Posts of Поворот на Восток

Мировые мощности по производству стали загружены всего на 75-76%, а рост спроса происходит медленнее, чем ввод новых мощностей по данным Всемирной стальной ассоциации. Китай производит чуть более половины мирового выпуска стали, и кризис строительной отрасли в стране привел к резкому росту экспорта. Частично это компенсировалось снижением выплавки стали в Европе, но тем не менее от перепроизводства стали страдает весь мир, что заметно по затянувшемуся циклу снижения цен. И здесь вопрос в том, у кого на дистанции выше запас прочности, чтобы терпеть убытки и не останавливать доменные печи. Потому что после их остановки рынок будет потерян.

Напоминаем, что команда РАДС профессионально осуществляет проверку поставщиков в КНР и Индии. Мы проводим как выездные инспекции офиса, производства, отгрузки, техприемку товара и т.д., так и заочные проверки. Оставить заявку на инспекцию можно по ссылке.

Москва делит с Бирмингемом 7 место по стоимости новых автомобилей. Внимательный читатель мог заметить, что цены авто в России в последнее время заметно оторвались от китайских, японских, европейских и американских, что постепенно делает новый авто роскошью, а не средством передвижения. Основная причина — высокий уровень утильсбора для защиты российского автопрома, который подарил нам возрождение Москвича как одну из форм реинкарнации JAC, а также Geely Волжара. В поддержке отечественного автопрома за счет потребителей нет ничего плохого, но важно, чтобы эта поддержка приводила к какой-то динамике отрасли. Например, в Латинской Америке подобная политика привела к тому, что продукцию местного машиностроения были обязаны покупать задорого в своей стране, и она только сильнее отстала от мировых стандартов, а Китай, напротив, целился со своей продукцией на мировой, а не на национальный рынок, и равнялся на самые высокие мировые стандарты, помогая производителям государственными субсидиями. Так или иначе оба банкета были оплачены за государственный счет, то есть налогоплательщиками, но результат в оконцовке совершенно разный.

Начиная с апреля 2026 года Вьетнам впервые обогнал Таиланд как направление для выездного туризма для россиян. Первое место безоговорочно удерживает Турция. В топ-5 направлений также вошли Италия и Мальдивы. Всего за январь-июль 2026 года россияне совершили 7,59 млн поездок за рубеж. Почти 3/4 из них приходятся на топ-3 туристических направления. Это на 11,5% превышает показатель прошлого года. Лучшую динамику показали Вьетнам (+174% г/г), Японию (+23,7%), Италия (+22,4%). Худшую — Таиланд (-0,7%), Испания (+0,1%), Турция (+2,9%).

Ожидается, что по итогам этого года Россия займет 8 место по номинальному ВВП (в прошлом году было 9 место, в позапрошлом — 11-е). Доля РФ в мировой экономике составляет примерно 2,27%. Китай и США суммарно обеспечивают 42,27% мирового выпуска, выраженного в номинальных долларах. Характерно, что положение России в этом рейтинге в большей степени зависит от обменного курса рубля, а не от реальной производительности труда. При более крепком рубле как сейчас ВВП в номинальных долларах растет, при более слабом — снижается. Доля нашей страны в ВВП по ППС с поправкой на валютные курсы уже превышает 3,5% и соответствует 4-му месту в мире.

Когда бизнес штормит, важно знать, к кому идти за советом Наш канал включили в подборку практикующих консультантов. Это круг «для своих» — экспертов, к которым обращаются, когда нужно быстро принять верное решение, снизить риски или найти выход из сложной ситуации (кода уже риск случился). Здесь 6 направлений, закрывающих ключевые вопросы собственника и руководителя: 🔹 Право — защита бизнеса, снижение юридических рисков, разбор сложных сделок. 🔹 Управление — инструменты и подходы для тех, кто ведет команду к результату. 🔹 Налоги и финансы — показатели, денежные потоки и финансовая устойчивость. 🔹 Маркетинг и продажи — лидогенерация, PR, воронки и конверсия. 🔹 Команда — найм, развитие и удержание сильных сотрудников. 🔹 Карьера — развитие управленческих и лидерских навыков. Нужные люди — по ссылке: https://t.me/addlist/4KtirjVVvk0yMmMy будет работать 24 часа

Китайский индекс CSI 300 упал более, чем на 20% за последнее время. Уже начинаются разговоры о том, что ИИ-пузырь сдувается. Падение фондового индекса из-за ряда факторов (более высокая оценка компаний по индикатору P/E по сравнению с американскими аналогами, опасения по ограничениям на доступ китайских решений на американском рынке, более умеренная господдержка отрасли по сравнению с ожиданиями и т.д.) тем не менее сочетается с рядом прорывных китайских достижений в области оперативной памяти, искусственного интеллекта, производстве чипов и робототехники. Спрос на ИИ-оборудование в Китае не падает и каждый, кто в РФ заказывает серверы или графические карты с GPU замечает, что цены не снижаются, а растут, что свидетельствует о растущем спросе со стороны Китая. Ценовой спред между ИИ-серверами в наличии и под заказ, к слову, также бьет все мыслимые и немыслимые рекорды.

Право, налоги и международный бизнес ⚡️ Мы объединились с коллегами и собрали в папку одни из лучших Telegram-каналов о праве, налогах, комплаенсе, private wealth и международном бизнесе. Здесь пишут российские и международные эксперты: юристы, налоговые консультанты, специалисты по M&A и международному структурированию. ➡️ Что внутри: • практика и разборы налоговых споров; • комплаенс в работе бизнеса; • управление частным капиталом; • налоги, корпоративное право и трансграничные сделки в ОАЭ и странах Залива; • e-commerce и ритейл; • IP/IT/TMT и Fashion & Luxury Law; • бизнес и экономика Азии; • сделки M&A и рынок слияний и поглощений; • резидентство, инвестиционное гражданство и налоговые режимы. 🔥 Если вы владеете бизнесом, работаете с международными структурами или просто хотите разбираться, как меняются правила для бизнеса и активов, — добавляйте эту полезную подборку: 👉 https://t.me/addlist/eDTSI5DigjlkMTIy

Доля Интернет-пользователей — это один из немногих социально-экономических показателей, по которому Россия уверенно опережает США, Канаду и большинство стран Западной Европы. Это реальное достижение развития цифровой инфраструктуры, которое было достигнуто не в советское время, а при жизни нашего поколения. Оно вызывает гордость. Но так как гордыня является смертным грехом в христианстве, наши души от нее решили спасти фильтрацией трафика, замедлениями и блокировками.

Стоимость серы в Китае снизилась почти в два раза от пиковых значений. Это может быть связано либо со снижением спроса на серу со стороны промышленности и сельского хозяйства, что кажется маловероятным, либо ростом предложения за счет поставок из Персидского залива или России.

Чем дальше в лес тем меньше уверенности в том, что Франция и США, а также ряд других развитых стран планируют что-то делать со своим неуправляемым госдолгом. И поэтому я решил вспомнить, как раньше правительства решали эту проблему? Схема 1. Примитивный дефолт В современной истории применялся только правительствами стран третьего мира или странами без малейшей фантазии. Правительство сначала твердо и четко обещает блюсти свои обязательства, а потом прощает свои долги всем кредиторам. В основном такие дефолты наблюдаются по обязательствам внешним, то есть в иностранной валюте перед международными кредиторами. Объявить дефолт по обязательствам в национальной валюте догадалось только одно из правительств Бориса Ельцина в 1998 года. Все остальные использовали следующую схему. Схема 2. Сеньораж/печатный станок Итак, ваше правительство должно кучу денег, но оно их само чеканит/печатает. Прежде в монете снижали долю золота или серебра, сейчас просто впрыскивают в экономику кучу необеспеченной денежной массы. Приводит это к инфляции и снижению доверия к финансовой системе, но прибегали к этому методу все от Древнего Рима до почти всех современных стран. При неумеренности использования наблюдается переход к бартеру как в Венесуэле или на доллары как в Зимбабве. Схема 3. Революционная В стране путем революции меняется социально-экономическая формация (с феодализма на капитализм или с капитализма не социализм), и новое правительство рекомендует кредиторам взыскивать старые долги с тех, кто их брал. Например, Франция после Великой Французской Революции не хотела выплачивать долги старого режима (по итогу спустя года выплатили, но где-то треть после всех реструктуризаций). Или советское правительство отказалось выплачивать долги царского правительства (и снова только правительство Бориса Ельцина догадалось признать часть тех долгов). Схема более креативная, но сложно реализуемая. Любой капиталист всегда желает кинуть другого капиталиста, но не ценой упразднения капитализма как явления. Схема 4. Военная Война стоит дорого, но делает тебя сильнее. А когда ты сильный, то возвращать долги тому, кто слабее тебя, уже не хочется. Таких дефолтов в мировой истории достаточно. Эдуард III разорил дома банкиров Барди и Перуцци, Габсбурги разорили Фуггеров и Оппенгеймеров, в 1930-е долги Первой Мировой тоже фактически оказались заморожены. Украина тоже не особо планирует выплачивать свои долги после завершения СВО. Схема 5. Государственный аферизм Джон Ло и компания Миссисипи, а также британская компания «Южных морей». Принцип следующий: держателям госдолга предлагали обмен на акции компании с монопольным правом на торговлю с колониями. В первом приближении выглядит как рабочий сценарий, если не учесть, что компании были пустышками из-за низких доходов по сравнению с ожиданиями, а ажиотаж вокруг них — искусственный. Как итог оба пузыря лопнули. Французский лопнул более болезненно, так как помимо «тюльпаномании» была еще запущена безудержная эмиссия печатных денег, а у британцев был просто всплеск спекулятивного спроса. Мы знаем одного президента, который любит сделки, авантюры и манипулировать рынками. Он мог бы вдохновиться этими историями. История никогда не повторяется дословно, но отдельные элементы так или иначе находят место в каждой последующей комбинации.

Самый высокий госдолг в расчете на душу населения наблюдается в США и Японии, где с поправкой на ППС показатель превышает $100 тысяч. Также в топ-5 вошли Италия, Бельгия и Франция. В целом тенденция такова, что у более развитых стран этот показатель выше, у менее развитых — ниже. Исключением является, пожалуй, только Южная Корея, где подушевой показатель государственных заимствований ниже сопоставимых по уровню экономического развития стран. В России госдолг в расчете на душу населения в номинальных значениях составляет примерно $3116,55. С поправкой на ППС — это $8757,5, то есть ниже всех стран ОЭСР.

Практически все крупнейшие импортеры нефти, за исключением США, зависят от поставок из стран Персидского залива, пострадавших из-за блокировки Ормузского пролива.

В России и Китае по 4 компании, которые занимаются разработками летающих авто, в США — 64. Всего в мире 157 компаний привлекли около $7 млрд инвестиций на такие проекты. Так что не Теслой единой.

Чаще всего мы получаем запросы на поставку флагманских графических карт: NVIDIA B300 и H200, хотя многие из задач в сфере ИИ можно решать и более бюджетными способами. Например, достаточно недооценена видеокарта NVIDIA RTX 6000 PRO на архитектуре Blackwell. В нашей новой статье рассказываем о том, что из себя представляет эта карта и какие задачи она может решать.

Революция искусственного интеллекта уже перекраивает интернет: теряют трафик традиционные поисковые системы, Wikipedia, Amazon и Facebook*. Напротив, получают дополнительный трафик большинство популярных чат-ботов и нейросетей, а также YouTube, Reddit, Threads* * — принадлежат Meta, деятельность которой признана экстремистской организацией в России.

No text

В нашей новой статье рассказываем про NVIDIA DGX Spark — бюджетный настольный суперкомпьютер для ИИ.

Нигерия догоняет Китай по числу рождений. Индия опережает КНР по этому показателю почти в 3 раза. Из топ-12 лидеров по числу новорожденных только в Китае наблюдается естественная убыль населения: за 2025 год китайцев стало меньше на 3,01 млн человек. В России ситуация не лучше: за 2024 год в стране наблюдалось 1,222 млн рождений и 1,818 млн смертей. С поправкой на численность населения темпы естественной убыли почти в 2 раза выше китайских.

4 из 10 стран с самой быстрорастущей экономикой находятся в странах бывшего СССР. Среди драйверов их роста — релоканты из РФ, реэкспорт в РФ, рост инвестиций из РФ из-за санкций.

Предвыборная позиция Трампа: Байден подарил Украине $350 млрд, и поэтому госдолг США вырос на $12 трлн за последние 5 лет.

Ожидается, что во второй четверти XXI века население значительно вырастет в Африке и ощутимо сократится в Восточной и Южной Европе, а также Восточной Азии. ООН прогнозирует снижение численности населения России на 5,5% в России и 11% в Китае. Самое значительное сокращение числа жителей ожидается на Маршалловых островах (-30,6%), Боснии и Герцеговине (-21,8%) и Молдавии (-21,5%).

Развитые страны, по сути, попали в ловушку: экономики этих стран растут во многом за счет ежегодного дефицита бюджета. Если сделать их бюджеты сбалансированными, то ВВП во многих странах сразу уйдет в минус. Например, дефицит бюджета Франции в этом году составит 5,4% ВВП, в то время как экономический рост ожидается на уровне 0,6%. То есть даже этот тухлый рост французам не по карману. Проблема в том, что при таком огромном объеме госдолга возможны только два сценария: либо очень жесткий кидок всех или почти всех кредиторов, либо демонтаж социального государства с радикальным снижением госрасходов и всеми вытекающими политическими и экономическими последствиями.

⏹️Торговые барьеры не остановят китайский автопром в Европе Китай и ЕС договорились о техническом диалоге по гибридам и регламенту об иностранных субсидиях — риск эскалации снизился, но дисбаланс в торговле остался. Bloomberg сообщает, что обсуждалась квота в 350 тыс. машин в первый год с ежегодным ростом на 6% на четыре года. ⏪ Директор ИСАА МГУ Алексей Маслов считает, что пошлины на электромобили ударят по экспортерам готовых авто, но не остановят экспансию: «Такие ограничения способны изменить географию их инвестиций, но вряд ли остановят экспансию китайского автопрома в Европу» ⏪ Председатель РАДС Максим Кузнецов добавляет, что у Пекина есть ответные инструменты — от европейской сельхозпродукции до экспортного контроля редкоземельных металлов. ⏪ Руководитель Центра политических исследований ИКСА РАН Павел Трощинский ждет скорее выборочных ограничений, чем закрытия рынков. Разбираемся, почему пошлины уступают место ценовым обязательствам и локализации. 1⃣2⃣3⃣4⃣ Подписаться

Китайская CXMT планирует до конца года запустить новые модули DDR5 RDIMM до конца года, а также сообщила, о значимом прогрессе в разработке архитектуры 4F^2. Эти новости дают надежду рынку на снижение стоимости оперативной памяти из-за появления нового игрока на рынке, равного по технологиям Samsung, Hynix, Micron и Kingston. В моменте это вызывало мощное падение цен на акции на рынке Южной Кореи и Японии, где снижается стоимость именно акций полупроводниковых компаний. Обвал и связан, в целом, из-за опасений рынка по поводу ИИ-пузыря. Глава Broadcom сравнил многих инвесторов в ИИ с игроками в казино, которые не понимают реальной ценности активов и процессов, происходящих в отрасли. На самом деле рост цен на комплектующие из-за ИИ бума настолько значительный, что недавно даже Alphabet закрывала квартал с первым в истории отрицательным квартальным свободным денежным потоком.

2-3 ноября наши партнеры и друзья из Ассоциации экспортеров и импортеров 14-ый Внешнеэкономический форум-выставку партнёрства и сотрудничества «Международный день торговли – 2026». Мероприятия пройдет в Москве в Кластере "Ломоносов" (Раменский бульвар, 1). Это очень важное событие для всех, кто занимается ВЭД. Специально для вас, мои дорогие подписчики, действует промокод на бесплатное участие по тарифу "специальный" (нужно использовать промокод NAVOSTOK). Ссылка на регистрацию: https://idt-forum.ru До встречи на форуме!

Самое смешное в сделке по дизелю с Трампом, что он сначала предостерег от покупки российского сырья Индию и добился угрозами введения дополнительных пошлин на весь импорт (или на дипломатическом языке «взял на понт») снижения фактических объемов поставок российской горючки, а затем взял и забрал дизель себе.

Ущерб российской инфраструктуре цифровой экономики после террористических действий Украины в отношении ЦОДов Яндекса еще только предстоит оценить. Помимо прочего проблема заключается и в том, что замена выбывших серверов будет происходить по новым более высоким ценам. За последние годы графические карты, оперативная память и устройства хранения (SSD и HDD) подорожали в несколько раз. Это сделает восстановление инфраструктуры более затратным, приведет к росту цен на IT-услуги и, соответственно, приведет к росту цен на конечные товары и услуги, базирующиеся на IT-решениях.

В прошлом году мировые военные расходы составили $2,89 трлн. Треть этих расходов пришли на США, 55% — на страны НАТО. Украина нарастила военные расходы быстрее России (+20% против +5,9%). Европа, в целом, бьет рекорды милитаризации: Испания (+50%), Германия (+24%), Польша (+23%), Италия (+20%). Характерно, что особо закредитованные Франция и Великобритания проигнорировали этот тренд и особо не наращивали или даже снизили свои расходы на армию.

Вчера поймал себя на мысли, что мир за последние 20 лет очень сильно поменялся, местами даже диаметрально: 1) в начале 2000-х закупки на рынках были признаками бедности или экономии, а в супермаркетах, напротив, признаками достатка. В 2026 в супермаркетах абсолютно безвкусные овощи и фрукты, мясо, а цены на органических рынках доступны на регулярной основе только верхушке среднего класса и выше; 2) в начале 2000-х посещение заведения западного фастфуда (пицца, бургеры, жареная курица) было событием, в то время как домашняя пища воспринималась как скучная база, которую ели, когда не было денег, чтобы питаться вне дома. Сейчас, напротив, фастфуд едят от недостатка денег, в то время как в самых изысканных заведениях предлагаются вариации тех самых супов и гарниров с мясом, которые 20 лет назад всем так приедались. 3) в начале 2000х ссузы были делом крайне немодным. В моем родном городе их называли фазанками или шарагами, а над теми, кто туда шел всячески потешались, так как считалось, что шли туда только из-за слабых когнитивных способностей. Сейчас ссузы на волне популярности, а выпускники некоторых колледжей получают больше выпускников вузов. 4) в начале 2000-х вся популярная культура была западной: от фильмов и музыки до одежды. В 2026 во всех сферах, кажется, русская культура более популярной, у молодежи в том числе (кроме, наверное, фильмов, которые снимают очень плохо, зато сериалы на мировом уровне).