔹 Обзор новостей — Акции в США завершили день ростом (S&P 500 +0,28%) после решения ФРС сохранить ставку в диапазоне 3,75–4%. Участники рынка ждут повышения ставки в декабре. — Результаты Microsoft (+4,2%) превзошли ожидания рынка, в то время как рост выручки Google Cloud не оправдал прогнозы — акции Alphabet потеряли более 9% на постторгах. ☕ Мысли с утра Вчера завершился срок уплаты налогов. Повышательное давление на рубль, вызванное концентрированными продажами валюты экспортёрами, должно ослабнуть. Напомним, что помимо уплаты НДД за 3-й квартал (~ ₽400 млрд дополнительных отчислений) экспортёры продавали больше валюты для выплаты промежуточных дивидендов — «Татнефть», «Газпром нефть» и «Новатэк» суммарно на ₽400 млрд. Итого: около ₽800 млрд дополнительных продаж валюты сдвинули курс рубля к отметке ₽80 за доллар и ₽12 за юань. Теперь этих объёмов продаж не будет, поддержка рубля ослабнет. Конвертация валютной выручки «Лукойлом» для дивидендов (~₽370 млрд) — это перспектива декабря. А вот об увеличении объёмов покупки валюты Минфином в ноябре (15–20 млрд в день против ₽12,7 млрд в октябре) мы узнаем уже на следующей неделе. #МыслиСУтра Мы в МАХ 💚

🏁 Итоги дня: 28 октября 🔹 Индекс Мосбиржи растет на 0,67%, до отметки 2527. Это произошло на фоне падения курса CNY/RUB на 0,44% — до 12,03. Лучшими по динамике среди ценных бумаг, входящих в базу расчёта индекса, стали «Озон» (+4,17%), «Система» (+3,92%), «Циан» (+3,59%), «Аэрофлот» (+2,08%), «Группа Позитив» (+1,78%). Худшая динамика у «ЮГК» (-0,78%), «НЛМК» (-0,81%), «МосБиржа» (-0,88%), «Совкомфлот» (-0,89%), «Полюс» (-1,71%). 🔹 В акциях «Группы ЛСР» сегодня наблюдался феноменально резкий рост на закрытии коротких позиций, который достигал 33%. Затем котировки обвалились, к вечеру рост составляет только около 8,8%. Дневной оборот составил ₽5,6 млрд, в 35 раз выше среднего за месяц. Под вечер вышли новости об обратном выкупе по цене ниже текущих котировок. Совет директоров ПАО «Группа ЛСР» одобрил приобретение до 5,15 млн акций компании (5% от всех акций, треть free-float). Цена за бумагу составит ₽675. Заявления от акционеров для участия в оферте будут приниматься с 18 ноября по 17 декабря. $LSRG #СольДня Мы в МАХ 💚

💡💡💡💡💡 Если ставка не спешит вниз Ключевая ставка остаётся на уровне 14% с июля. По прогнозу аналитиков ВТБ Мои Инвестиции, она может снизиться до 13% на конец 2027 года. Как подготовить облигационный портфель к сохранению высоких ставок? Один из инструментов снижения процентного риска — облигации с переменным купоном, или флоатеры. Их купонные выплаты меняются вслед за базовым индикатором, что снижает чувствительность цены к колебаниям процентных ставок. 💬 Сергей Селютин, начальник управления торговых операций ВТБ Мои Инвестиции: Флоатеры могут помочь снизить процентный риск облигационного портфеля. Получить доступ к диверсифицированному набору таких бумаг можно через биржевые фонды. Например, БПИФ «ВИМ - Облигации с переменным купоном» объединяет корпоративные флоатеры, а приобрести его паи в ВТБ Мои Инвестиции можно без брокерской комиссии. #ТорговаяИдея Мы в МАХ 💚

🗂 Об отчетностях: «Озон» и ВК 🔹 «Озон» опубликовал сильные финансовые результаты за 3-й квартал 2026 года. Компания продолжает генерировать чистую прибыль даже несмотря на убытки в связи с пострадавшими складами. Итого: 🔵 Оборот (GMV) — ₽1,56 трлн (+42% г/г) 🔵 Выручка — ₽421,2 млрд (+63% г/г) 🔵 EBITDA скорр. — ₽92,9 млрд (+124% г/г) 🔵 Чистая прибыль — ₽3,67 млрд (+25% г/г) Оборот и EBITDA скорр. оказались лучше консенсус-прогноза «Интерфакса», по которым они ожидались в размере ₽1,47 трлн и ₽60,6 млрд соответственно. Показатель оборота (GMV) вырос за счет роста количества заказов, показавших рост на 76% г/г до 1,2 млрд при росте частотности покупок на 53% г/г до 51 заказа в год на одного активного покупателя. В связи с инцидентами в 3-ем квартале 2026 года (возгорания на 11 складских объектах) «Озон» оценил резервы по убыткам в общей сумме ₽30,1 млрд. Отмечает, что часть рисков на пострадавших объектах были застрахованы. Котировки «Озона» растут сегодня на 3,5%, текущее значение — ₽3762. У нас позитивный взгляд на бумагу, наш прогноз на 12 месяцев по акциям компании — ₽5172. 🔹 ВК опубликовал финансовые результаты за 3-й квартал 2026 года. Итого за 9 месяцев с начала года: 🔵 Выручка — ₽128,0 млрд (+15% г/г) 🔵 EBITDA — ₽20,2 (рост на 30% г/г) 🔵 Рентабельность EBITDA — 16% (рост на 2 п. п. г/г) 🔵 Чистый долг/EBITDA — 2,7х (против 3,6х на начало года) На наш взгляд, результаты выглядят сильными. Менеджмент сохранил цель по скорр. EBITDA за 2026 год более ₽24 млрд, при этом уже за 9 месяцев 2026 года показатель превысил ₽20 млрд. Считаем цель очень консервативной, учитывая, что четвертый квартал, как правило, сезонно сильнее. Дополнительно отмечаем снижение долга с начала года на 11% до ₽73,3 млрд по сравнению с концом 2025 года. ВК сохраняет целевой ориентир по соотношению чистого долга к EBITDA в диапазоне 2-3х по итогам 2026 года. Котировки ВК растут сегодня на 0,3%, текущее значение — ₽146. У нас позитивный взгляд на бумагу, наш прогноз на 12 месяцев по акциям компании — ₽248. $OZON $VKCO Мы в МАХ 💚

⏰ Доброе утро! 28 октября 🔹 Планы на сегодня — Минфин РФ проведёт аукционы по 8-летней ОФЗ 26244 и 14-летней ОФЗ 26254. — «Озон», Сбербанк и «Займер» опубликуют финансовые результаты за 3-й квартал 2026 года по МСФО. — «ВИ.ру» и «Делимобиль» представят операционные результаты за 9 месяцев 2026 года. — Заседание ФРС США по ключевой ставке.   🔹 Сбор заявок на облигации — ДОМ.PФ, срок — 2 года, купон — до КС* + 1,3% годовых. *КС — ключевая ставка Банка России (сейчас 14%). 🔹 Обзор новостей — Акции в США завершили день ростом (S&P 500 +0,6%) во главе с акциями технологического сектора и производителями полупроводников. Оптимизм в отношении темы ИИ поддерживается сильными результатами SK Hynix — выручка +32% кв/кв — и ожиданиями квартальных результатов Alphabet и Microsoft после закрытия торгов в США. — Цены на нефть ($115,4) уже неделю консолидируются вблизи максимумов года на фоне сигналов к разрешению ситуации вокруг Ормузского залива. Экспорт нефти и нефтепродуктов из стран Персидского залива составляет около 70% от довоенного уровня. Коммерческие запасы сырья в развитых странах продолжают сокращаться, что поддерживает ожидания дальнейшего роста цен в случае сохранения статуса-кво. — Экспорт российской нефти вырос на 7% за 9 месяцев 2026 года — по оценкам Argus. Рост количественных показателей в сочетании с благоприятной ценовой конъюнктурой создаёт предпосылки для сильных финансовых результатов компаний сектора. ☕ Мысли с утра Индекс Мосбиржи вчера закрылся выше круглой отметки 2500 пунктов, прибавив 1,3% и почти полностью отыграв летнее снижение. Сегодня утром рост продолжается. Поступление на брокерские счета дивидендов Татнефти, Новатэка и Газпром нефти способно стать топливом для развития движения наверх. Однако говорить о росте широким фронтом не приходится: только половина акций из индекса Мосбиржи была в плюсе вчера по результатам основной сессии. Фаворитами инвесторов остаются нефтегазовые компании. Реинвестирование поступающих дивидендов, скорее всего, также будет сконцентрировано в секторе. #МыслиСУтра Мы в МАХ 💚

🏁 Итоги дня: 27 октября 🔹 НМТП («Новороссийский морской торговый порт») опубликовал финансовые результаты по МСФО за 3-й квартал 2026 года. Итого: 🔵 Выручка — ₽11,9 млрд (-40% кв/кв, -32% г/г) 🔵 EBITDA — ₽5,6 млрд (-61% кв/кв, -49% г/г) 🔵 Рентабельность EBITDA — 47% (-26 п.п. кв/кв, -15 п.п. г/г) 🔵 Чистая прибыль акционерам — ₽5,3 млрд (-57% кв/кв, -48% г/г) Результаты оказались слабыми на фоне ограничений на судоходство в Черном море и действующих запретов на экспорт нефтепродуктов. Ожидаем, что результаты за 4-й квартал 2026 года также будут слабыми. Но в целом компания показывает финансовую устойчивость несмотря на сокращение спроса на ее услуги. Дивидендная доходность акций НМТП за 2026 год, по нашим оценкам, составит около 12%.   Акции НМТП растут во вторник на 0,14%, текущая цена — ₽6,98. У нас позитивный взгляд на акции компании, целевой уровень — ₽10,9. 🔹 Индекс Мосбиржи растет на 0,77%, до отметки 2511. Это произошло на фоне падения курса CNY/RUB на 0,09% — до 12,07. Лучшими по динамике среди ценных бумаг, входящих в базу расчёта индекса, стали «ВК» (+4,92%), «Совкомбанк» (+3,50%), «Аэрофлот» (+3,33%), «Группа Позитив» (+3,07%), «МосБиржа» (+3,03%). Худшая динамика у «Алроса» (-1,86%), «НЛМК» (-1,93%), «Полюс» (-2,19%), «ММК» (-2,45%), «ИнтерРАО» (-2,55%).   🔹 Индекс Мосбиржи активно растет третий день подряд на геополитических новостях. Сегодня рынки позитивно оценили то, что президент РФ Владимир Путин провел телефонный разговор с президентом Финляндии Александером Стуббом и премьером Норвегии Йонасом Гаром Стёре. $NMTP #СольДня Мы в МАХ 💚

💡💡💡💡💡 Рубль укрепился — время для валютной диверсификации Рубль достиг максимумов за последние два с половиной месяца. Однако уже в ноябре ситуация может измениться. 💬 Сергей Селютин, начальник управления торговых операций ВТБ Мои Инвестиции: Сейчас самое время проверить уровень валютной диверсификации своего портфеля и при необходимости добавить валютную составляющую. 🔹 Что поддерживает рубль На укрепление российской валюты повлияли сразу несколько факторов: - Налоговый период с выплатой нефтяными компаниями квартального налога на дополнительный доход (НДД). - Крупные дивидендные выплаты экспортёров в октябре — около ₽400 млрд. - Сохранение ключевой ставки на высоком уровне — 14%. 🔹 Что может измениться в ноябре На валютном рынке может вырасти спрос на иностранную валюту, в том числе из-за увеличения объёмов покупок в рамках бюджетного правила. Это способно оказать давление на рубль. 🔹 Как добавить валюту в портфель Валютная доля помогает снизить риски, связанные с колебаниями курса. Для этого можно, например, купить юани на Московской бирже (CNYRUB_TOM) или использовать валютные фьючерсы (CNY-12.26). Важно: фьючерсы подходят не всем инвесторам и связаны со специфическими рисками. Для торговли ими необходимо пройти тестирование на знание срочного рынка или получить статус квалифицированного инвестора. И то и другое можно сделать в ВТБ Мои Инвестиции. #ТорговаяИдея

No text

No text

Что определяет устойчивость рубля Несмотря на краткосрочные риски, факторы структурной крепости рубля сохраняются. К такому выводу приходят аналитики ВТБ Мои Инвестиции. Что поддерживает российскую валюту и какие факторы могут оказывать на неё давление? Разобрали на карточках 👆 Мы в МАХ 💚

⏰ Доброе утро! 27 октября 🔹 Планы на сегодня — Саммит Форума стран — экспортёров газа. — День инвестора «Хендерсон». — «Займер»: совет директоров рассмотрит вопрос о дивидендах. — США: заказы на товары длительного пользования. 🔹 Сбор заявок на облигации — «Русбонд-Удобрения», оферта через 2 года, купон — до КС* + 2,75% годовых. *КС — ключевая ставка Банка России (сейчас 14%). 🔹 Обзор новостей — Anthropic подал документы для IPO — эта «техническая» новость поддержала оптимизм в секторе ИИ. Акции в США (S&P 500 +0,7%) и фондовые индексы в Азии выросли. Инвесторы также ждут отчёты технологических гигантов — Microsoft, Alphabet и Amazon — на этой неделе. Цены на нефть ($114,6) не растут третий день на фоне дипломатических попыток урегулирования конфликта на Ближнем Востоке. — Бразильский реал подешевел на 8%, а фондовый индекс Bovespa упал на 13,9% в первый день торгов после результатов президентских выборов, на которых победил действующий глава государства. — Акции МГКЛ обвалились на 16% на фоне информации о блокировке ФНС счетов компаний группы. Компания сообщила об отсутствии ограничений по счетам в настоящий момент. ☕ Мысли с утра Акции Группы Астра полностью восстановились после просадки на прошлой неделе из-за взлома хакерами системы управления серверами, предлагаемой компанией. В условиях конкурентного рынка имиджевые потери одних — это возможность нарастить бизнес другим. Инцидент может усилить переток клиентов к «Базису» — лидеру на рынке платформ серверной виртуализации. А сам факт усиления хакерских атак повысит спрос на продукты кибербезопасности от Группы Позитив — входит в наш топ-10 акций России. Ожидаем позитивной динамики котировок акций обеих компаний в преддверии отчёта «Позитива» за 3-й квартал (10 ноября) и продуктовой конференции «Базиса» (11 ноября). #МыслиСУтра Мы в МАХ 💚