Posts of Лимон на чай

😱 Продажа на панике: как падение на 30% превращается в задачу вырасти на 43% В посте про цену ошибок инвестора, я обещал разобрать каждую ошибку отдельно. Начнем с самой дорогой, продажи на панике. Сразу оговорюсь, что уговаривать вас беречь нервы я не буду, хотя при нынешних скачках рынка поседеть и правда несложно. Запугивать историями о потерях тоже не стану: новостей, статей и сериалов о том, как люди за один вечер лишились сбережений или переписали квартиру на незнакомцев, вокруг и так хватает. Поговорим о том, как именно удержать себя от решения, о котором потом пожалеешь. Дорого эта ошибка стоит по простой причине. Пока вы держите бумаги, минус существует только на бумаге, а в момент продажи он становится настоящим. Дальше работает арифметика: после падения на 30% капиталу нужно вырасти на 42,9%, чтобы вернуться к исходной сумме, а после падения на 50% уже на 100%. Продав 500 тысяч рублей за 350, вы теряете и 150 тысяч, и возможность отыграть их вместе с рынком. Что делаю я сам 👇 1️⃣ Даю себе минимум 30 минут перед любым решением. На быстром рынке вроде криптовалюты за это время можно упустить часть прибыли, но сохраненные нервы и деньги, которые не ушли в эмоциональную сделку, обычно стоят дороже. Решение, которое не может подождать полчаса, почти всегда принимается под давлением. 2️⃣ Читаю кроме новостей отдельную аналитику по компании, причем из независимых источников, помимо отчетов и пресс-релизов самой компании. Заголовки пишут для того, чтобы их открыли, а решение о продаже стоит принимать по цифрам: выручка, долг, денежный поток. Если бизнес в порядке, а цена упала вместе со всем рынком, это повод держать позицию или докупить по плану. 3️⃣ Задаю себе неудобные вопросы: «Изменилось ли что-то в самой компании или только настроение рынка?», «Купил бы я эту бумагу сегодня по текущей цене?», «Понадобятся ли мне эти деньги в ближайший год?». Если честные ответы звучат как «нет, да, нет», продавать нечего, и желание нажать кнопку оказывается обычным страхом. Иначе все происходит по одному сценарию: раз, два, три, и ваши деньги «авада кедавра». Инвестиции бывают коварными, и было бы нечестно делать вид, что острых углов в них нет. Один из самых острых связан с мошенниками, которые играют на тех же страхе и спешке. Поэтому мы готовим эфир с юристом. Дату объявлю отдельно. Ставьте 🔥, если продолжаем серию, и напишите в комментариях, продавали ли вы когда-нибудь бумаги на панике.

🍎 2027 год обещает быть огненным: дефицит 5,5 трлн рублей и нефть по $50. Что это значит для ваших денег? Правительство одобрило проект федерального бюджета на 2027–2029 годы, и в ближайшие дни документ отправится в Госдуму. В следующем году государство планирует получить 43,3 трлн рублей, а потратить 48,8 трлн, поэтому дефицит составит 5,5 трлн рублей, или 2,2% ВВП. В этом посте мы разберем спокойно как это отразиться на наших кошельках и портфелях. Больше всего вопросов вызывает структура расходов. Оборона и безопасность остаются главной статьей, и в этот раз правительство не закладывает их снижение, хотя год назад в плане на 2027 год они сокращались. Громкие заголовки о росте на 27% появились в первую очередь потому, что изменилась исходная точка для сравнения. Обслуживание госдолга тоже обходится дорого и по объему уже сопоставимо с расходами на здравоохранение и образование вместе. При этом поводов для паники в документе мы не видим: ✔️ Цена нефти в бюджете снижена с $58 до $50 за баррель, хотя Brent сейчас держится около $100. Такой консервативный ориентир оставляет запас, и при нынешних ценах доходы могут оказаться выше плана. ✔️ Госдолг к 2029 году вырастет до 21,7% ВВП, тогда как у Германии этот показатель около 63%, а у США больше 120%. Почти весь наш долг рублевый и внутренний, поэтому сценарий дефолта перед иностранными кредиторами здесь не работает. ✔️ Значительная часть ОФЗ выпускается с плавающим купоном, и по мере снижения ключевой ставки обслуживание долга будет дешеветь. ✔️ В реальном выражении расходы сокращаются: номинально они растут на 0,4%, а с учетом инфляции около 5% падают примерно на 4–4,5%. Доля расходов в экономике снижается с 20,9% до 19,7% ВВП. ✔️ ФНБ по базовому сценарию будет пополняться, а его ликвидная часть к концу года составит около 5 трлн рублей. Неприятная сторона тоже есть, и для инвестора она важнее всего остального. Высокие бюджетные расходы поддерживают спрос, но не увеличивают количество товаров, поэтому давление на цены сохранится, и у ЦБ будет меньше пространства для снижения ставки. Напомним, что 11 сентября регулятор оставил ставку на 14%, а прогноз средней ставки на 2027 год уже сдвинулся вверх. Кроме того, в бюджетный пакет вошли налоговые поправки, в том числе перевод пассивных доходов на прогрессивную шкалу до 22%. Следовательно, отвечаем на вопрос в заголовке. Что это значит для нас с вами👇 — Дешевых денег в 2027 году ждать не стоит, поэтому длинные ОФЗ с доходностью выше 16% остаются способом зафиксировать высокий уровень на годы вперед — Флоатеры, или облигации с плавающим купоном, то есть с переменным размером процентных выплат подходят тем, кто хочет получать доход вслед за ставкой и не пытается угадать ее траекторию — Компании с большим долгом еще как минимум год будут много платить банкам, поэтому в акциях приоритет у бизнесов с низкой долговой нагрузкой —Бюджет рассчитан при нефти по $50, так что рассчитывать на ослабление налоговой нагрузки на нефтяников при высоких ценах не приходится Валютного обвала и проблем с выплатами по долгам этот бюджет не предвещает. Главный риск для инвестора в нем другой: он отодвигает снижение ставки, и планировать портфель на следующий год стоит исходя из этого. Как вы оцениваете новый бюджет: как устойчивый план или как повод пересобрать портфель? 🐳

🧐 Есть ли смысл инвестору планировать на 10 лет вперед с учетом постоянных кризисов? Я неслучайно прикрепил свою старую фотографию. На фото я, довольный, купил свой первый мотоцикл. Молод, амбициозен и хочу посмотреть мир! Казалось бы: по ощущениям это было только вчера. Не успел оглянуться, а у меня уже высшее образование ВШЭ, инвестиционные проекты, жена и дочка. Возможно, если бы тогда я начал инвестировать по нынешним принципам, сейчас бы уже Баффета подвинул 😅😁 Кто знает? Но время назад не вернешь, поэтому сейчас за счет инвестиций я делаю все возможное, чтобы свое будущее через 10 лет встретить богатым и счастливым. Что и транслирую в этом канале. Однако часто мне задают вопрос: в чем вообще смысл загадывать на 10 лет вперед, если непонятно, что будет через год-два? Предлагаю обсудить. Для меня, как для долгосрочного инвестора, ответ очевиден. Это и есть мой подход в инвестициях — надолго и всерьез. Однако я все чаще сталкиваюсь с критикой в сторону такого подхода. Ведь после анализа на постоянных изменения на рынке, складывается ощущение, что загадывать на 10 лет вперед просто смешно. К тому же, печальный опыт прошлого десятилетия подтверждает это 👇 Историческая справка: В 2014 году доллар начинал год по 32,66 рубля, а закончил по 56,26 рубля по официальному курсу ЦБ. В декабре регулятор за одну ночь поднял ключевую ставку до 17%, и люди, которые копили в рублях на машину или первый взнос по ипотеке, за несколько недель увидели, что их расчеты больше не сходятся. После такого опыта фраза «портфель на 10 лет» вызывает скорее усмешку, и спорить с этим чувством я не собираюсь. Но в этом споре обычно смешивают две разные вещи: горизонт и маршрут. Горизонт я задаю один раз, когда понимаю, на что мне нужны деньги и к какому сроку. Маршрут я перестраиваю постоянно, примерно как навигатор, который знает конечную точку, но объезжает пробки и перекрытия по ходу движения. За годы инвестирования у меня менялось отношение к риску, новые инструменты, финансовое положение, траты. Свою самую дорогую ошибку я совершил как раз тогда, когда никакого горизонта у меня не было. В 2017 году я зашел в крипту на все свои сбережения, при этом понятия не имел, зачем мне эти деньги и когда они понадобятся. В том числе из-за отсутствия четкого плана, я действовал нерационально, и ушел в минус. План на 10 лет как раз защищает от такого сценария, потому что с понятной целью сложно положить семейные сбережения в одну историю и потом смотреть на нее с замиранием сердца. На мой взгляд, эта мысль хорошо ложится на идею о системном подходе, которую я освещал в канале. Советую посмотреть. Предсказать, какой будет экономика в 2036 году, я не могу, и честно скажу, что не встречал человека, который мог бы. Однако отказ от инвестиций тоже решает судьбу ваших денег на 10 лет вперед, только в этом варианте будущие расходы на жилье, учебу или пенсию заранее закреплены за вашей зарплатой, государством или близкими. Горизонт никуда не исчезает, он наступает в любом случае, просто без подготовки. Единственное, в чем я уверен: время неумолимо. Через 10 лет каждому из нас станет на 10 лет больше при любом курсе доллара и любой ключевой ставке. Этот срок я знаю точно, а все остальное можно пересобирать по дороге. Мешает ли вам прошлый опыт кризисов или ощущение, что правила меняются слишком быстро, планировать свои инвестиции? Очень интересно послушать ваш опыт и мнение!

Новый день — новые налоги. Минфин предложил забирать 22% с пассивного дохода Минфин внес в правительство законопроект с налоговыми поправками, которые могут вступить в силу с 1 января 2027 года, и для инвесторов в нем три важных пункта. Подробности собрали «РБК Инвестиции» Сейчас дивиденды, проценты по вкладам, доход от операций с ценными бумагами и продажи имущества облагаются всего по двум ставкам, 13% и 15%. Министерство предлагает перевести их на ту же пятиступенчатую шкалу, по которой с 2025 года считают налог с зарплаты: ▪️до ₽2,4 млн – 13% ▪️₽2,4–5 млн – 15% ▪️₽5–20 млн – 18% ▪️₽20–50 млн – 20% ▪️свыше ₽50 млн – 22% Второй пункт касается паевых фондов. Сейчас ПИФ налог на прибыль не платит, налог возникает только в момент продажи или погашения паев, поэтому его уплату можно откладывать годами. Минфин хочет, чтобы фонд платил 15% с пассивных доходов сразу, а пайщик потом засчитывал эту сумму в свой налог. По данным «Интерфакса», речь идет только о закрытых и интервальных фондах для квалифицированных инвесторов, так что биржевых фондов, которые держит большинство частных инвесторов, изменение касаться не должно. Третий пункт: налог на дивиденды для нерезидентов на счетах типа С вырастет с 15% до 35%. Теперь о том, кого это затронет. По оценке Минфина, на верхние ступени шкалы попадают около 4 млн человек, тогда как клиентские счета на Мосбирже открыты почти у 43 млн. Большинство инвесторов с доходом от вложений до ₽5 млн в год разницы не заметят. Посчитаем на примере инвестора, который за год получил ₽6 млн дохода от продажи бумаг. Сейчас налог составит ₽852 тыс., по новой шкале ₽882 тыс., то есть на ₽30 тыс. больше. Сумма ощутимая, но капитал такая прибавка не ломает. Есть и менее очевидное следствие —> Если налог на дивиденды для части инвесторов вырастет, покупка акций перед отсечкой ради выплаты станет еще менее выгодной, а о том, что при ставке 14% дивидендный гэп закрывается медленно, мы писали в середине сентября. Что из этого следует для портфеля 👇 ✔️ Пока речь идет о проекте, и формулировки еще могут поменяться при обсуждении, поэтому перестраивать стратегию сейчас рано ✔️ Льготные инструменты станут ценнее: ИИС третьего типа дает вычет на взносы и освобождает доход от налога при соблюдении срока, и при росте ставок эта разница будет заметнее ✔️ Сальдирование убытков, по мнению TaxMate, сохранится, так что фиксировать убыток в конце года для уменьшения налога по-прежнему имеет смысл ✔️ Если ваш доход от инвестиций приближается к ₽5 млн в год, стоит заранее продумать, как распределить крупные продажи между годами Как считаете, примут поправки в таком виде или смягчат при обсуждении в Госдуме?

🏡 Нежилая недвижимость приносит 8–12% годовых: на что смотреть, прежде чем покупать помещение под аренду Про жилую недвижимость и недвижимость как класс активов мы с вами уже говорили, поэтому сегодня разберу следующий шаг, к которому приходят многие инвесторы, а именно покупку нежилого помещения под аренду. Главное отличие от квартиры в арендаторе. Помещение снимает бизнес, который планирует работать на одном месте годами, поэтому договоры заключаются на 5–10 лет, платежи приходят стабильнее, а ремонт под свой формат арендатор чаще всего делает сам. За счет этого нежилая недвижимость в среднем приносит 8–12% годовых и окупается за 8–11 лет, тогда как квартира дает 4–6%. При этом цифры до расходов обманчивы. Если помещение за 30 млн рублей сдается за 250 тысяч в месяц, то после налога на имущество (для коммерческих объектов он выше и составляет 0,5–2% от кадастровой стоимости), 6% налога на упрощенке и одного месяца простоя чистая доходность опускается примерно до 7%. Фонды денежного рынка при ключевой ставке 14% сейчас дают сопоставимый результат и при этом позволяют забрать деньги в любой день. Если вы все же выбираете объект, я бы проверял 4 вещи: ✔️ Место и трафик. Магазинам и аптекам нужна плотная жилая застройка, складам нужны трассы и железная дорога. ✔️ Арендатор. Сетевой арендатор с долгим договором и ежегодной индексацией ставки ценится выше, чем пустое помещение с красивым видом. ✔️ Технические параметры. Отдельный вход и выделенная электрическая мощность определяют, кому вы сможете сдать объект. ✔️ Документы. Назначение в ЕГРН, узаконенные перепланировки и отсутствие обременений стоит проверить до задатка. Я считаю, что нежилая недвижимость оправдана, если у вас горизонт от 10 лет и объект занимает лишь часть капитала, потому что продать помещение быстро по справедливой цене почти невозможно. Тем, у кого нет 20–30 млн рублей на отдельный объект, подойдут ЗПИФ недвижимости на бирже с порогом входа от нескольких тысяч рублей. Как их выбирать и какую долю отдавать в портфеле, мы подробно разбираем в клубе «Лимон+» в модуле про недвижимость. Ставьте 🐳, если хотите отдельный разбор ЗПИФ недвижимости, и напишите в комментариях, рассматривали ли вы покупку коммерческого помещения.

📹Если вы пропустили конференцию, скорее переходите к просмотру записи Вчера мы провели большую конференцию: «Где сейчас зарабатывать на российском рынке? Обзор возможностей», в которой приняло участие больше 1000 человек 7 спикеров-практиков поделились актуальными трендами и реальной доходностью в инвестициях на ближайший год Знаю, что многие не смогли попасть вчера на конференцию, поэтому прямо сейчас в канале вас доступны: ▪️ Полная запись конференции ▪️Бонусные материалы от экспертов 🛡Как получить все бонусы: 1. Перейти в бота 2. Подписаться на всех спикеров (бот подскажет) 3. Получить доступ в закрытый канал конференции с записью и бонусными материалами 📎 ПОСМОТРЕТЬ ЗАПИСЬ

🔥 Интересные и полезные посты за последнее время, переходите если не успели посмотреть: ✅ Оферта по ЮГК может обнулить льготы по ИИС. Что делать, если бумаги лежат на счете ✅ Квартира под сдачу: почему в Москве она приносит втрое меньше фонда ликвидности ✅ Почему «адские санкции» против России опаснее для США ✅ Дружит ли геополитика с криптой? ✅ Сколько стоят ошибки инвестора? ✅ Евро дешевле ₽96 впервые с середины августа: почему рубль держится и что делать с валютной частью портфеля ❗️ Подписывайтесь на личный ТГ-канал ❗️ Подписывайтесь на нас в MAX

💶 Евро дешевле ₽96 впервые с середины августа: почему рубль держится и что делать с валютной частью портфеля ЦБ установил официальный курс на выходные и понедельник, 28 сентября, и все три основные валюты подешевели к рублю: 🔻 доллар ₽84,34 (минус 56 копеек) 🔻 евро ₽95,87 (минус ₽1,02) 🔻 юань ₽12,54 (минус 11 копеек) Ниже ₽96 евро опустился впервые с 13 августа, пишут «РБК Инвестиции». Для большинства это просто цифра в приложении банка, но по официальному курсу ЦБ проходят расчеты по ряду инструментов, в том числе по замещающим облигациям и фьючерсам на доллар и евро, так что держателей валютных бумаг это движение касается напрямую. Причин у крепкого рубля несколько, и почти все мы разбирали в последние недели. Нефть держится выше $100 за баррель, Urals поднялась до $94, а российский экспорт нефти вырос в среднем до 3,54 млн баррелей в сутки, поэтому экспортеры получают больше валюты и продают ее на рынке. Параллельно ЦБ 11 сентября сохранил ставку на 14%, фонды ликвидности дают около 14%, длинные ОФЗ выше 16%, и держать рубли сейчас выгоднее, чем валюту, которая дохода почти не приносит. Что из этого следует для портфеля 👇 — Замещающие облигации оцениваем на горизонте нескольких лет, а не по месячному курсу — Валюту докупаем частями по плану, не заходя сразу на всю сумму — У экспортеров смотрим, как крепкий рубль отразится на рублевой выручке в отчетах за третий квартал — Текущие ₽84 за доллар не считаем новой нормой, курс может развернуться Докупаете валюту на текущих уровнях или ждете еще более крепкого рубля? 🐳

Где сейчас зарабатывать на российском рынке? Разберём уже в субботу в 12:00 МСК 📈 Напоминаю, что уже через 1 день пройдёт закрытый разбор российского фондового рынка, где 7 практикующих инвесторов и трейдеров разберут, что происходит на рынке прямо сейчас и где искать возможности в текущих условиях В программе: ⚫️ Никита Прокофьев — «Как покупать облигации и не нарваться на дефолт?» ⚫️ Роман Андреев — «На чём заработать этой осенью инвестору и трейдеру? Главные тренды и торговые идеи» ⚫️ Илья Радченко — «Нефтяной сектор: скрытые угрозы и потенциальные перспективы» ⚫️ Роман Бахтырев — «Трейдерский арсенал: возможности терминала Альфа-Инвестиции» ⚫️ Сергей Дроздов — «Что происходит на рынке сейчас и как грамотно использовать технический анализ?» ⚫️ Марсель Миннакхмедов — «Как делать 20-40% к депозиту в месяц на торговле золотом. Топ направление 2026-2027 года» ⚫️ Юрий Козлов — «Портфель 2026: от агрессии к обороне» Как принять участие: 1️⃣ Перейти в бота 2️⃣ Подписаться на всех спикеров — бот подскажет, что сделать 3️⃣ Получить доступ в закрытый канал 4️⃣ 26 сентября в 12:00 МСК подключиться к эфиру Вместе разберём куда сейчас направляют капитал, какие возможности появляются на рынке и какие риски важно учитывать инвестору и трейдеру С нами уже более 1000 участников 🔥 🔗 ПРИСОЕДИНИТЬСЯ К КОНФЕРЕНЦИИ

No text

💸Сколько стоят ошибки инвестора Про ошибки инвесторов обычно говорят абстрактно: не паникуйте, не тяните со стартом, не гонитесь за доходностью. Я решил перевести эти советы в рубли, потому что цифра убеждает сильнее любых призывов. Все расчеты ниже сделаны на условных, но реалистичных суммах. 1️⃣ Продажа на панике У вас 500 тысяч рублей в акциях, рынок падает на 30%, и вы продаете бумаги за 350 тысяч, чтобы остановить убыток. В этот момент бумажный минус в 150 тысяч превращается в настоящий. Чтобы вернуться к исходной сумме, капиталу теперь нужно вырасти на 42,9%, а после падения на 50% понадобится уже рост на 100%. Сам проходил это в 2017 году, когда из 600 тысяч в крипте у меня осталось меньше 100 тысяч, и для возврата к старту требовался рост более чем в шесть раз. 2️⃣ Деньги, которые лежат на карте При ключевой ставке 14% фонды ликвидности приносят около 14% годовых, и деньги из них можно забрать в любой день. Полмиллиона рублей на карте с нулевым процентом за год недополучают около 70 тысяч рублей до налога. 3️⃣ Отложенный старт Вы откладываете 10 тысяч рублей в месяц под условные 12% годовых. Если начать сегодня, через 10 лет на счете будет около 2,3 млн рублей при вложенных 1,2 млн. Если начать через три года, к тому же сроку накопится около 1,31 млн. Разница почти в миллион рублей, и только 360 тысяч из нее составляют ваши собственные взносы, а остальные 630 тысяч приходятся на доход, который вы не получили из-за промедления. 4️⃣ Слишком частые сделки Если при портфеле в 300 тысяч рублей вы совершаете сделки на 600 тысяч в месяц, то при условной комиссии брокера 0,3% отдаете 1 800 рублей ежемесячно. За год набегает 21,6 тысячи, или 7,2% капитала, что равно половине доходности фонда ликвидности, и эти деньги уходят брокеру вне зависимости от того, заработали вы или нет. 5️⃣ Погоня за высоким купоном Вы делите 100 тысяч рублей между десятью облигациями с купоном 25% вместо ОФЗ под 16%. Дополнительные 9% приносят около 9 тысяч рублей в год. Одного дефолта достаточно, чтобы потерять 10 тысяч тела и 2,5 тысячи купона, то есть больше, чем вся премия за риск за год. К июню этого года технические дефолты допустили уже 12 эмитентов, поэтому такой сценарий вполне реален. Если сложить все 5 примеров, получается около 884 тысяч рублей. Это и есть цена опыта, который большинство инвесторов покупает за свой счет. Хорошая новость в том, что каждая из этих ошибок закрывается заранее составленными правилами: подушка в фонде ликвидности, регулярное пополнение с первого месяца, лимит на количество сделок и проверка эмитента перед покупкой облигаций. Я сам пришел к этим правилам через потери и теперь показываю свои решения и расчеты в личном канале. Предлагаю сделать серию постов на разбор каждого фактора риска Ставьте🔥, если хотите чтобы я их написал

🌍 Дружит ли геополитика с криптой? Развенчиваем 3 мифа Вчера биткоин поднялся до 85 тысяч долларов, максимума за 8 месяцев, и в комментариях сразу посыпались вопросы: крипта растет из-за санкций, из-за Ближнего Востока или вопреки всему. Самое время разобрать мифы, которые чаще всего звучат, когда в мире что-то происходит. 1️⃣ Миф первый: биткоин это цифровое золото, которое спасает в кризис. В начале февраля, на фоне обострения между США и Ираном, золото и серебро нашли поддержку, а биткоин упал до 72 877 долларов, минимума за 15 месяцев, и за неделю с крипторынка ушло почти полтриллиона долларов капитализации. Когда инвесторы по-настоящему пугаются, они бегут в проверенные защитные активы, а крипту продают вместе с остальными рисковыми инструментами. Поэтому золото в моем портфеле закрывает геополитический риск, а крипта стоит в совершенно другой части конструкции. 2️⃣ Миф второй: крипта живет своей жизнью и от мировой политики не зависит. Вчерашний рост как раз показывает обратное. Биткоин пошел вверх, когда нефть Brent четвертую сессию подряд дешевела, а рынок готовился к саммиту Трампа и Си Цзиньпина. Логика здесь простая: дешевеет нефть, снижается давление на инфляцию, у инвесторов появляется аппетит к риску, и деньги возвращаются в самые волатильные активы. Геополитика влияет на крипту очень сильно, только через ликвидность и настроение рынка, а не через роль «тихой гавани». 3️⃣ Миф третий: на геополитических новостях в крипте легко заработать. Движения на таких новостях резкие в обе стороны, и угадать направление заранее почти невозможно. За вчерашний рывок были принудительно закрыты позиции на 648 млн $ у тех, кто ставил на падение. При этом год назад биткоин стоил около 115 тысяч долларов, так что даже после восьмимесячного максимума он примерно на четверть дешевле. Что из этого следует для портфеля 👇 Крипта реагирует на мировую повестку как рисковый актив, поэтому держать ее стоит в рисковой части портфеля, у меня это не больше 5-10% от общей конструкции. Защиту от геополитики дают золото, облигации и подушка в фондах ликвидности, а крипта добавляет портфелю потенциал роста и работу в валюте на длинном горизонте. А вы как считаете, крипта в вашем портфеле защищает капитал или работает на рост?

🇺🇸 Почему «адские санкции» против России опаснее для США В пятницу Трамп подписал закон, который дает ему право вводить пошлины до 100% на товары из стран, входящих в пятерку крупнейших покупателей российской нефти и газа. Под удар в первую очередь попадают Индия и Китай. В первом проекте фигурировали 500%, но за год переговоров цифру урезали в пять раз, и уже это многое говорит о том, насколько сами авторы готовы идти до конца. Давление перенесли на покупателей по понятной причине: прямых рычагов против России почти не осталось. Проблема в том, что за год подготовки закона нефтяной рынок сильно изменился, и сегодня логика санкций работает против тех, кто их вводит 1️⃣ Нефти в мире не хватает. Brent держится около 100 долларов за баррель из-за ситуации на Ближнем Востоке, а потолок цены на Urals в 44,10 доллара, введенный ЕС и Британией, на таком рынке перестал работать. 2️⃣ Если отрезать Индию и Китай от российской нефти, предложение сократится еще сильнее, и цены пойдут вверх. 3️⃣ Первыми это почувствуют сами США. Дизель там уже стоит рекордные 6,5 доллара за галлон, а стратегический нефтяной резерв опустился до минимума с 1982 года, то есть смягчить скачок цен Вашингтону нечем. 4️⃣ Дорогое топливо разгоняет инфляцию, а вместе с ней уходят надежды на снижение ставки ФРС и растет недовольство избирателей. Но даже при этих вводных, я считаю, что подписать закон для Трампа было выгоднее, чем отказаться от него. Отказ дал бы повод обвинить его в мягкости к Москве, а подпись ничего не стоит, потому что закон дает право, а не обязанность вводить пошлины. Применять его на нынешнем рынке означало бы бить по собственной экономике. Ключевое НО!!‼️ Реальным риском эти санкции станут позже, когда напряжение на Ближнем Востоке спадет, цены на нефть снизятся, а США начнут восполнять резерв. Тогда у Вашингтона появится пространство для маневра, и за этим моментом я буду следить внимательно. Свою стратегию из-за этой новости я не меняю. Решения в портфеле принимаю заранее, а подобные заголовки при нынешней политике США читаю как зритель: сегодня подписывают санкции, завтра звучат заявления о хорошем разговоре, и рынок отыгрывает пару процентов. Как считаете, решится ли Трамп применить пошлины до конца года? 🐳 — да, рано или поздно применит 🔥 — нет, будет манипулировать дальше

No text

🏡 Квартира под сдачу: почему в Москве она приносит втрое меньше фонда ликвидности Квартиру под сдачу до сих пор считают самым надежным пассивным доходом: купил, сдал, и деньги приходят каждый месяц. Давайте посчитаем, сколько она приносит на самом деле. По данным Циана, однушка со вторичного рынка в среднем по стране дает 6,1% годовых. В Москве этот показатель 5,5%, в Петербурге 5,2%, в Московской области 7,5%. Лидеры по доходности находятся в Хабаровске, Ярославле, Кемерове, Новосибирске и Ленинградской области, где она доходит до 7-9%. Это валовая доходность, до вычета расходов. Возьмем московскую однушку за 13 млн, которую сдают за 60 тысяч в месяц. За год набегает 720 тысяч, но месяц простоя между жильцами забирает 60 тысяч, налог самозанятого 4% еще около 26 тысяч, а ремонт и замена техники в среднем 50 тысяч. На руках остается около 584 тысяч, или 4,5% годовых 🤝 Фонды ликвидности сейчас дают около 14% с возможностью забрать деньги в любой день, длинные ОФЗ позволяют зафиксировать доходность выше 16% на годы вперед. Выходит, в столицах аренда уступает облигациям больше чем втрое, и зарабатывают на ней за счет роста цены самой квартиры. За год московские новостройки подорожали на 16,7%, но такой рост бывает не каждый год, а продавать вы потом будете уже вторичку. С ипотекой по рыночной ставке 19-23% картина еще хуже: арендная плата не покрывает даже проценты, и каждый месяц собственник доплачивает банку из своего кармана. Что из этого следует для портфеля 👇 ✔️В Москве и Петербурге квартира под сдачу работает как защита капитала и ставка на рост цен, но как источник денежного потока она проигрывает облигациям ✔️ Доходность аренды выше в регионах и областях, где квартира стоит 4-6 млн, и там она может стать рабочим активом ✔️ Пока ставки высокие, покупать под сдачу имеет смысл на свои деньги, потому что кредит съедает всю доходность ✔️ Посуточная аренда поднимает доходность до 8-12%, но требует постоянного управления, и пассивным доходом ее назвать сложно ✔️ Если квартира уже есть, посчитайте упущенную выгоду: деньги от ее продажи в облигациях могут приносить больше, чем сдача Если хотите, в следующем посте разберу недвижимость за рубежом: где доходность аренды выше и как российскому инвестору туда зайти. Ставьте 🔥, если тема интересна, и пишите в комментариях, какие страны рассмотреть первыми.

Где сейчас зарабатывать на российском рынке? Российский рынок меняется, и вместе с ним меняются возможности для инвесторов и трейдеров То, что ещё недавно было очевидным решением для капитала, сегодня уже не обязательно остаётся оптимальным Поэтому сейчас важно не просто следить за движением рынка, а понимать, где находятся возможности и какие подходы использовать в текущих условиях Именно поэтому 26 сентября в 12:00 МСК мы соберём практикующих экспертов на онлайн-конференции: «Где сейчас зарабатывать на российском рынке? Обзор возможностей» Вместе разберём: ▪️ Где искать торговые возможности и потенциальные точки входа? ▪️ Как меняются подходы к формированию портфеля в текущих условиях? ▪️ Где находятся основные возможности и риски российского рынка? Мы специально собрали экспертов с разным практическим опытом, чтобы показать несколько взглядов на рынок от управления инвестиционным портфелем и облигаций до трейдинга и технического анализа. Участие бесплатное, регистрация занимает всего 30 секунд: 1. Перейдите в бота 2. Подпишитесь на всех спикеров бот всё подскажет 3. Получите доступ в закрытый канал 4. 26 сентября в 12:00 МСК подключитесь к прямому эфиру 📎 Стать участником конференции — ССЫЛКА

⚠️ Оферта по ЮГК может обнулить льготы по ИИС. Что делать, если бумаги лежат на счете «БТС-Мост Холдинг» направил оферту на выкуп акций ЮГК, и Ассоциация институциональных и розничных инвесторов (АИРИ) предупредила о неприятном побочном эффекте: владельцы бумаг на ИИС, которые примут оферту, рискуют потерять налоговые льготы. Письма с описанием проблемы и своими предложениями ассоциация уже направила в ЦБ и Минфин, пишут «РБК Инвестиции». В чем суть 👇 При выкупе по оферте налоговым агентом становится покупатель акций: он переводит деньги напрямую и сам удерживает НДФЛ. На ИИС эту роль выполняет брокер или управляющий, и именно через него работают льготы счета. Кто должен быть налоговым агентом при выкупе бумаг с ИИС, в законе четко не прописано, поэтому выплату от выкупающего акционера могут расценить как вывод денег со счета, а это означает досрочное закрытие ИИС. Цена такой ошибки высокая. При досрочном закрытии полученные за все годы вычеты придется вернуть государству, а на ИИС третьего типа, который нужно держать минимум пять лет, пропадает и освобождение дохода от налога. Для инвестора, который несколько лет пополнял счет, одна сделка по ЮГК может стоить дороже всей выгоды от оферты. Что делать, если ЮГК лежит на ИИС 👇 1. Не спешите принимать оферту, пока ЦБ и Минфин не дадут разъяснений. Разница в цене выкупа несопоставима с потерей вычетов за несколько лет 2. Уточните у брокера, как он будет проводить выкуп по бумагам с ИИС и кто выступит налоговым агентом, и попросите ответ в письменном виде 3. Если хотите выйти из бумаги, продажа на бирже внутри ИИС остается безопасным вариантом, потому что деньги не покидают счет и льготы сохраняются. Перед сделкой сравните биржевую цену с ценой оферты и посчитайте, сколько теряете на разнице 4. Проверьте остальные бумаги на ИИС. Выкупы по оферте бывают и у других эмитентов, и та же ловушка может сработать в любой похожей истории Главный вывод из этой ситуации: ИИС дает хорошую налоговую выгоду, но работает она, пока деньги остаются на счете, поэтому любые операции в обход брокера стоит проверять заранее. Держите ЮГК на ИИС и как планируете поступить с офертой?

Интересные и полезные посты за последнее время, переходите если не успели посмотреть: ✅ Хуситы взяли под контроль второй пролив. Что будет с российской нефтью? ✅ Россия и Украина согласились не наносить удары по энергетическим объектам друг друга. ✅ В чем смысл клуба, если все то же самое можно найти бесплатно? ✅ Инвесторы получат ₽497 млрд дивидендов за осень ✅ Рубль отыграл почти ₽3 за две недели. Летняя девальвация закончилась? ❗️ Подписывайтесь на личный ТГ-канал ❗️ Подписывайтесь на нас в MAX

💸 Рубль отыграл почти ₽3 за две недели. Летняя девальвация закончилась? С мая по начало сентября рубль подешевел к доллару больше чем на 20%, и 3 сентября курс дошел до ₽87, максимума с марта. Во II половине месяца тренд развернулся, доллар опустился ниже ₽84,2, и вопрос теперь звучит так: это конец летнего ослабления или обычная передышка?? Аналитики называют сразу несколько причин разворота: решения Минфина по валютным операциям, сигнал рынку после заседания ЦБ 11 сентября, где ставку оставили на 14%, и сокращение спроса на валюту после летнего всплеска. Позиция регулятора здесь важнее прогнозов. Директор департамента денежно-кредитной политики ЦБ сказал: устойчивое и длительное ослабление курса плохо совместимо с ценовой стабильностью и базовым прогнозом Банка России. Краткосрочные скачки волатильности он допускает, но связывает их с разовыми факторами: резким изменением цен на сырье, сезонным всплеском импорта, необходимостью накопить валюту под единоразовое погашение обязательств. Логика такая: слабый рубль разгоняет инфляцию через импорт, а инфляция держит ставку высокой. Регулятору, который десять раз подряд снижал ставку и только сейчас взял паузу, обвал курса не нужен вообще. Опрос экспертов от «РБК Инвестиций» показывает, что резкого ослабления до конца года большинство участников рынка не ждет, но прогнозы расходятся широко: от ₽80 до ₽90 за доллар. Разброс 10 рублей в контексте стоимости — неприлично много‼️ Поэтому это лучшая иллюстрация того, почему строить портфель под конкретный курс бессмысленно. Что из этого следует для портфеля 👇 1. Валютная часть собирается заранее и частями, а не после очередного движения курса. Летом мы уже видели, как аналитики закладывали 90-100 рублей, а рынок дал 73 2. Инструменты для этой задачи: акции экспортеров, золото, замещающие облигации. Покупка наличной валюты закрывает только задачу поездки за границу, дохода она не приносит. 3. Крепкий рубль работает в пользу импортеров и компаний с валютным долгом, слабый в пользу экспортеров. Если в портфеле только один из этих лагерей, курс становится для вас ставкой, а не фоном 4. Рублевая часть при ставке 14% продолжает работать: фонды ликвидности под подушку, длинные ОФЗ выше 16% для тех, у кого горизонт от нескольких лет Разброс прогнозов от ₽80 до ₽90 означает, что никто из профессионалов курс не знает. Поэтому вопрос для инвестора стоит не в том, где будет доллар в декабре, а в том, выдержит ли ваш портфель оба сценария. А вы как думаете, куда пойдет курс? 👍 — рубль продолжит крепнуть, жду доллар ниже ₽82 👎 — это лишь передышка, доллар вернется к ₽90

😳 Рынок опять заговорил о топливном кризисе. Обгонит ли Urals Brent? За неделю новостей по нефти накопилось столько, что я решил собрать их в одну картину, потому что ситуация с поставками резко ухудшилась. Йеменские хуситы, судя по всему, полностью держат Баб-эль-Мандебский пролив, и Саудовская Аравия лишилась этого маршрута. 👊Сильнее ударили атаки на нефтепровод «Восток-Запад», через который саудиты везли нефть к Красному морю в обход Ормузского пролива: в четверг его закрыли, а часть европейских нефтеперерабатывающих заводов уже получила отмену сентябрьских поставок. Цены на бирже и цены реальных поставок при этом сильно разошлись. Биржевой контракт на нефть Brent закрыл неделю на $104 за баррель после максимумов около $110, а за физическую нефть, которую покупатель забирает здесь и сейчас, в четверг платили до $120,1. Американская нефть WTI за три недели подорожала на 19%, почти до $101. Больнее всего это бьет по топливу: ▪️дизель в Европе стоит $204-210 за баррель ▪️в США дизель обновил рекорд, $6,23 за галлон, и спрос растет из-за уборки урожая ▪️бензин в США вернулся к $4,32 за галлон ▪️газ в ЕС держится около $950-1000 за тысячу кубометров Запасы топлива в мире снижаются больше полугода, стратегические резервы почти исчерпаны, а без саудовского трубопровода рынок недополучает не менее 2,5 млн баррелей в сутки. Китай, который несколько месяцев жил на собственных запасах, вернулся к крупным закупкам и добавил спроса. В Белом доме ждут, что конфликт с Ираном продлится как минимум до ноябрьских выборов, и там уже обсуждают запрет на экспорт топлива из США. Для России картина противоположная. Экспорт нефти за последние четыре недели вырос в среднем до 3,54 млн баррелей в сутки, а в Индии и Китае российскую нефть покупают дороже рыночной цены, хотя последние годы ее продавали со скидкой. Цена Urals, от которой считают налоги нефтяников, поднялась до $94 за баррель, так что за нефтегазовые доходы бюджета в этом году можно не переживать. При этом демпфер (компенсация, которую государство платит нефтяникам за поставки топлива на внутренний рынок) аномально расти не будет, потому что разница между ценой бензина в Европе и ценой нефти в начале сентября резко сократилась. Что я из этого забираю для портфеля: ✔️Дорогой дизель уйдет в общую инфляцию через логистику и сельское хозяйство. Топливо уже стало одной из причин паузы ЦБ 11 сентября, и быстрого снижения ставки я не жду. ✔️Фонды ликвидности под 14% продолжают закрывать задачу подушки и кэша, а длинные ОФЗ с доходностью выше 16% остаются интересными для тех, у кого горизонт от нескольких лет. ✔️Дефицит нефти, вероятно, продолжит расти, и за одну-две недели ситуация не разрешится, поэтому решения по нефтяным бумагам я принимаю по отчетам и балансу компаний, а не по заголовкам. Как думаете, увидим ли мы Brent на $120 в ближайший месяц или рынок остынет раньше? Напишите в комментариях 👇